:=:== Sottotitoli di SRT project ==:=:
Venite a tradurre con [SRT project] www.phoenix.forumgalaxy.com
Cercateci anche su Facebook: www.facebook.com/SRTproject
SRT project un gruppo amatoriale indipendente dai siti di video streaming.
Basato su una storia vera.
Non e' cio' che non sai che ti mette nei guai.
E' cio' di cui sei sicuro e che non e' come credi. Mark Twain.
Ciao Frank, come stanno tua moglie e i tuoi figli?
Sai, sto pensando a buoni del tesoro o azioni utilities.
- Fumi? - Alla fine degli anni 70
non sceglievi la professione bancaria per fare grosse somme di denaro.
Era una noia mortale!
Zeppa di perdenti.
Come gli assicuratori o i contabili.
E se l'attivita' bancaria era noiosa,
allora il reparto obbligazioni mandava direttamente in coma.
Si sa com'e' con le obbligazioni. Le dai al tuo marmocchio a 15 anni
e magari a 30 ci fara' un centinaio di dollari.
Che noia!
Almeno finche' Lewis Rainieri non entro' in scena alla Salomon Brothers.
Forse non sapete chi e', ma ha cambiato la vostra vita,
piu' di Michael Jordan, dell'Ipod e di YouTube messi insieme.
Ehi signori, facciamo un po' di soldi.
Facciamo un po' di soldi! Che ne dite?
Vedete, Lewis ancora non lo sapeva,
ma aveva gia' cambiato per sempre il sistema bancario
con una semplice idea.
Titolo garantito da ipoteca.
O titolo garantito da ipoteca emesso da enti privati.
Avete il vostro mutuo a tasso fisso a 30 anni,
noioso, sempre lo stesso rendimento basso, giusto?
Ma...
se raggruppate insieme migliaia di questi mutui,
improvvisamente la rendita sale, ma il rischio resta basso, perche'...
Be', sono mutui. Chi diavolo non paga il mutuo?
Qual e' esattamente il rating creditizio di questa obbligazione?
Quest'obbligazione, signori, ha una classificazione tripla A.
Esattamente cio' che il fondo pensione statale del Michigan sta cercando!
Ne compro 20 milioni.
Oh, andiamo, sali un po'!
25 milioni!
I soldi iniziarono a piovere dal cielo,
e per la prima volta,
il banchiere passo' dal country club allo strip club.
Ben presto, azioni e risparmi diventarono pressoche' irrilevanti.
Facevano 50, 100, 200 miliardi in obbligazioni ipotecarie
e dozzine di altri titoli all'anno.
L'America neanche noto' che la sua principale industria
era il vecchio e noioso settore bancario.
E poi un giorno, quasi 30 anni dopo, nel 2008
crollo' tutto.
La Bear Stearns era in una spirale mortale
e la Fed medio' la sua vendita.
La peggior crisi finanziaria dei tempi moderni.
E' certamente il piu' grande disastro finanziario
avvenuto in questo paese negli ultimi decenni.
E forse la fine di un'era per l'economia americana.
Alla fine, il titolo garantito da ipoteca di Lewis Ranieri
Pignorata.
divenne una mostruosita' che fece crollare l'intera economia mondiale.
Persone in cerca di lavoro. Registrazione.
Ne' gli esperti, i leader, gli opinionisti
Avviso di evizione.
sospettavano il suo arrivo.
Immagino che molti di voi ancora non sappiano cosa accadde davvero.
Si', ripetete cose sentite da altri per non sembrare scemi, ma andiamo!
Come posso aiutarla?
I nostri istituti finanziari sono forti.
Pero' qualcuno se ne accorse.
Mentre il mondo intero festeggiava, alcuni outsider e dei tipi strani
videro cio' che nessuno aveva visto.
Non sono io.
Non sono un tipo strano, anzi, sono anche piuttosto fico,
ma ci ritroveremo piu' tardi!
Questi outsider videro l'enorme menzogna nel cuore dell'economia
e la videro facendo qualcosa
a cui tutti gli altri coglioni non avevano pensato:
osservarono.
SRT project ha tradotto per voi: 'Il grande scoperto'.
Nel corso degli anni 30,
il mercato immobiliare
ebbe un crollo su scala nazionale,
all'incirca dell'80 percento.
La meta' dei debitori ipotecari
era inadempiente.
Voglio dire, c'erano molti...
indicatori specifici,
estremamente riconoscibili.
Aspetta, ad esempio,
uno dei tratti distintivi della bolla speculativa
e' il rapido aumento
e la complessita'... e i tassi sono fraudolenti.
E sapevi...
che stanno aumentando?
Traduzione: ilaria, merrin75, Bigiolina, ManuLiga [SRT project]
Traduzione: sara.dag, ilarencick, madskin, blackcherry [SRT project]
Revisione: Bigiolina [SRT project]
Mi sono sempre trovato piu' a mio agio stando da solo.
Penso forse dipenda dal fatto che ho...
un occhio di vetro.
Persi l'occhio
a causa di una malattia infantile.
Mi allontana dalla gente.
Lo sapevi che stanno aumentando?
I piu' alti tassi di frode dagli anni 30.
Ehi, ehi, va tutto bene. Tutto bene.
No, non lo sapevo.
Si', cioe', voglio dire...
Nel 1933,
il quarto anno della grande depressione...
Lo lavi e lo rimettiamo...
Stavi giocando cosi' bene, figliolo.
Ho sentito anche il coach che lo diceva!
Possiamo soltanto andare a casa?
Le interazioni sociali
sono imbarazzanti sia per me che per la gente.
Anche quando cerco di fare un complimento,
non so come, mi esce sempre male.
Hai davvero un bel taglio di capelli, te lo sei fatto da solo?
Eh? Cosa?
No... No, io...
Scusa. E' solo...
Lo faccio sempre. Mia moglie mi ha detto che devo condividere piu'.
Mi sembra una cosa sana.
Quindi, avro' il lavoro?
Credo davvero di poter aiutare il suo fondo.
Si'.
Si', certo.
- Tu sei...? - David.
David. Fantastico. Ok.
Credo che andro' a cercarmi una scrivania.
Vuole che lavori su qualcosa in particolare per iniziare?
Si'.
Puo' farmi sapere piu' tardi. Posso tornare...
Ti e'... ti e'... sembrato strano quando...
nel 2001, e' scoppiata la bolla tecnologica
e il mercato immobiliare di San Jose,
la capitale tecnologica del mondo,
e' cresciuto?
E' strano.
No. No, no, e' il settore immobiliare.
Il settore immobiliare e' sempre stabile, a basso rischio.
L'idea e' quella, si'.
Voglio che mi porti
le 20 obbligazioni ipotecarie piu' vendute.
Vuole sapere quali sono le 20 obbligazioni piu' vendute?
No, no, no, no, no. Voglio sapere quali mutui ci sono in ciascuna.
Marzo (2005)
Cosa? No, aspetti, quei mutui non sono composti...
Aspetti, quelle obbligazioni non sono composte da migliaia di mutui?
Si'.
Vado subito, dottor Burry.
Valore della Scion +38 percento
SEC violazioni delle societa' di mediazione ipotecaria
Sono un...
una brava persona...
Chiedete a chiunque. E' un piacere lavorare con me.
Ma appena mio figlio fa qualche casino,
gli urlo contro, come faceva mio padre con me.
Sento le parole che mi escono dalla bocca, e...
Scusate il ritardo, non c'erano taxi!
Sentite questa...
Ieri ho incontrato questo retail banker,
dovevo convincerlo a investire in un fondo,
invece inizio a tartassarlo sull'analisi dello scoperto
e su come la sua banca consenta ai clienti di firmare 10, 12 assegni
prima di dire loro che sono scoperti. E quel verme
sta facendo miliardi fregando la gente in questo modo.
Allora mi arrabbio moltissimo,
e gli chiedo... Lo guardo in faccia e gli dico:
'Come riesce a dormire la notte,
sapendo di fregare gente onesta?'
Sapete che ha fatto? Se n'e' andato!
Lascia il pranzo e se ne va, senza dire una parola.
Che cazzo significa? Chi e' il matto in questo caso?
Sono io o quel coglione che mi ha mollato li'?
E' lui?
- Ne abbiamo gia' parlato... - Voleva farmi sentire in colpa?
- Che si fotta! - Non puoi tardare
e monopolizzare la seduta!
Cioe'? Non l'ho monopolizzata.
- Ho monopolizzato la seduta? - Si'.
Tu che fai?
- Sono nel settore primario. - Buona fortuna!
Mark...
Lo so che hai subito una terribile perdita.
- Vuoi parlarne? - No, non ne parlo.
Un attimo...
Un attimo.
Cazzo. Devo rispondere, scusatemi!
Scusate!
Porter, nn mi interessa.
Tutta la sua attivita' e' costruita sul fregare la gente, quanto puo' durare?
Ciao a tutti!
85.
30 giorni di ritardo, 60 giorni di ritardo.
Questi pagano in tempo.
I punteggi fico...
Questi si sono rimessi in carreggiata.
30 giorni di ritardo. LTV a 95.
E a 90...
60 giorni di ritardo, Cristo!
Mai sentito.
30 giorni in ritardo.
Non si e' mai mosso da li'.
Lo fa ogni pochi giorni.
Non mi ha mai parlato da quando mi ha assunto.
Michael, come stai?
Ho scovato qualcosa davvero interessante.
Ottimo Michael, quando trovi cose interessanti, facciamo soldi.
Di che azioni si tratta?
No, niente azioni, voglio vendere allo scoperto il mercato immobiliare.
Davvero? Ma il mercato immobiliare e' solido come una roccia.
Greenspan ha detto: 'Le bolle sono regionali, i default rari!'
Ditegli che arrivo subito.
Ripeti.
Senti, Greenspan ha torto!
Senti, non credo tu lo voglia davvero, ma
a volte sembri sprezzante e borioso.
E' un dato di fatto, Greenspan ha torto. Non so se tu...
Senti, Michael,
Metro Capital ti ha sostenuto 4 anni fa quando eri un dottore con un
insulso sito web e pochi spiccioli ereditati.
Abbiamo ottenuto risultati, perche' non rimani sulle azioni?
Lo sai, io, io...
cerco guadagno
ovunque si possa trovare. Il fatto e' che...
che questi mutui garantiti da ipoteca
sono rischiosi poiche' pieni di tassi variabili sub-prime.
Quando si attiveranno la maggior parte di questi tassi, nel 2007
loro crolleranno
e se lo fara' piu' del 15 percento, l'obbligazione sara' senza valore.
Micheal, aspetta, ne riparliamo piu' tardi!
Lawrece, ti prego, non trattarmi con condiscendenza. Se...
Mutui ipotecari, prestiti sub-prime, tranche...
C'e' un po' di confusione, vero?
Vi annoia, vi fa sentire stupidi...
Be', forse e' cosi'.
Wall Street ama usare termini che confondono
per farvi pensare che solo loro sanno fare cio' che fanno.
O meglio ancora,
per far si' che vengano lasciati in pace.
Ecco, ora Margot Robbie ce lo spiega immersa in una vasca piena di schiuma.
Praticamente, le obbligazioni ipotecarie di Lewis Rainieri
sono state molto redditizie per le grandi banche
che hanno guadagnato miliardi e miliardi con le obbligazioni vendute.
Poi pero' i mutui da inserirvi si sono esauriti.
Dopotutto, ci sono cosi' tante case e cosi' tante
persone con un buon lavoro da poterle comprare, no?
Cosi' le banche hanno iniziato a riempire le obbligazioni
con mutui sempre piu' rischiosi.
Grazie Henry.
Cosi', hanno tenuto in continua produzione la macchina dei profitti.
Ad ogni modo, questi mutui rischiosi sono stati chiamati "sub-prime".
Quindi, quando sentite nominare sub-prime, pensate alla merda.
Il nostro amico Michael Burry ha scoperto
che queste obbligazioni ipotecarie
che al 65 percento dovevano essere una tripla A,
erano invece sostanzialmente piene di merda.
Quindi ora vuole venderle allo scoperto
il che significherebbe, scommetterci contro.
Capito? Bene!
Ora uscite di qui!
E' solo questione di tempo prima che qualcun altro
li scopra, dobbiamo muoverci ora.
Come sai che le obbligazioni sono senza valore?
Non sono forse piene di centinaia di pagine di mutui?
Le ho lette!
- Le hai lette? - Certo!
Nessuno le legge, solo gli avvocati che le mettono tutte insieme!
Non credo che sappiano neanche cos'hanno fatto.
Il mercato immobiliare e' tenuto in piedi da questi pessimi prestiti.
E' una bomba a tempo e io voglio venderla allo scoperto.
Con quale mezzo Michael?
Non ci sono assicurazioni o opzioni sulle obbligazioni ipotecarie.
- Le obbligazioni sono troppo stabili! - Lawrence.
Questo...
Questo e' cio' che faro'.
Trovero' una banca che mi faccia un contratto.
Poi...
lo comprero'.
Non mi interessa questo genere di affari!
Questo non e' denaro, e' denaro sporco.
Ehi... mi scusi!
Lascia che ti chieda una cosa. Quale compagnia tratta i clienti
in questa maniera schifosa e ha successo?
Va bene, ok... Goldman.
Mark Baum aveva costruito la sua carriera partendo dalla convinzione che nessuno
o nessuna azienda fosse onesta senza primo dimostrarlo.
quando era un bambino, eccelse negli studi del Talmud e dello Yeshiva.
Tuttavia un giorno il suo rabbino spiego' a sua madre il perche'.
Paul e' un caro ragazzo e Mark eccelle nello studio della torah e del Talmud.
Quindi qual e' il problema, rabbino?
La ragione per cui Mark studia cosi' tanto.
Sta cercando le discordanze nella parola di Dio!
E ne ha trovate?
Successivamente Baum creo' il suo fondo a Wall Strett.
Aveva un fiuto incredibile per le stronzate.
Non aveva paura di far sapere dove e quando erano state prodotte.
Poi una tragedia lo colpi' e il suo mondo sprofondo'
nella convinzione che tutto intorno a lui fosse una menzogna.
Aspetta!
E' Cynthia, saro' in ufficio tra 20 minuti.
Ciao tesoro!
Ha chiamato la terapeuta... l'hai fatto di nuovo!
Non c'erano taxi, cosa avrei dovuto fare?
Sono preoccupata per te, Mark!
Almeno ci sono andato.
Ti comporti come se dovessi rimediare agli sbagli del mondo.
- Ok... bene! - Sei arrabbiato.
Sai una cosa?
Sono un uomo cattivo e sempre arrabbiato.
Ma qui fuori e' una tempesta di merda. Tu
non hai idea delle stronzate che fa la gente.
E tutti camminano come se si trovassero in un video di Enya.
Verranno tutti fregati e
sai di cosa si preoccupano? Del baseball
o di quale attrice e' finita a disintossicarsi.
Penso che dovresti prendere i farmaci.
No, no, eravamo d'accordo, interferiscono con il mio lavoro.
Tu odi Wall Street, forse dovresti lasciare.
- Amo il mio lavoro. - Tu lo odi.
- Lo amo. - Sei infelice.
Amo il lavoro, amo il mio lavoro, tesoro.
Mark!
Sono triste ogni giorno per cio' che e' accaduto.
So che per te dev'essere la stessa cosa ma non lo fai vedere.
So quanto eri affezionato a tuo fratello.
Paul!
Dove sei finito, Paul?
Paul!
Ogni giorno penso che ne parlerai, ma non lo fai mai.
Will pensi mai alla possibilita' di fare qualche cambiamento?
Ok, ok, tesoro. Sai cosa? Ci pensero', ma onestamente
Cynthia sto bene, davvero.
Ehi, ehi. No, e' il mio taxi.
Questo e' il mio taxi, il mio taxi.
Fanculo fesso, fanculo.
Fanculo.
Ti richiamo piu' tardi.
Voglio comprare...
Swap su obbligazioni ipotecarie.
Credit default swap che daranno un profitto
se le stesse obbligazioni falliranno...
Scommette contro il mercato immobiliare?
- Si'. - Perche'?
Queste obbligazioni fallirebbero se gli americani non pagassero i mutui.
Questo non e' mai successo nella storia.
Se mi permette dottor Burry mi sembra un investimento folle.
Basandoci...
sul sentimento prevalente di banche, mercato e sulla cultura popolare...
si', e' un investimento insensato ma...
si sbagliano tutti.
Questa e' buona.
Questa e' Wall Street dottor Burry se ci offre del denaro lo prendiamo.
La mia unica preoccupazione e' che quando le obbligazioni falliranno,
voglio essere sicuro
del pagamento in caso di insolvenza, da parte della banca.
Mi scusi, dice sul serio?
Scommette contro l'immobiliare e teme che non le diamo i soldi?
Si', esatto.
Senti... non credo possa funzionare...
Il mercato immobiliare non crollera' mai
e' del tutto solido oramai,
non crollerebbe neanche se lo volessimo.
Un po' difficile da affrontare...
Ti ha convinto?
Dottor Burry, potremmo creare un sistema ricaricabile
in grado di pagare se le obbligazioni fallissero.
Si applicherebbe anche ai suoi pagamenti se il mutuo salisse.
Dovrebbe pagarci dei premi mensili.
Lo trova accettabile Dottor Burry?
Assolutamente si'.
Ho con me i prospetti di
6 obbligazioni ipotecarie, voglio mostrarveli.
La maggior parte di loro accetta ipoteche.
Dottor Burry, dovrebbero andar bene.
Siamo pronti a cederle 5 milioni
di credit default swap su queste obbligazioni.
Possiamo arrivare a 100 milioni?
Assolutamente! Possiamo concederle 100 milioni.
Resteremo in contatto e le manderemo il contratto.
Mi piacciono queste tazze,
- posso averne una per mio figlio? - Si', si'.
Grazie.
Anche 2.
Io non porto i soldi.
C'e' la possibilita' di avere 200 milioni?
Possiamo... ma ne e' sicuro?
Assolutante, assolutamente, possiamo.
Ci occupiamo eh... di molti progetti, facciamo giardinaggio, facciamo...
Le obbligazioni... mi piacerebbe... Eh...
Non male vedersi sullo schermo.
Davvero figo.
Abbiamo trovato queste obbligazioni...
le abbiamo preferite ad altre
per il sub-prime e...
Ci manchi.
Ehi, Rendall che ci fai con il Dom? I bonus non erano per 3 mesi?
Abbiamo appena venduto 200 milioni di obbligazioni ipotecarie
al gestore di un fondo californiano, pazzesco no?
E' l'unico modo per fare denaro!
Non sapevo esistessero swap sui mutui.
Ora ci sono, li abbiamo creati per lui.
Gli sara' finita la testa nel culo... non so.
- Ne vuoi uno? - No!
Jared.
Hai sentito dell'affare che Randall ha fatto con il gestore di fondi?
Randall?
Stronzate.
E' un soldato semplice, sara' un affare di merda.
No, sul serio.
Ho detto che ci saremmo rivisti.
Ahime'... e' uno di quei posti nei quali non sarei mai andato.
Non sarei mai uscito con questi idioti dopo il lavoro... avevo amici fighi.
Il tipo ha voluto 200 milioni in credit default swap.
Randall ha fatto la vendita, ci credi?
- 200 milioni in obbligazioni? - Questo solo con la Deutsche...
Pare stia contrattando con mezza citta'.
Di quanto si tratta?
1.3 miliardi.
Cosa?
Che e'... praticamente tutta la liquidita' Scion.
Michael, e' veramente angosciante.
Lawrence... Non e' tutta la nostra liquidita'.
E non sono sicuro che tu abbia relamente capito questo affare.
E' una certezza.
Mike, mi considero il tuo mentore.
Ma la nostra compagnia non puo' affrontare questo investimento.
- Sono stato chiaro? - Lawrence
ho totale autonomia quando si tratta di strategia d'investimento.
- Puoi rileggere il contratto. - Non sbattermi l'accordo in faccia,
Michael.
Avevamo l'accordo implicito che non ti saresti comportato come un pazzo!
Non e' da pazzi...
E' tutto molto logico.
Dobbiamo pagare dei premi su questi swap
in barba al mercato immobiliare finche' non falliranno?
In pratica...
perdiamo milioni finche' accadra' qualcosa che non e' mai accaduta prima?
Sono il padrone del mio destino e il capitano della mia anima
Esatto!
E. Levine. Sei impazzito? V. Brunette. Credit default swap?
B. Faucheaux. Impennata immobiliare.
- Ciao Mark Baum - Ciao Cathy!
- Scusami, problemi personali. - Non sono la tua babysitter.
Se facciamo soldi per Mark e Sally sono felice.
- Ok... ho sentito che sei in attesa. - Eh, apettiamo di essere in attesa...
- Attendiamo l'esito, siamo nervosi... - E' molto eccitante!
Ho un grumo in una palla.
Faro' una tac...
pare abbia una cosa ingrossata, detta epididimo,
che si forma tutta intorno al testicolo
ed e' come una sacca al di sotto.
Epididimo infiammato.
E la mia e' particolarmente grossa.
Hai...
- delle foto? - Quasi come fosse un altro testicolo.
Sentite questa... Cynthia... ragazzi!
Cynthia vuole che lasci per aprire un bed and breakfast in Vermont.
Fantastico! Mi piacerebbe vedere Mark dirigere un bed and breakfast.
Tipo: "Ecco i tuoi fiocchi d'avena, stronzo".
Mark si e' rifiutato di leccare il culo ai potenti
cosi' ha dovuto creare il suo fondo sotto la protezione di Stanley Morgan.
La sua piccola squadra rifletteva la sua sfiducia nel sistema.
Ragazzi siete malati, malati.
Lei dice che questo lavoro mi rende infelice.
- Tu sei felice quando sei infelice. - Sono felice quando sono infelice.
Bennie Daniel
- Sai fare un muffin? - L'uomo dei numeri di Mark.
- Sai fare il bucato? Il letto? - Ok.
Bonnie perse il padre da giovane, in un'azione criminale
e proprio come Mark non ne parlava.
Non parlo di questo!
Cynthia e' tosta, lo porta in Vermont. Lei mi ha fatto mettere l'abito.
Porter Collins, canottiere olimpionico, e' andato alla Brown.
Lavorava con Baum in un'altra azienda e non capiva
perche' nessuno gli ha desse retta. Un tizio con tutte quelle buone idee.
Signore, lo so, ma lei ha sbagliato numero, questo
e' un altro ufficio, stesso palazzo, ma questa e' la Baum.
E Danny Moses,
l'ottimista del gruppo.
E' un'eccezionale venditore, per questo accettano il suo assurdo ottimismo.
Sei strano, perdi piu' tempo con chi sbaglia numero che con gli altri.
Era un
tipo della... Deutsche...
che parlava di vendita allo scoperto di obbligazioni immobiliari.
Durante la chiamata si e' accorto di aver sbagliato.
Stava cercando un tipo dell'ottavo piano.
Voleva vendere allo scoperto obbligazioni immobiliari?
Succede almeno 5 volte al giorno che sbaglino numero.
Dovremmo cambiare nome.
Aspetta. Voleva vendere allo scoperto obbligazioni immobiliari?
Chi e' che scommette contro il mercato immobiliare?
- A quant'e' l'abx? - Cos'e' l'abx?
Determina il valore sub-prime delle obbligazioni sui mutui, torna a letto.
L'abx e'...
Wow! E' sceso... e' sceso di 3 punti rispetto all'anno scorso, e' strano.
Non avevo sentito niente a riguardo.
- Come si chiamava quel tizio? - Jared Vennekt... Vennett
Proprio cosi', quei fortunati figli di puttana avevano fiutato
uno dei piu' grossi affari di Wall Street da un numero sbagliato.
Avrebbero dovuto pagarmi il 10 per cento per la mia trovata.
Era Jared Vennett, Vennett.
Jared Vennett, dalla Deutshe, sembra uno furbo.
Sa di coglione.
E' denaro.
E' il mio denaro. Sono i miei affari.
E' odore di soldi.
Ok, salve.
- Come sta? - Sedetevi.
Ehi. Signor Vennet della Deutshe Bank, che abbiamo qui?
Allora, a quante persone avete detto di questo affare?
Un paio.
Effettivamente c'e' dell'interesse.
- Il mio capo mi ucciderebbe. - Sei impazzito Jar?
Vaffanculo.
Per questo e' venuto qui? Per parlarci di un numero sbagliato?
- Sembra ci sia un sacco d'interesse. - Va bene.
Alcuni sono venuti per ridere di me e del mio affare. Anche voi?
- E' cosi'? - Noi no, e' solo Mark che e' cosi'.
- Vediamo cosa proponete. - Scusate, lo sentite? Cos'e'?
- Cosa? - Cos'e' questo profumo?
Colonia?
No...
Opportunita'.
No... soldi.
Profumo di soldi...
Chris...
Dannazione! Scusate.
Questa e' la vostra obbligazione ipotecaria di base.
Ok, in origine erano semplici.
Erano migliaia di mutui a tripla A messi insieme
e garantiti dal nostro governo.
Le attuali sono differenti.
Sono private e composte da varie tranche.
Tranche e' una parola francese che significa "una parte di qualcosa"
Quelle di maggior livello, tripla A, sono pagate per prime.
Le ultime riscuotono alla fine ma vanno in default per prime.
Ovviamente comprando queste si fanno piu' soldi.
Ma c'e' un piccolo rischio, a volte falliscono.
Chris...
Poi le B e le doppie B sono passate dal minimo rischio a merda di cane.
- Dov'e' la spazzatura? - Dietro di te.
Parlo dei peggiori punteggi fico.
Nessuna verifica di reddito.
Tassi variabili... merda di cane.
I tassi di insolvenza sono gia' saliti dall'uno al 4 percento.
E se arrivano all'8 percento, e accadra'...
Un sacco di queste triple B andranno a zero. E questa... sei troppo vicino,
- e' un'opportunita'. - Ok,
dice che all'8 percento falliranno e siamo gia' al 4.
- Esatto. - Se arrivano all'8, e' l'apocalisse.
- Si' esatto. - Come mai nessuno ne parla?
Siete sicuri dei calcoli?
Guardatelo...
- Ecco il mio contabile. - Il tuo cosa?
Il mio contabile... il mio matematico, guardatelo.
Notate qualcosa di diverso in lui? Guardatelo in faccia.
- Questo e' razzismo. - Guardatelo negli occhi.
Vi do un indizio. Il suo nome e' Yan.
Ha vinto i campionati nazionali di matematica, in Cina.
Non parla nemmeno l'inglese.
Si', sono sicuro dei suoi calcoli.
Veramente il mio nome e' Jeong e... parlo l'inglese.
A Jared piace dire il contrario perche' pensa mi faccia sembrare autentico
e... sono arrivato secondo alla gara di matematica.
Ci stai dando la possibilita' di vendere allo scoperto questi blocchi?
Come?
Con qualcosa chiamato "credit default swap".
E' un'assicurazione sulle obbligazioni, se crollano prendi 10 a 1.
Anche 20 a 1 e loro stanno gia' lentamente crollando.
10 a 1, 20 a 1... Impossibile.
Nessuno ci sta facendo caso.
Perche' le banche sono occupate a far pagare commissioni alte, per venderle.
Aspetta, la banca sei tu.
Tu lavori per la banca e scommetto che i margini sono belli corposi.
Non parliamo dei mie guadagni ora.
Belli corposi... bella la tua camicia, fatta su misura?
- Non sei la banca? - Io lavoro per la banca!
Non penso come una banca.
Grandi banche, piccole banche... Mi piace fare soldi.
Va bene... Mettiamola cosi'...
Sono in piedi davanti a una casa in fiamme
e vi sto offrendo un'assicurazione sugli incendi.
Come mai queste obbligazioni sarebbero cosi' pessime?
- Non sarebbe legale venderle! - Nessuno sa cosa c'e' dentro!
Nessuno sa cosa c'e' nelle obbligazioni.
Ne ho viste alcune che hanno il 65 percento di triple A.
So per certo che il 95 percento sono composte da sub-prime di merda.
- Con fico sotto i 550. - Levati dai coglioni!
Volete che vi stupisca?
Se il mercato ritiene un'obbligazione rischiosa da comprare, che fine fa?
Provate a indovinare.
- Non lo so, dimmelo tu! - D'accordo...
Pensate che lo scriviamo solo sui libri contabili?
No, noi lo ripresentiamo con altra merda che non ha venduto
e le mettiamo in un CDO.
- Un CDO? - Si'... un CDO.
C.D.O. Obbligazione garantita da credito
Cos'e'?
Se prendiamo delle obbligazioni con vari livelli di rischio invendute
e le mettiamo tutte insieme...
Quando sono abbastanza, tutto l'insieme si considera "diversificato".
Poi, le puttane dell'agenzia di rating,
gli danno un 92 o 93 percento di rischio, senza fare domande...
Ripetilo!
Obbligazioni garantite da crediti.
E' importante capirlo. Ha permesso alla crisi edilizia
di diventare un disastro economico su scala nazionale.
Qui c'e' lo chef di fama mondiale Anthony Bourdain per spiegarcelo.
Sono uno chef e la Domenica preparo il menu di un grande ristorante.
Ordino il pesce il venerdi', che e' l'obbligazione ipotecaria
che Michael Burry ci ha venduto.
Ma, alcuni tipi di pesce non vendono.
Forse perche' pare che l'halibut abbia l'intelligenza di un delfino.
Quindi... cosa dovrei fare?
Butto questo pesce invenduto, che e'
un'obbligazione di livello tripla B nella spazzatura, e accetto la perdita?
Non penso proprio! Essendo un abile e responsabile chef...
per quanto pessimo il livello dell'obbligazione invenduta,
la butto nella zuppa di pesce.
Non e' un pesce vecchio! E' una cosa completamente nuova!
La parte migliore e' che mangeranno scarti di halibut!
Questo e' un CDO.
Voglio capire come queste cose siano correlate.
Sembri Dora l'esploratrice.
Sei stato la prima persona che ha trovato questo...
Aspetta un attimo... le obbligazioni ipotecarie sono merda di cane?
I CDO sono merda di cane avvolta in merda di gatto.
Si', e' cosi'!
Le istituzioni considerano i CDO solidi come i buoni del tesoro.
E invece si stanno azzererando.
No, non puo' essere cosi'. 500 miliardi
di titoli immobiliari sono stati venduti l'anno scorso solo
dalle agenzie di rating, dalle banche, dal maledetto governo.
Si sono tutti addormentati alla guida?
Si'. Tutto il mio reparto e' lungo in queste cose.
Mi chiamano chicken little.
Mi chiamano ragazzo bolla.
Le A sono... zero.
Le B... zero, doppie B... zero.
Triple B... zero.
Poi succede questo!
Cosa... cos'e'?
Questo e' il mercato immobiliare americano.
- Grazie. - Cazzo sei geniale!
Chiudi quella cazzo di bocca!
Ciao Jared!
Non mi piace!
Ci sta fregando.
Ci sta fregando, e' troppo coinvolto e vuole lasciare la sua posizione.
E se avesse ragione?
- Tu vuoi che abbia ragione! - Si', e' vero!
Le banche ci hanno dato un tasso d'interesse del 25 percento
sulle carte di credito.
Siamo relegati ai prestiti per studenti e non possiamo emergere.
Questo tipo entra nel mio ufficio e mi dice:
"Quelle stesse banche sono diventate avide, hanno perso quota in borsa
e io voglio approfittare della loro stupidita'."
Fanculo! Si'! Voglio abbia ragione!
Cioe', come fai a non odiarlo? Hai detto che non ci si puo' fidare!
Non puoi odiarlo! E' trasparente nei suoi interessi e per cio' lo rispetto.
Comprerei una macchina da lui? No!
- Ha ragione sul mercato dei mutui? - No
Scopriamolo. Scopriamolo!
Sentite... ci sono due semplici domande:
C'e' una bolla immobiliare? E se si', come si pongono le banche?
Facciamo in fretta perche' se ha ragione...
ogni sfigato con un po' di bigliettoni sotto il materasso, ci sorpassera'.
Andiamo!
J.P. Morgan Chase, J.P. Morgan Chase.
- Basta dire J.P. Morgan Chase! - J.P. Morgan Chase.
Ho un buon presentimento.
E' solo una riunione, lo sai... Solo una riunione!
Le persone fanno sempre riunioni... Lo sai!
La gente beve il proprio caffe', fa riunioni...
- Fondi Brownfield? - Si'! Si'!
- Ciao! - Salve!
- Chris. - Oh, Chris. Sono il collega di Ted.
- Sono Charlie, Charlie Geller, - Io sono Jamie, Jamie Shipley. Salve!
Siamo cosi' eccitati all'idea di poter fare formazione con voi!
Ok... Accomodatevi un attimo.
D'accordo!
Dunque... Ted mi ha chiesto di incontrarci di persona.
Ma io... non sono riuscito a trovare materiale su di voi, ragazzi...
Oh... ci siamo appena trasferiti da Boulder.
Potremmo vedere la vostra documentazione promozionale?
Brownfield ha il proprio denaro...
E' il nostro denaro, si'.
Ok, possiamo sapere quanto amministrate?
Certo! Attualmente facciamo circa 30 milioni...
Pero' abbiamo iniziato
4 anni fa con solo 110.000 dollari.
- Wow! - Quindi come puoi vedere,
e' un rendimento piuttosto fenomenale.
Vogliamo fare un accordo Isda con J.P. Morgan,
cosi' possiamo affrontare scelte a lungo termine.
- E' veramente fantastico! - Si'!
Accordo ISDA: accordo che permette a un investitore di sedere coi potenti
e fare contrattazioni di alto livello non concesse a stupidi principianti.
Cercare di essere un affarista di alto livello senza un Isda
e' come cercare di vincere la Indy 500 con un Lama.
E' veramente fantastico!
Grazie!
Ma... siete al di sotto del capitale necessario per avere un Isda.
Di quanto?
Be', di quanto...
Un miliardo e 470 millioni.
Quindi...
Troppo!
Questo ci mette in cattiva luce?
Il fatto che non sapessimo quanto capitale fosse richiesto.
Io...
Non e' proprio il massimo!
Ma...
Mantenete questi profitti e ricontattateci al numero che sapete,
ok?
- Ok, certo! - Grazie Chris!
- Statemi bene ragazzi! - Grazie Chris!
Merda!
- Chi cazzo fissa riunioni alle 16:50? - Oh mio Dio...
Amico, Bank of America e Bear non ci hanno risposto
- e anche Morkovia ci ha snobbati! - Lo so amico!
Qui ci sono i prospetti dei perdenti che non sono arrivati oltre l'atrio.
Non credo di poter continuare...
Su, sono ancora giovane, ho ancora da fare nella vita!
Mi manca il Colorado. L'erba e' migliore!
Signori... devreste andarvene!
- Si', ora andiamo! - Andiamo.
Guarda questo, guardo questo! Questo tipo...
dice che il mercato immobiliare e' una grande bolla!
Ok, questa parte non e' molto precisa.
Non abbiamo trovato la bolla immobiliare di J. Vennett
nell'atrio di una banca che ci ha scartati.
La verita' e'... Un amico ha parlato di questo a Charlie
e io ne ho letto sul "Grand central's trade observer"
E' pazzesco!
E' una...
roba incredibile!
Qui, dicono che ci sono profitti 10 a 1
su credit default swap per titoli ipotecati
e che l'intero mercato immobiliare sta per collassare.
Per Jamie e Charlie la previsione apocalittica sul mercato immobiliare
era musica per le loro orecchie!
Avevano iniziato a lavorare nel garage di Jamie
con 110.000 dollari che Jamie aveva fatto portando barche a vela
su e giu' per la East Coast.
La nostra strategia d'investimento era semplice.
La gente odia pensare che le cose brutte succedano
quindi sottovalutano la possibilita' che avvengano.
La loro strategia era semplice e brillante.
Proprio cosi'!
Si accorsero che i mercati vendevano opzioni
molto economiche di cose che si credeva non sarebbero successe.
Quando sbagliavano, era di poco, ma quando avevano ragione...
lo facevano in grande! Boom!
In pochi anni hanno trasformato 110.000 dollari in 30 milioni.
Era il momento di andare a New York, ma non stava andando bene.
Anche se risultasse interessante, nessuna banca ci dara' la Isda.
Faremo un buco nell'acqua.
Questo tipo di affari sono fuori portata!
Dobbiamo chiamare Ben!
Chiama Ben!
Ben Ricker era stato trader per Chase a Singapore.
Aveva lasciato tutto disgustato!
Era vicino di Jamie quando erano in Colorado
e si incontravano passeggiando coi cani...
Ben pero' era pessimista.
Non credeva solo che il sistema sarebbe fallito,
pensava che il mondo intero sarebbe crollato!
Quest'insalata
e' buona!
Sapete, tutti questi ortaggi sono freschi e vengono dal mio orto.
Dovreste iniziare anche voi a fare l'orto!
Cio' che dovete fare e' pulire il terreno da sostanze petrolchimiche
usando cenere e urina. Aiuta a rinnovare la terra
e crea nitrato di ammonio. I semi saranno la nuova valuta!
Non quei semi mostruosi della Monsanto, parlo di semi organici sani.
Fatevi un orto e imparate a vivere coi prodotti della terra.
Ben aveva molta esperienza di grandi banche,
Jamie e Charlie non erano stati neanche nel bagno di una banca di Manhattan!
Pero' Ben aveva chiuso col mondo bancario, era molto chiaro!
- Te ne rendi conto? - Ok, vediamo qualche numero,
- poi possiamo chiamare Ben. - Non voglio vedere numeri.
- Cosa ci e' sfuggito? - Seriamente ragazzi!
Dobbiamo migliorare.
- Si' signora, un secondo! - Andiamo, andiamo!
Oh Dio, odio questa cosa! E' una totale perdita di tempo!
Andiamo, rilassati!
Credo ci sia un quartiere residenziale a 45 minuti dalla citta'.
Mark vuole che iniziamo da li'.
Spero ci siano dei ristoranti cubani sulla strada
perche' ho sentito che il cibo cubano e' grandioso a Miami.
Per favore, non gioire cosi' quando sono infelice!
Ti fai proprio odiare!
Da quando mangiare buon cibo ti fa questo effetto?
C'e' nessuno?
C'e' qualcuno qui?
Quanto costeranno queste?
Che succede amico? Cosa vuoi?
Salve, sto indagando su proprietari che sono morosi da piu' di 90 giorni.
Sto cercando Harvey Humpsy.
Volete il cane del mio padrone di casa?
Il suo padrone ha compilato la domanda di mutuo col nome del suo cane?
Immagino di si'!
Aspetta, quello stronzo non sta pagando il mutuo?
- Perche' io ho pagato la mia rata! - Beh, e' in ritardo di 90 giorni.
Veramente, amico?
Dovro' andarmene?
I miei bambini hanno appena iniziato la scuola, amico!
- Mi chiamo Ken. - Ciao Ken.
Puoi parlare della cosa col tuo padrone di casa.
Mi spiace, non ho informazioni in piu', ma tu...
Passa una buona giornata!
- Ci sono i libri. - Libri ovunque.
Davvero... andra' tutto bene?
Puoi... potresti chiamarlo!
Fagli una chiamata!
Non e' colpa mia amico! Io ho pagato!
C'e' nessuno?
Penso che qualcuno se n'e' appena andato.
Hanno preso solo la tv.
E' strano!
Non hanno ripulito il bancone.
Scusate!
Oddio!
E' come Chernobyl!
Saranno 100 case, ma non ci vivranno che 4 persone.
- No, guarda li', cazzo! - Merda!
E' li' da 7 ore,
Valore della Scion + 9.3 percento.
- cosa stara' cercando? - Ho sentito che e' esaurito!
In questo modo fara' fallire il fondo.
Ufficio del dottor Burry.
No, e' meglio se gli scrive una mail. Mi scusi!
Ehi Lawrence!
Oh, merda.
Noi non ci fidiamo della tua capacita' di identificare trend macroeconomici.
Sei venuto fin qui per dirmi questo? Perche'?
Ogni... tutti, possono vedere che c'e' una bolla immobiliare.
Sinceramente nessuno puo' vederla, E' questo che la rende una bolla.
Avanti, Lawrence!
Ci sono sempre degli indicatori!
Mutui ipotecari
quintuplicati dal 2000 e gli stipendi sono rimasti invariati, ma...
i prezzi delle case si sono gonfiati, quindi le case sono debiti, non beni.
Cosi' Mike Burry di San Jose, un tipo che...
si taglia i capelli da Supercats e non mette le scarpe,
ne sa piu' di Alan Greenspan and Hank Paulson...
Non ho parlato con Hank, ma si', e' cosi'.
E' carina, e' carina! Stai facendo del sarcasmo con noi, Mike?
Lawrence... Io non so nemmeno come si fa del sarcasmo!
Non so come essere divertente, non so come...
lavorarmi la gente...
So solo leggere i numeri!
Quanto e' grossa la tua posizione corta adesso?
1.3 miliardi.
E i premi?
Paghiamo all'incirca...
dagli 80 ai 90 milioni
all'anno, ed e' tanto, perche' sono stato il primo a fare questo affare.
Attenzione, ripaghera'. Magari sono in anticipo, ma non sbaglio!
E' la stessa cosa! E' la stessa cosa, Mike!
Stai gestendo un fondo di quanto? 555 milioni?
Tra 6 anni,
sara' tutto perso!
- E' una scommessa. - No.
Nel secondo trimestre del 2007 prenderanno piede i tassi variabili.
- I default schizzeranno alle stelle! - Si', lo dici tu!
Quanto possono prelevare fino ad allora?
Diciamo, nei prossimi due trimestri,
se ai tuoi investitori viene il panico?
Due... 5...
Mio Dio, Mike!
No.
Nessuno si ritirera', sarebbe un suicidio, amico.
Sto sotto il 17 percento all'anno, ma se si fidano, e si fidano di me...
Nessuno
si fida di te!
- Nessuno! - Ho mandato e-mail agli investitori
facendogli sapere che...
il secondo trimestre del 2007 sara' quando
le nostre posizioni immobiliari daranno dei profitti...
Sono stato molto chiaro!
La gente ritirera' i propri soldi!
Perche' dovrebbero essere cosi' stupidi! Voglio dire...
Se... se il capitale dei fondi crolla troppo...
allora i contratti degli swap diverranno nulli
e allora le banche...
- si terrebbero tutto, tutto! - Aspetta un attimo, aspetta...
I contratti sarebbero nulli?
Porca puttana!
- Oh, figlio di puttana! - Michael...
Restituiscimi i miei soldi.
Michael, mi senti? Rivoglio i miei soldi!
Ridammi i miei cazzo di soldi!
Figlio di puttana!
Il mercato e' un burrone piccolo piccolo in questo periodo.
Come hanno detto tutti: 'Ok, e' stato da pazzi, ma diamoci una calmata!'
Ho venduto quella casa a 350, l'anno che fu costruita.
Due anni dopo invece a 480,
poi 585, sara' stato circa 18 mesi fa.
Questa coppia ha comprato a 650 l'anno scorso!
La venderebbe per quel tanto. Ciao John.
- Ci soffriranno, ma vendono. - Perche' sta vendendo?
Nessuno dei due lavora adesso.
Marlene, hai detto che sono motivati?
Motivati come lo sarebbe chiunque in questo quartiere.
Questa casa sulla sinistra, direi che forse sono motivati.
Wow! Questa gente sembra molto motivata.
E' solo il burrone di cui parlavo. E' solo... solo nervosismo.
Allora, a che punto siamo?
Devo parlare con mia moglie.
Questo mercato non durera'!
Posso parlare con un consulente finanziario.
Qualcuno da consigliarmi?
Si', si', ho qualcuno, certo!
Si', quella e' piu' puttana di me, l'ho spedita a Cabo!
Quindi Morgan Stanley ci vuole reclutare? E' cosi'...
No, no. La banca possiede il nostro fondo,
non siamo dipendenti, investiamo in societa' di servizi finanziari.
Stiamo provando a capire l'affare dei mutui residenziali.
Quanti prestiti redigete ogni mese?
- Non lo so. - 60 circa.
E 4 anni fa?
10...
forse 15.
Io ero un barista, ora ho una barca!
Allora, quanti di questi sono... mutui a tasso variabile?
Beh, la maggior parte.
Si', direi il 90 percento circa.
I bonus su quelli salirono alle stelle un paio di anni fa.
- I variabili sono soldoni. - Le richieste vengono mai rifiutate?
Stai scherzando?
Se venissero respinti, sarei un incompetente!
Anche se non hanno soldi?
Be', la mia azienda offre prestiti ninja.
Nessuna entrata, nessun lavoro.
Lascio semplicemente la sezione "entrate" in bianco.
Alle compagnie non importa.
Queste persone vogliono solo una casa, seguono la corrente.
Le vostre aziende non controllano?
Se sottoscrivo un prestito il venerdi' pomeriggio,
una grossa banca lo avra' comprato lunedi' all'ora di pranzo.
Lo stesso da me!
- Potete aspettare un attimo? - Si'.
Non capisco... Perche ce lo confessano?
- Non stanno confessando... - Si stanno vantando!
La gente e' consapevole di cosa sta comprando?
Io tratto con immigrati!
Quando gli dici che rimangono senza casa, firmano qualunque cosa.
Non fanno domande, non capiscono i tassi.
- Idioti del cazzo! - Anche tu punti sugli immigrati?
Le loro entrate non sono abbastanza basse per lui.
Sentite, io sono un tipo che rende.
Faccio 2.000 dollari su un mutuo prime a tasso fisso, ok?
Ma posso farne 10.000 su un sub-prime a tasso variabile.
Fidatevi, non guido una Serie 7 senza le spogliarelliste.
Non hanno molto credito, ma sono piene di contanti.
Credo di aver sentito Warren Buffett dire qualcosa del genere.
Chi e' Warren Buffett?
Ok, quindi, spogliarelliste tipo ballerine esotiche?
Si', si', si'...
nude o in topless...
- Spogliarelliste. - Si'.
- Ce le potete presentare? - Si'!
Si'!
Compro sempre azioni a tasso variabile. Sono un'imprenditrice privata.
Non ti sento, scusa!
Compro sempre azioni a tasso variabile.
Sono un'imprenditrice, mi serve flessibilita'.
E alla societa' finanziaria cosa dici riguardo al tuo lavoro?
Scrivo: terapista.
- Puoi toccarmi! - Sempre?
Solo nella zona VIP.
No, no, dici che compri sempre a tasso variabile
e hai piu' di un prestito su una proprieta'?
Tutti ce l'hanno!
- Almeno qui... - Scusa, cosa?
Lo fanno tutti. Almeno qui.
In quel modo abbatti tipo il 5 percento.
Pero' i prezzi sono stabili ora, no?
Si', e' un burrone.
Ti dispiacerebbe fermarti? Ti pago lo stesso!
Scusa...
non siamo soli.
Ok, senti... Se i prezzi delle case non salgono,
non sarai in grado di rifinanziare,
e dovrai pagare
le rate mensili ad un prezzo piu' alto
ogni volta che scadra' il tasso basso.
Potrebbe salire anche del 2 o 300 percento!
James dice che posso sempre rifinanziare!
Be'... e' un bugiardo.
Veramente, in questo caso, James probabilmente sbaglia.
Aumento del 200 percento? Su tutti i miei prestiti?
Tutti i tuoi prestiti? Parliamo di due prestiti su una casa, no?
Posseggo 5 case
e un condominio.
Ehi, c'e' una bolla!
- Come lo sai? - Fidati. Chiama Vennett,
compra 50 milioni di swap all'Nbs.
Cosa abbiamo? Garibaldi 4 tripla B!
- Mark, sei sicuro? - Si'! E' il momento di sputtanarli!
- Per che cosa? - Per tutta questa merda!
Per te amico, per te...
E' il fondo speculativo piu' arrabbiato d'America?
Ciao, senti, ho un'ultima domanda per te.
Come ci stai fottendo?
- Puoi essere piu' carino, Vinny... - Dico sul serio.
Compreremo i tuoi swap solo se dici come ci stai fottendo.
Non vi sto fottendo, Vinny, ti sto baciando.
Vi sto guardando dritto negli occhi mentre faccio l'amore con voi.
Vi sto servendo l'affare del secolo su un cazzo di vassoio d'argento!
Cosa ne ricavo?
Semplice. Ho 20 milioni al mese di negative carry.
I capi vogliono staccare la spina
perche' pensano che sono uscito di testa, ok?
Facciamo questo affare, e i problemi non saranno piu' cosi' grossi.
Certo, gli swap sono un mercato oscuro, quindi...
decido io il prezzo che voglio.
E quando verrete a riscuotere,
vi strappero' gli occhi e faro' una fortuna.
Ma la buona notizia e' che non vi importera'
perche' farete un sacco di soldi!
Ecco cosa ci ricavo io, vuoi sapere cosa ricaverete voi?
Avrete il gelato, la panna, la banana e le noccioline!
Adesso ho le praline e si', se va in porto...
avro' la ciliegina, ma tu avrai la coppa, Vinny.
Tu avrai la coppa!
Va bene, mi hai convinto.
Grazie!
Allora, cosa ne dici?
- Vuoi che ti crei un mercato? - Si'.
Ne compriamo 50 milioni, Garibaldi-4 tripla B.
Temperate le matite, preparo le carte.
Vaffanculo!
Si'!
Cosi'!
Merda!
Ha cosi' tanti numeri che mi dimentico sempre
Maggio 2006
- quale preferisce, perche' e' preciso! - Prova il primo.
- Non so se e' il primo. - Prova.
Ok.
Venite a tradurre con [SRT project] www.phoenix.forumgalaxy.com
Cercateci anche su Facebook: www.facebook.com/SRTproject
- Ben Ricker. - Ehi, Ben, sono Jamie!
Jamie, sai che non devi usare questa linea.
Te l'avevo detto.
Ok, proviamo il secondo dei 14.
Ben Ricker.
Ben, perche' lo fai, amico? Sei un trader in pensione, ok?
- Nessuno ti spia! - La NSA
ha un budget di 52 miliardi e puo' ascoltare
decine di chiamate al secondo, pensi che non lo facciano?
Ok, prometto di astenermi dal dire
Ben Ricker e bomba sporca nella stessa frase.
- Gesu'. - Mi dispiace, amico.
Ben Ricker.
Hai avuto modo di vedere cosa ti abbiamo mandato, Ben?
Sono Charlie... ci sono anche io!
Ciao Charlie, si', ho visto, stai in linea!
Ben, ci sei?
Si'.
Saro' sincero, signori,
mi avete fatto cagare sotto!
E' una cosa buona, vero? Significa che questo Vennett non ha torto!
No, non ce l'ha!
- Figo! - Ditemi di piu' di questi CDO.
Si', si', ok, Vennett ha parlato di questi CDO, ma in realta',
abbiamo verificato e sono peggio di quanto
- abbia pensato lui. - Non hanno senso, Ben.
- Non riusciamo a lavorarli. - E' 100 volte piu' grande dei nbs
e il 90 percento della tripla A.
- Si'. Oltre il 90 percento. - E' incredibile. Incredibile.
Si', ho dato un'occhiata ai CDO che volete vendere allo scoperto.
Sono geniali. Senza valore, una vera porcata!
Jamie, ottimo lavoro!
Cosa posso dire... sono bravo a scovare la merda!
Allora Ben, vendiamo allo scoperto le doppie e le triple B
e il rischio e' relativamente basso.
- La valutazione e' 25 a uno. - Si'.
Perche' avete chiamato me? Io sono fuori dal giro!
Senti, Ben...
Ci serve che ci aiuti ad ottenere l'Isda.
Se prendiamo la licenza, possiamo svendere questa merda.
Sappiamo che odi Wall Street, non ti chiediamo di contrattare,
ti chiediamo solo di...
di aiutarci
ad avere un posto a quel cazzo di tavolo.
E' un pessimo tavolo, ragazzi.
Senti, Ben, il sistema si e' fottuto in maniera grave qui, ok?
E in qualche modo... noi lo abbiamo saputo prima di chiunque altro.
Lo sai, questo e' un affare che capita una volta nella vita!
Sto pensando...
Ok, chiamo la Deutsche Bank.
Grazie, Ben!
Oh, e la Bear, che ne dici? Hanno dei prodotti pessimi.
Ok, la Bear fara' affari con tutti!
Benvenuti a New York Sindaco Michael Bloomberg
Ok, bene.
Vedo di farlo approvare.
Ringrazi Jared per noi.
Entriamo.
La verita' e' come la poesia,
e la maggior parte della gente odia la poesia.
Sentito in un bar di Washington D.C.
La morosita' sui mutui
cresce ancora, arrivando a circa un milione di case.
11 Gennaio 2007
Ciao, sono Mark, devo parlare subito con Vinny!
- Ti chiediamo solo di spiegarci, - Si', ma sono qui...
- perche'... - da 10 minuti.
perche' ci stai fottendo, perche' e' quello che stiamo vedendo.
Alla Morgan Stanley, in fretta!
Siamo tutti cretini davanti ai monitor?
- Possiamo parlare con qualcuno? - Come fa a non avere senso?
Ok, si'. Che vuol dire che sei nel palazzo?
Vinny, ci sei?
- Mark, ci sei? Pronto? - Si', hai sentito?
I default sui mutui sono alle stelle. Qualcuno si e' gia' ammazzato?
Com'e' possibile? I mutui sub-prime sono saliti.
- Cosa? - Vennett vuole
1.9 milioni a garanzia prima della chiusura.
- Vennett chiede una garanzia. - Cosa cavolo sta succedendo?
Non lo so, ma la Deutsche vuole che paghiamo.
- Chiama Vennett, quella merda! - Chiama Vennett.
- Digli di portare il culo qui. - I mutui sub-prime vanno male,
ma le obbligazioni sub-prime, fatte di mutui sub-prime valgono di piu'?
Vogliono 1 milione e 9 entro la chiusura.
E le agenzie di rating? Moody's? La SP?
Hanno declassato i CDO o le obbligazioni ipotecarie?
- Cosa dicono le agenzie di rating? - La stessa identica cosa, cazzo.
- No, sono ancora tripla A. - Ma che cazzo!
Mi prendi per il culo? Quei cazzoni! Quei figli di puttana!
Sono quotati in borsa e guardano il risultato e i loro interessi!
Mark, c'e' dell'altro.
Ci sono quelli dei rischi di Morgan Stanley. Hanno chiamato Kathy Tao.
Vogliono convincerla a farci vendere gli swap.
Pare che vincolare 6 anni di indennita' di assicurazione
sperando nel collasso immobiliare,
- non sia un investimento saggio. - Cos'ha detto Kathy?
Ancora niente. Continua a chiedere se e' una delle tue crociate.
Ok, ora voglio che tu vada
li' dentro e con molta calma e gentilezza
dica agli addetti ai rischi di andare a fanculo.
Poi ci vediamo alla Standard and Poor's. Parliamo con Georgia.
Ok. Trovate quel cazzo di Jared Vennett. Voglio spaccargli la testa.
Signori...
Ho parlato con Mark Baum.
Dice di andare a fanculo.
Standard and Poor's, agenzia di rating, Broadway Avenue 25
Non vedo un cavolo.
Il mio oculista e' sempre occupato.
Alla fine prendo un appuntamento a caso
e la mia mattinata va a farsi benedire!
Allora...
Bene bene...
Front Point Partners,
cosa puo' fare per voi la Standard and Poor's?
Be', non capiamo perche' le agenzie di rating
non declassino le obbligazioni sub-prime,
dato che i mutui che le compongono stanno peggiorando.
Be', il tasso di insolvenza ha destato preoccupazione,
ma rientra nei nostri parametri.
Percio'...
Lo dice lei!
Secondo voi i mutui alla base di queste obbligazioni sono solidi?
- E' il nostro parere, si'. - Oh, la pianti!
Ha guardato i dati dei livelli dei mutui?
- Cosa crede che facciamo? - Danno mutui a chiunque
- respiri e abbia un conto. - Scusi, cosa crede che facciamo qui?
- Sono qui per questo. - Non capisco una cosa.
- Controlliamo e ricontrolliamo. - Se le obbligazioni sono stabili,
- cosi' solide... - Controlli il suo amico.
- avete mai rifiutato di valutarli? - La pensiamo cosi'.
- E' pazza. - Georgia,
- Ne siamo convinti. - avete mai rifiutato di valutare
tripla A qualche tranche di obbligazioni superiore?
Possiamo vedere i documenti?
Non sono tenuta a darvi queste informazioni,
- chiunque voi siate. - Risponda, Georgia.
Si ricorda una volta in cui avete controllato i pacchetti
e non avete dato alle banche la classificazione tripla A
che volevano?
Se non diamo quei rating andranno da Moody's, dietro l'angolo.
Se non collaboriamo con loro, andranno dai nostri rivali.
Non e' colpa nostra. E' solo che il mondo va cosi'.
- Porca troia. - Ah, si', ora avete capito.
- E io non vi ho mai detto nulla. - Vendono rating su commissione.
- Un negozio di rating. - Non vi servono altri soldi.
Rifiutatevi.
Non ho detto questo.
E non sono io a decidere. Ho un capo.
- Scherza? - No, non scherzo.
- Quanto guadagna il suo capo? - Non sono felice di...
E' cosi' che vuole metterla?
- Chiunque abbia un capo, - Voi non ce l'avete.
non ha colpa se fa qualcosa di illegale e sbagliato?
- Quanti anni ha? 4? - No, non ho 4 anni!
Signor Baum, non ho 4 anni, no!
E mi chiedo, mi chiedo quali siano le sue motivazioni.
Magari e' nel suo interesse che i rating siano cambiati?
E' forse cosi'?
Quanti credit default swap possiede?
- Non vuol dire che mi sbagli. - No.
Solo che e' un ipocrita.
Valore della Scion - 8.9 percento
Valore della Scion - 11.3 percento.
I mutui insoluti aumentano e i CDO acquistano valore.
- Incredibile. Incredibile. - Esatto! E' il contrario!
Ho chiamato un amico alla Bear. Non sa neanche cosa sia un CDO.
Si', ho appena versato alla Bear e alla Deutsche 70.000 dollari.
E' come se 2 piu' 2 facesse...
- pesce! - E' un imbroglio.
Stiamo giocando una partita truccata. Perderemo...
tutto quanto, dovro' tornare a vivere con mia madre.
Non posso farlo.
Ok, ho una colonscopia fra poco.
Un attimo, aspetta, Ben! Ben, ascoltami.
O... le banche sono incapaci e non sanno valutare i CDO
oppure sono talmente... dei ladri da...
sanno che i CDO non valgono niente, ma non lo dicono!
- Dovremmo comprare altri swap. - Cosa?
Rassegnatevi e pagate. Abbiamo un accordo.
Assolutamente no. No!
- Mi prendi per il culo? - Sei un cazzo di...
- Fai il cazzone? - Come fai, davvero?
- No. No. No. No. No. - Si'...
- Sei incredibile, cazzo! - Obbligazioni, credit swap...
- Hai messo nero su bianco che... - Ficcatelo in quella testa di cazzo.
No. No. No!
No, davvero. Colonscopia ogni anno.
- Coglione! - Hai pure il maggiordomo
coordinato, pezzo di merda.
- Avete finito? - Credo di si'.
Cavolo, mi sono stirato i muscoli della schiena urlando.
I mutui insoluti continuano ad aumentare.
Eppure tu ci hai fatto un prezzo maggiore sulle obbligazioni.
Spiegami perche'. Non ha assolutamente senso.
Non e' possibile che tu abbia quotato gli swap in modo giusto.
Voglio dire, perche' dovremmo mantenere gli accordi?
Non ho detto, prima dell'accordo, che le agenzie di rating, la SEC,
e le grandi banche non ne sapevano niente? O no?
- Si', si', l'avevi detto. - L'avevo detto, no?
Stai zitto.
Ora prendono fischi per fiaschi e vi sorprendete?
Non e' stupidita'. Questa e' una frode.
Dimmi la differenza tra stupido e illegale e faccio arrestare mio cognato.
- Faceva ridere. - Forse non capite fino a che punto
il sistema sia all'oscuro di tutto.
Si', stanno facendo delle cose assurde,
ma, credetemi, e' tutto alimentato dalla stupidita'.
Guardate voi stessi!
Volete far credere di essere cinici, ma
avete ancora un po' di fiducia nel sistema, non e' vero?
Io no.
Ok, tranne Vinny.
A chi importa?
- Non c'e' soluzione! - Senti!
O abbiamo ragione, o ci siamo sbagliati di grosso!
E se sbagliamo, dovremo trovare qualcuno che ci tiri
fuori da questo affare.
Sento che siamo lontanissimi dall'aver ragione!
E... e se non abbiamo ragione,
chi ce lo dice? Chi ci capisce di questa roba? E' una cosa insensata!
Penso dovremmo andare a Las Vegas.
- A fare a Las Vegas? - Las Vegas!
Che diavolo c'e' a Las Vegas?
La prossima settimana c'e' l'American Securitizazion Forum.
Venditori di obbligazioni, CDO, sub-prime e swap saranno tutti li'.
Ve l'ho detto,
state scommettendo contro il loro denaro
e vi renderete conto quanto stupido sia in realta' quel denaro.
Odio Las Vegas.
Ho sentito che il cibo e' molto buono pero'. Ha aperto anche Nobu.
La finisci?
Las Vegas. American Securitization Forum.
- Cioe'? - L'obbligazione piu' e' ricca...
- Non saprei... - Vuol dire che e' sovrastimata.
Non dormo in aereo, cosi' ho fatto i compiti.
Ok, concentriamoci.
Qual e' l'obiettivo?
Capire se sia l'affare della vita o
se qui sanno qualcosa in piu' di noi e ci fregheranno.
- Giusto. - Ricordatevelo coi tipi della Bear.
- Avrete un incontro con loro. - Fantastico, dove?
Porca puttana! 5 anni fa questa era una convention di sfigati
e 100, forse 200 persone venivano qui.
500 miliardi di dollari e guardate!
Ci sono un sacco di persone soddisfatte qui.
Sembra abbiano rotto una pignatta
piena di bianchi che non sanno giocare a golf.
- Chi sono questi pagliacci? - Dai io lo trovo divertente!
Charlie, Vennett dice che sono quelli contro i quali scommettiamo.
Ok avanti, andiamo. Chris, alla mia sinistra, a sinistra.
- Signori! - Quando potremmo aver modo
di parlare con questa bella gente?
Chris, dagli la tessera.
Sai che tessere gli stai dando?
Prima di tutto, com'e' stato il viaggio, tranquillo?
- Tranquillo. - Ok, io sono qui da 6 ore.
Sono stato in palestra, ho mangiato 2 uova in camicia
e ho giocato a blackjack con Harry Dean Stanton.
Grazie dell'aggiornamento! Voglio dei faccia a faccia!
Ricordati, siamo qui per avere informazioni.
Dobbiamo prendere informazioni, non pubblicizzare la nostra posizione.
Chiaro? Non vogliamo spaventare nessuno, ok?
Hai la lingua lunga...
pensi di riuscire a tenerla a freno per un po'?
Tranquillo, staremo buoni!
Signore e signori...
Il business e' in gran forma.
I profitti sono alti
e i mutui sono sempre le fondamenta sulla quale e' costruita l'economia.
E' vero, abbiamo avuto delle perdite nel reparto sub-prime l'anno scorso
ma le perdite saranno contenute nel 5 percento.
Ora...
- nel nostro settore residenziale - Mark, non ora le domande.
i tassi variabili sono stati letteralmente presi d'assalto
Scusi, avrei una domanda!
Signore, le domande dopo il mio intervento,
ma siccome la vedo ansioso... Mi dica pure.
- Come sta? - Bene grazie.
Vorrei sapere,
se e' una possibilita', o una probabilita'
che le perdite dei sub-prime si fermino a 5 percento?
Grazie!
A dire il vero si tratta di una probabilita' molto alta.
Quindi, ehm, tornando al settore residenziale...
- da quando abbiamo i tassi variabili, - Mi scusi...
il... ehm...
Prego...
Zero!
C'e' uno 0 percento di probabilita'
che la perdita dei sub-prime si fermi al 5 percento.
Zero!
Scusate!
Scusi...
Il signore dev'essere di Bank of America!
No, a dire il vero non sto facendo niente.
- Come dicevo, il settore residenziale. - Come stanno i ragazzi?
I clienti hanno reagito ai nostri pacchetti...
Mark Baum me l'ha fatta! Me l'ha fatta a Las Vegas!
Ha detto quella cosa e poi ha risposto al telefono...
ora capite con chi devo trattare!
Cosi' cosi' amico...
Quest'uzi e' grandioso!
La macchina dei CDO deve girare per almeno altri due anni
cosi' poi saro' ricco sfondato e mi comprero' una casa ad Aspen.
Pero' non sei preoccupato
per l'andamento delle assicurazioni?
E' facile capire che le inadempienze
e i tassi di default sono in crescita ora.
Potresti smetterla di fare il guastafeste?
Non vi abbiamo portato qui per parlare di lavoro!
E perche' ci avreste portati qui?
Perche' dobbiamo addebitare la spesa delle munizioni a un cliente...
Dobbiamo far fuori dei terroristi, ammirate!
- Questi tipi sono dei deficenti! - Troppo, cazzo!
Fanculo, si'!
- Boom! - Si' amico, boom!
Dobbiamo comprate tutti gli swap su cui riusciamo a mettere le mani!
Calmati, ok, calmati!
L'ex di mio fratello lavora per la SCC, mi ha detto che e' in citta', ok?
Cosi' se ci stiamo perdendo qualcosa, me lo dira', mi dara' delle dritte.
Intanto, tu vai al piano terra a comprare altri swap.
A dire il vero stiamo per investire in obbligazioni immobiliari e
e volevo sapere se la tua societa' e' preoccupata a riguardo.
So che non puoi darmi i dettagli, ma in generale magari...
Noi non indaghiamo sulle obbligazioni ipotecarie.
Il fatto e' che, avendoci tagliato i fondi, non indaghiamo molto.
- Allora perche' tu sei qui? - Non sono qui per conto loro...
Sono qui per affari miei.
Sto presentando il mio curriculum alle grandi banche.
Come sta tuo fratello invece?
Stai consegnando il curriculum alle grandi banche?
Cioe', tu dovresti essere una che tiene controllate le grandi banche!
Cresci, Jamie!
Ci sara' una legge che non ti permette di lavorare per una banca
dopo che hai lavorato per un istituto di regolamentazione finanziaria, no?
No!
Ehi!
Dougie!
- Ehi, vieni! Che ci fai al Ceaser? - Lui lavora da Goldman.
Possiamo fare swap di livello tripla B a 500 punti base, forse...
State trattando gli swap come se l'obbligazione stesse collassando
anche se il valore delle obbligazioni sta salendo?
Che tempi eccitanti!
Che diavolo sta succedendo?
Valore della Scion - 11.3 percento.
Valore della Scion - 19.7 percento.
Lewis, puoi arrivare presto
domani, per favore?
Mi devi scaricare le aig e le posizioni country- wide Freddy Mac
cosi' possiamo permetterci i premi
sulle ipoteche vendute allo scoperto sugli swap.
Nessun problema, dottor Burry.
Dottor Burry!
Se gli investitori si ritirano, che succedera'?
Chiudiamo?
Onestamente non saprei.
Le... le...
le obbligazioni non scendono!
Non si muoveranno! Puo' darsi
che siamo in un sistema
completamente fraudolento.
Oppure... che lei si e' sbagliato.
Certo!
E' possibile,
ma non so come!
Certo,
quando
uno si sbaglia, non si...
non lo sa mai come.
- Ci vediamo domattina. - Si'.
Anche Bear ha alzato i prezzi.
Continuano a chiamarci Brownhall.
Non avete ne' i soldi ne' la reputazione, non prendetevela.
Non credo che andro' allo strip club
stasera, mi faro' solo qualche drink,
guardero' la tv e prenotero' i voli per domattina.
Un affare, abbiamo bisogno di un affare, ok?
Un affare che possiamo permetterci, uno che non rifiuteranno!
Quindi, che si puo' fare? Possiamo...
Le tranche doppia A... se ci scommettessimo contro?
Chi non accetterebbe una scommessa simile?
Sappiamo che dicono che sono tripla A al 95 percento,
ma in realta' sono al 25 percento.
Alcune stanno attorno allo zero percento!
Sappiamo che se le tranche basse crollano sotto l'8 percento
le superiori saranno influenzate e andranno a zero.
Ci scommetto che ora quelle doppia A in realta' sono delle B!
Non lo dico mai, ma credo che Charlie abbia ragione!
Guarda, Ben!
Il pay off
e' 200 a 1, ma stanno prendendo i rating del valore nominale.
Stanno facendo pagare poco per scommettere contro le doppie A.
E io che pensavo che foste dei pagliacci!
Nessuno su questo pianeta sta scommettendo contro le doppie A,
le banche penseranno che siamo fatti o che ci sta venendo un colpo.
Prenderanno qualsiasi cifra gli offriremo!
E' brillante!
Questo e' cio' che abbiamo fatto e nessuno ci aveva pensato.
Neanche Baum o Burry pensarono di vendere allo scoperto le doppie A.
Ma noi si'.
La piccola Brownhall.
Dunque siamo interessati a vendere allo scoperto tranche doppia A di CDO.
Su ragazzi, qual e' il trucco?
Niente trucchi, siamo nuovi nel ramo, pensiamo in grande!
Vogliamo fare 15 milioni in swap sulle tranche doppia A.
Non capisco!
Potete comprare tutte le tranche doppia A che volete!
40 milioni contro la doppia A.
Fratello, ti vendero' tutto quello che vuoi!
Capisco perfettamente, Bob! Ci stai?
Fantastico, per me va bene!
Se n'e' andato!
Non fatelo! Basta, basta!
- Fermatevi! - Charlie!
Basta, smettetela!
Che c'e'?
Avete idea di cio' che avete appena fatto?
Abbiamo fatto l'affare della vita, dobbiamo festeggiare!
Avete scommesso contro l'economia americana!
- Cazzo, si'! - Si'!
- Si' cazzo! - Che significa...
Significa che... se abbiamo ragione...
Se abbiamo ragione, la gente perdera' la casa!
Perdera' il lavoro!
La gente perdera' i risparmi, perdera' la pensione!
Per questo odio le banche! Riducono le persone a numeri!
Ecco un numero. Ogni 1 percento di disoccupati in piu',
- muoiono 40.000 persone! Lo sapevate? - No.
- Lo sapevate? - No, non lo sapevamo!
Eravamo solo eccitati.
Almeno non ballate, cazzo.
- Va bene! - Dove vai?
Mi sono spaventato!
Prima di tutto, grande spettacolo oggi. Sei stato fantastico!
- Grazie! - La tua lingua lunga, una rivelazione!
Mi fa piacere.
Voi e i vostri swap temete di essere fregati?
Ora potrete incontrare la persona contro cui scommetterete.
Non fare il moralista e ascolta.
- Ok. Chi e' questo tipo? - Uno stronzo di prima categoria!
Sono un CDO manager.
- Un CDO manager? - Si', all'Harding Advisors.
Non sapevo ci fosse qualcosa da gestire con i CDO.
Oh, be'...
scegliamo i titoli per i portafogli CDO e monitoriamo gli utili.
Io tratto i CDO di Meryll-Lynch.
Rappresenta gli investitori o Meryll-Lynch?
- Gli investitori. - Davvero?
- Si! - Ma...
Meryll-Lynch non le mandera' clienti se non mette
le sue obbligazioni nei suoi CDO.
Ottima domanda. Ipotizziamo che io e Meryll
siamo in buoni rapporti.
- E' in buoni rapporti con Meryll-Lynch? - Facciamo affari insieme.
Quindi, i CDO
che le crea
sono della migliore qualita' e di massimo valore.
- Certamente. - Certamente.
La preoccupano i tassi di default in aumento?
Non mi assumo personalmente rischi per questo prodotto, Mark.
Ok.
Quindi, se ho capito, la banca la chiama,
le da le obbligazioni che vuole vendere,
le fornisce i clienti e i soldi per lavorare,
le pagano le commissioni,
ma lei rappresenta gli investitori?
Giusto?
Si'.
Ma non siamo nella sede di Meryll-Lynch.
- Ok e dove state? - Nel New Jersey.
Siete a 20 minuti da loro.
5, se ci va in elicottero.
Divertente, no?
Esilarante.
Oh ragazzi!
Il vostro capo sta per espolodere.
- No, e' troppo curioso per farlo. - Aspetta, dillo di nuovo!
I CDO A hanno una parte dei CDO B,
i CDO B hanno parti dei CDO A, ma entrambi sono messi nei CDO C.
Si', formano il cosiddetto CDO al quadrato. Un CDO di un CDO.
Giusto?
E poi ci sono i CDO dall'altra parte della scommessa, quelli con gli swap.
Chiamati CDO sintetici.
Cos'ha appena detto, CDO sintetici? E' una follia, cazzo!
No. E' fantastico.
Gli sta iniziando a bollire la faccia, sembra il cattivo di Doom.
Ok, diciamo...
che ha un accumulo di 50 milioni in prestiti sub-prime,
quanti soldi si possono fare scommettendo
sui vostri CDO sintetici e sugli swap,
tipo, stasera?
50 milioni...
- un miliardo di dollari. - Cosa?
Se le obbligazioni ipotecarie scoperte da Burry erano il fiammifero,
Quant'e' piu' grande il mercato dei mutui assicurativi
rispetto ai mutui reali?
20 volte piu' grande.
Se le obbligazioni ipotecarie erano i fiammiferi,
allora i CDO erano stracci imbevuti di cherosene.
E i CDO sintetici erano la bomba atomica
sul cui bottone stava il dito di un presidente ubriaco.
Fu in quel momento, in quello stupido ristorante
con questa espressione da ebete, che Mark Baum capi'
che l'intera economia mondiale poteva crollare.
So a cosa state pensando.
Che cazzo e' un CDO sintetico?
C'e' il dottor Thaler, padre dell'economia comportamentale
e Selena Gomez per spiegarvelo.
Ok, un CDO sintetico funziona cosi':
diciamo che scommetto 10 milioni su una mano di black jack.
10 milioni, perche' questa mano rappresenta un solo titolo ipotecario.
Ok, Selena ha una bella mano.
Mostra 18, il banco mostra 7, ottima mano per Selena.
Ha buone probabilita' di vincere, di preciso l'87 percento.
Quindi ho buone probabilita'.
Sono su una strada vincente, tutti qui vogliono giocare,
come potrei perdere?
Questo e' un classico errore
nel basket viene chiamato fallo della mano calda.
Il giocatore fa una serie di canestri di fila,
la gente e' sicura che segnera' anche il prossimo
pensando che cio' che sta accadendo adesso,
continuera' a succedere anche in futuro.
Nel boom del mercato immobiliare,
i mercati salivano alle stelle.
La gente credeva non sarebbero mai scesi.
La gente che sta guardando e pensa che non perdero', puntera' ancora.
Questo e' il primo CDO sintetico.
Amo Selena Gomez!
Scommetto 15 milioni che vince.
Ti do una probabilita' di 3 a 1.
Probabilita' di 3 su 1?
Ok, scommettiamo.
Adesso,
qualcun altro vuole scommettere sull'esito della loro scommessa.
- 15 milioni che vince. - Ed ecco il secondo CDO sintetico.
Ehi.
Scommetto 200 milioni che la donna con gli occhiali
vince la scommessa.
Probabilmente vincera'.
Quindi voglio un bel ricavo.
Facciamo 20 a 1?
Affare fatto.
Questo andra' avanti all'infinito,
creando sempre piu' CDO sintetici.
Possiamo trasformare l'investimento originale di 10 milioni di dollari
in miliardi di dollari.
Stai bene?
No.
Sono abbastanza nauseato.
No!
Quindi me ne andro'.
Lei crede che sia un parassita, vero signor Baum?
Ma a quanto pare la societa' mi apprezza,
molto.
Allora, facciamo cosi'.
Le diro'
il mio valore.
E lei mi dira' il suo.
Lei e' un incredibile
grosso pezzo di merda!
Vendete allo scoperto tutto cio' che ha toccato.
Voglio mezzo miliardo di swap in piu'.
Sicuro? Puoi fallire con le le garanzie reali.
Si'.
Dove vai?
Vado a cercare un po' di redenzione morale
alla roulette.
Ehi, ehi, ehi!
Queste sono le percentuali.
Tesoro, credo che l'economia possa crollare.
Per anni hai detto che il sistema e' rovinato, Mark.
Perche' sei cosi' scioccato?
E' piu' contorto di quanto pensassi.
Ti piace essere quello virtuoso.
Sono un banchiere, ne faccio parte.
Da sempre, Mark.
- Sei rimasto incontaminato. - Mi ha cambiato, invece!
Sono diventato una persona
che non riesce a entrare in contatto con gli altri.
Stava male, mio fratello stava davvero male.
Ho perso cosi' tanto.
Non c'e' un modo giusto per aiutare
e puo' sembrare terribile.
Quindi, smettila di provare a salvare il mondo.
Mi aveva detto...
Non sei un santo. I santi non vivono a Park Avenue.
che aveva brutti pensieri.
Asseconda i sentimenti, come tutti gli altri.
La mia prima reazione
e' stata quella di offrigli dei soldi.
Gli ho offferto dei soldi, cazzo.
Aveva un'espressione davvero distrutta.
Michael?
- Michael? - Si', si'.
- Va tutto bene? - Si' tesoro!
- Sicuro? - Si', piccola.
Tutto bene!
A tutti gli investitori.
Come saprete,
il nostro accordo mi autorizza ad adottare misure straordinarie
quando i mercati non funzionano correttamente.
Al momento ho ragione di credere
che il mercato delle obbligazioni ipotecarie sia fraudolento.
Percio',
al fine di tutelare gli investitori da questo mercato fraudolento,
ho deciso di limitarne il recesso
fino a nuovo avviso.
Cordiali saluti,
Dottor Michael J. Burry
Le faro' causa.
Tutti, in fondo al cuore, aspettano l'arrivo della fine del mondo.
Haruki Murakami, 1Q84
Oddio, amico...
Smettila di cambiare canale, mi sta facendo impazzire! Ok?
- Ok. - Metti sulle notizie economiche,
- per favore? Grazie! - L'indice S e P e' sceso di 3 punti...
2 Aprile (2007)
Gesu'!
Continua il crollo dei mutui
e dei prestiti sub-prime. La New Century Financial,
un tempo un'industria leader, ha dichiarato fallimento.
La societa' ha immediatamente...
Il momento giusto per perdere la voce. Ha licenziato 3.200 dipendenti.
L'indice manifatturiero ha registrato un crollo nel mese di marzo...
- E' iniziato. - Un allarme secondo cui la crescita
economica sarebbe potuta rallentare. L'istituto dei beni sub-prime ha anche
- riportato un aumento dei prezzi... - Devo chiamare mia madre!
La causa principale del rallentamento della crescita economica...
Piu' e piu' volte li ho riacquistati da te, Mark.
- Ci conosciamo da 17 anni... - Ha dei buoni polmoni, incredibile!
Non aiuta, ma sto godendo.
Non puo' essere, non puo' essere che le grandi banche siano cosi' stupide.
Addio Kathy!
Allora?
Kathy pensa sarebbe una buona idea
- se vendessimo gli scoperti. - Cos'altro?
Pare li comprerebbe la Morgan-Stanley.
Porca troia!
Cosa le hai detto?
Le ho detto che non venderemo un cazzo!
Bear Stearns liquida 2 fondi speculativi dopo le gravi perdite
dei prestiti sub-prime.
Ah, se ti servono i...
fascicoli per il 2005...
La causa del signor Field riguarda solo fascicoli
dell'anno scorso.
Bene, allora vattene. Salutami Lawrence!
Lo faro'!
Non puoi richiamarmi dopo una settimana!
Mi dispiace molto Mike!
La Goldman ha un guasto al sistema, ho perso un sacco di messaggi.
La Bank of America ha un blackout,
e la Morgan-Stanley dice che i loro server sono andati in crash!
Che strano!
Be', io... io la chiamerei
causa improbabile.
Dove siamo posizionati sul mercato, attualmente?
Credo sia stabile, Mike.
Cosa? Puoi spiegarmelo per favore?
Come puo' il valore di un contratto assicurativo
non risentire della caduta di cio' che sta assicurando?
Sono mercati indipendenti, non sono sempre correlati!
So che sembra strano, ma questi sono prodotti molto complessi!
Loro sono correlati!
Hanno perso le case, hanno perso il lavoro, hanno perso...
Domanda e offerta sono invariate. Nessun cambio.
Dammi retta!
E' come la fine del capitalismo!
E' come se si ripetesse il Medioevo.
Non voglio parlare con papa'! Ok, vi voglio bene anch'io.
Risparmiate i vostri soldi!
Lei dice che mi serve lo Xanax e una doppia dose di Zoloft.
Ho chiesto a Bear Stearns di valutare i nostri scoperti. Dicono che i CDO
- non sono ancora stati trasferiti. - E' una follia!
Hai capito? Questi sono truffatori
e dovrebbero stare in prigione!
Guarda i grafici teta. I CDO
valgono zero! Sai cosa stanno facendo?
- Sai che stanno facendo, vero? - Si!
- Non le stanno caricando... - Stanno vendendo i loro merdosi CDO
poi in un'altra banca venderanno allo scoperto la merda
- che hanno gia' venduto! - Andiamo alla stampa, amico!
Questa e' una storia enorme! Chi non vorrebbe pubblicarla?
Vai Robert Redford!
Vendono allo scoperto quello che avrebbero comprato.
Ho capito ragazzi, ho capito! Ho capito, ho capito...
Cosa dovrei fare?
- Intitolare un pezzo: "siamo fottuti!"? - Si'! Quello e' un titolo perfetto!
Casey, proprio ora, ogni banca in citta'
sta scaricando queste obbligazioni merdose
per conto di ignari clienti
e non le svalutano finche' non le eliminano dai loro libri contabili.
Questo livello di criminalita' non ha precedenti,
anche per la cazzo di Wall Street!
Jamie...
Saro' sincero, ok?
Ci ho messo anni per creare i miei rapporti a Wall Street.
Nessuna banca o agenzia di rating
confermera' una storia come questa
solo perche' arriva da due ragazzi con un...
fondo speculativo creato in un garage che credono che sia l'apocalisse!
Wow!
Pensavo fossi per la verita', Casey, te lo devo dire, lo pensavo davvero!
Jamie, prova tu ad esserlo con un bambino di tre anni
e una moglie che sta facendo la specialistica.
Non brucero' la mia reputazione per i vostri folli presentimenti.
Wow!
Grazie per essere venuti, e' stato un piacere vedervi!
Si'. Casey, ti ho sempre odiato.
Eri uno stronzo all'universita'
e sei uno stronzo oggi!
Grazie Charlie! Vivi ancora con tua madre?
Charlie, andiamo!
Sono ancora Mark Baum. Chiamami!
Le obbligazioni sub-prime sono crollate,
gira voce che i numeri dei default siano enormi!
Chi ha saputo dei pagamenti prima di tutti?
Scommetto che e' stata la Goldman.
Grazie al cazzo!
Jared!
Quaggiu' e' il caos, a che punto siamo?
Cesare pianse, perche' non c'erano piu' terre da conquistare.
Shane.
Shane!
Be'...
Nessuno sta piu' comprando CDO e obbligazioni
e tutti vogliono gli swap. Sono il prodotto
piu' gettonato.
- E' un bene per noi! - Si' e no.
Ho sentito da qualcuno, che ha sentito da qualcuno... No, Alex.
No... Scusa!
Benny Kleeger della Morgan si sta riprendendo
di pesanti perdite nel settore obbligazioni.
La vostra nave potrebbe imbarcare acqua.
L'intero settore finanziario versa in "condizioni difficili".
E' ora di indossare i giubbotti salvagente e scappare.
Merda!
Sono eccitato.
Sono eccitato!
Sono tutto strafatto!
Bene!
- Anche tu? - No.
Cosa hai sentito Tony?
- Sta accadendo. - Tutti vogliono i nostri swap.
L'ufficio di Kathy ti sta cercando!
Ora il ritmo cambia, non e' cosi'?
Non va bene.
- Forse dopo. No, no. - No, questo non e' uno scherzo.
Devi iniziare a ricalcolare...
Sto ascoltando!
- Il dottor Burry? - Si'.
Deev Woonsen, della Goldman Sachs. Sto rivedendo la sua posizione.
Volevo valutare che i suoi indici fossero corretti.
Si', io... io penso che lei intenda... che voi...
vi siete assicurati una posizione corta netta,
quindi siete liberi di valutare bene i miei swap per una volta,
perche' adesso e' nel vostro interesse farlo.
Non so bene cosa vuole che le dica.
Credo che...
Credo che l'abbia appena detto.
Di' a Jeff della Goldman che non sto trasferendo fondi.
E' una stronzata!
Ok, parliamo dopo.
Grazie.
Grazie per essere venuto subito, Mark.
So che hai sentito delle voci su Morgan che ha registrato delle perdite.
- Congratulazioni. - Per cosa?
Oh!
Grazie.
Sei contenta?
Si'!
Un sacco.
Volevo solo che sapessi che...
Si, la Morgan ha registrato delle perdite,
ma la nostra liquidita' e' forte e non c'e' motivo di preoccuparsi!
Benny Kleeger non sarebbe preoccupato?
Perche' si dice in giro che abbia portato delle perdite davvero pesanti.
Kathy, dai, ci conosciamo... Che succede?
Quanto... Quanto...
Quanto e' grave?
Ok.
Due anni fa,
Benny Kleeger
della Morgan ha iniziato a vendere allo scoperto sub-prime immobiliari.
Due miliardi in triple B.
- E' piu' furbo di quanto pensassi! - No, non lo e' affatto!
I premi sugli swap si mangiarono i profitti.
Per coprire lo scoperto delle sue triple B,
ha venduto un sacco di A e doppia A come protezione,
un sacco!
Credeva che non potessero essere intaccati.
Dimmi che la Morgan-Stanley non ha i contratti di questi swap.
Porca troia.
Per tutto questo tempo ho cercato di capire
contro chi stavo scommettendo.
Ed e' la Morgan-Stanley.
Che sarei io.
Quant'e' la vostra esposizione? 3 miliardi?
- Non dirmi che sono piu' di 4! - Non posso rispondere!
Si' che puoi rispondere, perche'...
arrivo qui e la gente sta piangendo nel tuo corridoio.
Kathy.
Mi hai portato qui per dirmi che va tutto bene, e niente va bene!
Cosa... Cosa sta succedendo?
L'esposizione lunga e'...
15 miliardi.
- Gesu'. - Dicevi che dei default oltre
l'8 percento erano impossibili! Che ci sarebbero stati un milione
- di senzatetto... - Oddio!
Si', ma non abbiamo nulla a che fare con la Morgan-Stanley.
Si'...
Dillo al tribunale fallimentare.
Se Morgan fallisce, tutti i nostri conti salteranno fuori.
Roba da matti!
Morgan fa una scommessa da perdente e noi paghiamo i suoi debiti di gioco?
Vendi allo scoperto le azioni della banca e aspetta.
O vendiamo i nostri swap, quando apre il mercato.
Prendiamo i nostri premi, i nostri investitori prendono i loro profitti.
Prendiamo 30 centesimi per ogni dollaro, non e' male!
- Triplicheremo. - No senza un mercato dove venderli.
Scordatelo, non faro' da scialuppa di salvataggio.
Mark, se a Morgan va sotto, rimarremo senza niente!
Vinny...
Gesu', andiamo!
Dico io quando vendiamo.
Senti, so che e' una questione personale per te,
ma abbiamo una responsabilita' fiduciaria.
No, non ce l'abbiamo!
Respons... nessuno sta agendo responsabilmente!
Fanculo la responsabilita'! Stai scherzando?
Gli stronzi delle grandi banche, si prenderanno...
- Volete il menu'? - Stiamo parlando! Per favore!
Ci scusi!
Aspetteremo
e aspetteremo,
finche' non proveranno dolore,
finche' non inizieranno a sanguinare.
- E' questo che voglio. - Che mi dici dei nostri clienti?
- Ci hanno affidato i loro risparmi. - Dico io quando vendiamo!
- Non riguarda te! Riguarda... - Ehi, ehi, ehi!
Dico io quando vendiamo!
Come vuoi tu, Mark.
Bello, hai sentito il telegiornale?
Quindi, non solo due mutui sui fondi d'investimento
garantiti dalla Bear sono andati in fallimento,
ma ora c'e' un'azione legale collettiva contro di loro.
Porca troia!
Andiamo!
Spingere, spingere!
- La Bear potrebbe davvero fallire? - E' un rischio che non si puo' correre!
L'8 percento dei nostri swap arrivano da Bear. Perderemo tutto!
- Ehi, signore! - Un attimo!
- Questo e' il mio parere! - Abbiamo comprato questa roba
- e non sappiamo come venderla. - Dobbiamo convincere Ben a farlo!
L'ho chiamato, ma non mi risponde.
E' in vacanza con la famiglia di sua moglie!
Sono in Inghilterra!
Cosa?
The Black Horse Pub
Exmouth, England.
Pronto, Ben?
- Ragazzi? - Si', siamo qui, ci senti?
- Ragazzi? -Ti sentiamo, si'!
Forse ho il segnale del cellulare e del Wifi debole.
Sto cercando di vendere titoli per un valore di 200 milioni di dollari
in un pub.
C'e' puzza di pecora.
- Puoi farcela! - Non voglio pressarti Ben,
ma se non ci riesci, perdiamo tutto!
Ok, vediamo quanta fame ha Credit Suisse.
Questo e' il fondo Brownfield, voglio liberarmi dei miei credit default swap.
D'accordo, cos'hai?
20 tranche doppia A di CDO Abs.
Eh, si'. Ma queste...
- Queste sono cosi' pessime? - Assolutamente, sono una vera merda!
- Qual e' il suo... Qual e' il suo... - Il valore nominale e' di 205 milioni
di dollari.
Ok, possiamo... possiamo arrivare a 40.
- No, vogliamo almeno 100 milioni. - 100 milioni?
Sei uno spacciatore o un banchiere?
Perche' se sei un banchiere puoi andare a fanculo subito!
- Non so se possiamo. - Mi dia il suo prezzo migliore.
Si', controlla! Un valore di 100 milioni e oltre!
Non ci siamo.
Senta, se non vuole negoziare, riagganci e basta.
E' quello che pensavo.
- 90 milioni. - 70.
85.
- 78. - 84.
Sono il dottor Burry.
Pare che il crollo del settore finanziario sia imminente.
Inizia a vendere la mia posizione.
1.3 miliardi.
Certo, resto in linea.
Caro Lawrence, il tuo profitto di 489 milioni dalla Scion Capital
e' stato depositato sul tuo conto.
Non c'e' di che.
Quindi avevo ragione.
Ho preso montagne di merda per 2 anni, ma...
avevo ragione, e...
tutti gli altri avevano torto.
E si', ho ricevuto un assegno bonus per questo.
Fatemi causa.
Si'.
Sono un sacco di soldi. Lo so che mi state giudicando.
E' evidente.
Ma, ehi!
Non ho mai detto di essere l'eroe della storia.
Ehi, ehi, Ben!
Come andiamo?
8... lioni...
Come scusa?
- No, 80 milioni. - Ok, 80 milioni.
80 milioni, va bene, no?
80 vanno benissimo. Fantastico grazie, grazie mille.
In molti sono andati a UBS. Siete molto fortunati.
Oggi la banca piu' grande di Francia ha congelato i conti
del mercato monetario dei clienti. Sta succedendo in tutta Europa.
Grecia e Islanda sono in banca rotta;
la Spagna vacilla...
Dici sul serio? Cazzo.
Ben chiamaci, quando arrivi a casa.
Ma, ehi, prima che vai, mi stavo chiedendo...
Ehm...
Perche' hai collaborato con noi?
Voglio dire, non eri obbligato, e... Be', grazie, ma...
perche'?
Avevate detto che volevate diventare ricchi. Ora lo siete.
14 Marzo 2008
Mentre il mercato immobiliare e bancario continuava a crollare,
solo uno dei piu' grandi investitori si rifiuto' di vendere:
Relatore: Alan Greenspan.
Mark Baum.
Fu perfetto quando gli venne chiesto di parlare
a un dibattito contro Bruce Miller, il famoso investitore rialzista.
Dopo il loro dibattito,
avrebbe dovuto parlare Alan Greenspan, uno degli architetti dell'intera crisi.
Quelli dell'ufficio di Mark vennero tutti, anche gli amici invitati.
Fu l'Ali vs Foreman del mondo finanziario,
uno scontro tra realisti e sciocchi,
e se sembra troppo perfetto, credetemi,
e' successo.
Un benvenuto a tutti!
Bear a 47.
Diamo un caloroso benvenuto...
ai signori Bruce Miller e Mark Baum.
Allacciamo le cinture.
Come saprete, la Bear Stearns ha ricevuto un prestito da J.P. Morgan.
Di certo dobbiamo vedere come reagira' il mercato,
ma cio' dovrebbe lenire le preoccupazioni per le banche.
Deduco che non vuole vendere i suoi 200 milioni di azioni al ribasso.
No, in realta', appena finito qui, andro' a comprarne altre.
Per la fazione opposta, il signor Baum.
Mi devo alzare per questo.
Ok. Salve.
La tesi della mia azienda e' molto semplice:
Wall-Street ha trasformato
le obbligazioni ipotecarie di Lewis Ranieri
in una bomba atomica di frode e stupidita'
che sta per decimare l'economia mondiale.
Come si sente davvero?
Ha ancora il senso dell'umorismo. Io non ce l'avrei, fossi in lei.
Chi mi conosce, sa che...
non ho problemi a dire a qualcuno che ha sbagliato.
Pare che Bear Stearns abbia un problema di liquidita'.
Bear a 39. Bear a 41. Bear a 47.
- Porca troia, ora e' a 39. - Ma per la prima volta
non e' cosi' piacevole.
L'America vive nell'era della frode,
che non riguarda solo il sistema bancario, ma anche il governo,
l'educazione, la religione,
il cibo, perfino il baseball.
Quello che mi turba
non e' il fatto che la frode non e' una bella cosa,
o che la frode e' meschina,
bensi' che per 15.000 anni
- frode e pensiero cieco - 37.
- non hanno mai funzionato. - Gesu'. Siamo a 37.
- Siamo a 37. - Cosa?
Sta precipitando, cazzo. Sta precipitando.
Quand'e' che l'abbiamo dimenticato?
Pensavo fossimo persone migliori.
Il fatto che non lo siamo, non mi fa sentire giusto e superiore;
mi fa sentire... triste.
Ogni volta che aggiorno, il numero cala, e cala.
Per quanto sia divertente stare a guardare
quei presuntuosi di Wall Street sbagliarsi,
perche' vi state sbagliando, signore,
so che alla fine della giornata,
sono le persone semplici
che dovranno pagare per tutto questo.
- Come sempre. - 32!
- Merda. Cala di brutto. - Siamo a 32.
Ho finito, grazie.
Una cagata alla Deutsche Bank.
L'investitore vuole rispondere?
Voglio solo dire che nell'intera storia di Wall Street,
nessuna banca e' mai fallita, a meno che non abbia commesso reati.
Quindi, conservo il mio ottimismo Bear Stearns.
Signor Miller, mi scusi, una piccola domanda.
Da quando avete iniziato, le azioni della Bear Stearns
sono calate di piu' del 38 percento.
- Vuole comprare ancora? - Si', certo!
Certo che compro ancora, perche' no?
Boom!
- Gesu' Cristo. - Oh, no.
Si conclude qui la prima parte del nostro dibattito.
Tra poco avremo il leggendario ex presidente della FED,
Alan Greenspan.
Signori!
Prima collassa la Bear Stearns, poi tutto il paese.
Ecco gli impiegati della Lehmann Brothers,
mentre le azioni di Wall Street calano a zero!
Il collasso della veneranda banca newyorkese
segue i tumultuosi mesi di volatilita' finanziaria
15 Settembre 2008
e di paura per l'economia mondiale.
Voglio andare dentro.
Come?
Vieni.
Ho lasciato il cellulare in ufficio, ho gia' buttato via il mio pass,
potrebbe prestarmi il suo?
Non me ne frega piu' un cazzo, faccia quello che vuole.
Andate alla vostra auto e non parlate con la stampa.
Dopo 18 anni finisce cosi'? Fantastico.
- Parlo con chi diavolo mi pare! - Andate alla vostra auto
e non parlate con la stampa.
Andate alla vostra auto e non parlate...
Ehi, ti va di mangiare fuori, stasera? C'e'...
questo nuovo posto cubano a sud-est, potremmo provarlo.
- Oh, davvero? - Si'.
Io e te?
- Si', o con altra gente. - Ottima idea.
- Si', mi piacerebbe. - Finalmente!
Mark, ehi!
E' un bagno di sangue, qui.
Le azioni di Morgan sono dimezzate, sono scese a 23,10.
Sono in caduta libera. I clienti vogliono chiederti di ritirarsi.
Insomma... Ora o mai piu', Mark.
Dobbiamo vendere.
Mark?
Mark, mi senti?
Segreteria 1. Ci sono 15 messaggi.
Mike, non riesco a contattarti. Puoi richiamarmi appena puoi?
Sono Jeff, io... Ehm... Stai comprando azioni?!
Il mercato e' al minimo storico! E' una follia!
Ho conosciuto mia moglie su www.match.com.
Nel mio profilo ero uno studente di medicina con un solo occhio,
maniere sociali bizzarre,
e 145.000 dollari di prestito studentesco.
Lei mi scrisse:
'Sei proprio l'uomo che cerco!'
Intendeva che ero onesto, quindi lasciate che lo sia.
La crisi immobiliare rappresenta una grande opportunita' finanziaria...
Fare soldi non e' come credevo.
Questo tipo di lavoro uccide quella parte della vita che e'...
essenziale; quella parte che non ha niente a che fare con gli affari.
Negli ultimi 2 anni, il mio corpo
si e' sentito come divorato dall'interno.
Tutte le persone che rispettavo
non mi parleranno piu',
se non attraverso avvocati.
Le persone...
cercano e scelgono un'autorita' che gli dica il valore delle cose
non basandosi sui fatti e sui risultati,
ma sull'aspetto autorevole e familiare che essi hanno. Io...
non sono mai stato familiare.
Quindi...
sono giunto alla solenne conclusione
che devo chiudere il fondo.
Cordialmente, Michael J. Burry M.D.
Valore della Scion +489 percento Profitto totale - 269 miliardi
Non e' cosi' che lo immaginavo.
- Cosa pensavi di trovare? - Non lo so.
Adulti.
Mark, ci sei?
Mark?
Paulsson e Bernanke hanno appena lasciato la Casa Bianca.
Ci sara' un'ancora di salvataggio.
Be', hanno dovuto.
Giusto?
- Pagammo i mutui con le garanzie. - Loro sapevano.
Gli ATM avrebbero smesso di dare soldi, dovevano evitarlo.
Sapevano che i contribuenti li avrebbero salvati,
non erano stupidi, non gli importava e basta.
Gia', perche' sono dei truffatori.
Ma almeno vedremo alcuni di loro andare in prigione.
Giusto?
Dovremo distruggere le banche.
- La festa e' finita. - Non lo so. Non lo so.
Ho la sensazione che, entro pochi anni, la gente fara'
quello che fa sempre quando l'economia crolla:
dara' la colpa agli immigrati e ai poveri.
Ma Mark si sbagliava.
Negli anni successivi, molti banchieri e dirigenti di agenzie di rating
furono arrestati.
La SCC fu completamente ristrutturata,
e il Congresso non ebbe altra scelta che chiudere le grandi banche
e regolamentare il settore ipotecario e quello dei derivati.
Stavo solo scherzando.
Le banche presero i soldi dei cittadini americani
e li usarono per pagarsi ricchi bonus
e per convincere il Congresso a bloccare le grandi riforme.
Poi diedero la colpa agli immigrati, ai poveri
e questa volta, anche agli insegnanti.
Alla fine della fiera solo un banchiere fini' in prigione.
Questo povero stupido: Kareem Serageldin della Credit Suisse.
Perse qualche miliardo in obbligazioni ipotecarie,
cio' che succedeva alle banche in una buona giornata, durante la crisi.
Mark, possiamo vendere ora?
Il fondo varra' almeno un miliardo di dollari.
Ti metterai in tasca 200 milioni.
Sai, se vendiamo...
saremo come tutti loro.
Lo sai.
Non e' vero. Non siamo noi quelli cattivi, qui. Noi...
non abbiamo truffato gli americani e distrutto il loro sogno di una casa.
Cosa che hanno fatto loro.
E' ora di prenderli a calci nei denti.
Un miliardo di dollari.
Esatto. Ma dobbiamo liquidare la nostra parte, o saranno zero.
O... o... ora o mai piu', Mark.
D'accordo.
Vendi tutto.
Quando il polverone del collasso si poso', si scopri' che erano scomparsi
5 bilioni di dollari di pensioni e di beni immobili,
401.000 dollari, i risparmi e le obbligazioni.
8 milioni di persone persero il proprio lavoro,
in 6 milioni persero la casa, e tutto questo solo negli Stati Uniti.
La moglie di Mark Baum, Cynthia, dice che, dopo il collasso,
Mark divenne gentile e non disse a nessuno: 'Te l'avevo detto'.
Danny, Vinny e Porter gestiscono un fondo insieme, a Manhattan...
dove c'e' un Nobu.
Charlie Geller e Jamie Shipley tentarono di denunciare
le agenzie di rating, ma tutti gli uffici legali gli risero in faccia.
Jamie dirige ancora Brownfield,
ma Charlie ha lasciato New York per crearsi una famiglia a Charlotte.
Ben Rickert ora vive con sua moglie in un grande frutteto.
Hanno semi a volonta'.
Michael Burry contatto' il governo diverse volte
per cercare qualcuno che volesse intervistarlo,
per scoprire come avesse fatto a sapere prima di tutti
che il sistema sarebbe crollato.
Nessuno lo richiamo' mai,
ma fu ascoltato 4 volte e interrogato dall'FBI.
I suoi piccoli investimenti si concentrano ancora
su un unico prodotto: l'acqua.
Nel 2015 numerose banche iniziarono a vendere miliardi
in qualcosa chiamato 'Bespoke Tranche Opportunity',
che, secondo il Bloomberg News, e' solo un altro nome per i CDO.
Un'altra traduzione di SRT project
'Il grande scoperto'
SRT project un gruppo amatoriale indipendente dai siti di video streaming.
Traduzione: ilaria, merrin75, Bigiolina, ManuLiga [SRT project]
Traduzione: sara.dag, ilarencik, madskin, Blackcherry [SRT project]
Revisione: Bigiolina [SRT project]
Se tradurre vi appassiona e diverte, venite a tradurre con noi.
[SRT project] www.phoenix.forumgalaxy.com
Cercateci anche su Facebook: www.facebook.com/SRTproject