1
00:00:45,508 --> 00:00:48,882
"真人真事改編"

2
00:00:51,452 --> 00:00:58,167
"讓我們陷入困境的不是無知"

3
00:00:58,453 --> 00:01:03,404
"而是看似正確的謬誤論斷"

4
00:01:03,755 --> 00:01:08,311
"馬克吐溫"

5
00:01:20,790 --> 00:01:23,425
法蘭克，老婆和小孩還好吧？

6
00:01:23,459 --> 00:01:27,212
我推薦國庫債券和公用事業股

7
00:01:27,213 --> 00:01:28,463
抽菸嗎？

8
00:01:28,464 --> 00:01:33,435
1970年代末銀行業根本賺不了大錢

9
00:01:33,886 --> 00:01:35,771
只不過是無聊的差事

10
00:01:35,805 --> 00:01:37,555
你怎麼看紐約大都會隊？

11
00:01:37,556 --> 00:01:40,651
一堆人生失敗組，例如拉保險的

12
00:01:40,684 --> 00:01:42,060
或會計師

13
00:01:42,061 --> 00:01:43,478
既然銀行業很無聊

14
00:01:43,479 --> 00:01:46,073
銀行債券部門更是無聊透頂

15
00:01:46,482 --> 00:01:50,443
我們都知道買給15歲小屁孩債券

16
00:01:50,444 --> 00:01:53,747
他30歲大概賺個幾百元，無聊

17
00:01:53,781 --> 00:01:56,917
路易斯萊奈瑞來到所羅門兄弟後就變了

18
00:02:02,581 --> 00:02:05,166
你可能不認識他，但他對你的影響…

19
00:02:05,167 --> 00:02:08,804
勝過麥克喬丹，iPod和YouTube的總合

20
00:02:10,506 --> 00:02:15,018
好了，我們來賺錢吧！好不好啊？

21
00:02:16,053 --> 00:02:21,358
路易斯也沒想到這個點子會改變銀行業

22
00:02:21,851 --> 00:02:24,018
政府擔保或民間發行的…

23
00:02:24,019 --> 00:02:26,822
房貸擔保證券

24
00:02:27,356 --> 00:02:30,775
如果只是一般人的房貸，固定利率30年

25
00:02:30,776 --> 00:02:34,413
無聊，安全牌，報酬低，對吧？

26
00:02:35,197 --> 00:02:38,199
但只要幾千張房貸一起買

27
00:02:38,200 --> 00:02:41,828
報酬頓時升高，但風險依然很低

28
00:02:41,829 --> 00:02:44,539
反正都是房貸！誰會不付房貸呢？

29
00:02:44,540 --> 00:02:46,958
這檔債券的信用評比怎樣？

30
00:02:46,959 --> 00:02:49,845
各位，這可是AAA等級

31
00:02:50,129 --> 00:02:53,506
密西根州退休基金夢寐以求的投資標的

32
00:02:53,507 --> 00:02:55,049
我會買兩千萬

33
00:02:55,050 --> 00:02:57,769
再加碼一點吧    -2500萬

34
00:02:58,012 --> 00:03:01,023
賣房貸擔保證券簡直賺翻了

35
00:03:01,056 --> 00:03:05,694
銀行家總算從私人會所晉級到脫衣酒吧

36
00:03:08,063 --> 00:03:11,533
不久股票和存款都變得沒啥搞頭

37
00:03:11,567 --> 00:03:14,369
這類型的房貸擔保證券每年交易額

38
00:03:14,403 --> 00:03:17,956
動輒幾百億至幾千億

39
00:03:25,915 --> 00:03:28,333
那個古老又無聊的銀行業

40
00:03:28,334 --> 00:03:30,719
不知不覺成為美國最大的產業

41
00:03:34,089 --> 00:03:38,227
直到有一天，30年後的2008年

42
00:03:38,594 --> 00:03:40,896
美國經濟徹底崩盤

43
00:03:43,682 --> 00:03:48,144
貝爾斯登瀕臨破產，聯準會協助脫手

44
00:03:48,145 --> 00:03:51,397
這堪稱現代最嚴重的金融危機

45
00:03:51,398 --> 00:03:55,735
美國數十年來最大的金融災難

46
00:03:55,736 --> 00:03:58,571
大概也是美國其中一個時代的終結

47
00:03:58,572 --> 00:04:01,407
路易斯萊奈瑞所創造的房貸擔保證券

48
00:04:01,408 --> 00:04:04,786
演變成滔天大錯，搞垮世界經濟

49
00:04:04,787 --> 00:04:06,287
"求職者登記"

50
00:04:06,288 --> 00:04:09,591
專家和領袖沒料到會發生什麼事

51
00:04:10,084 --> 00:04:13,428
你們大多數人也搞不清楚情況吧

52
00:04:13,629 --> 00:04:16,464
訪問片段重複播放來麻痺你，但別傻了

53
00:04:16,465 --> 00:04:18,007
我們的金融體制很健全

54
00:04:18,008 --> 00:04:19,309
"美國財政部長亨利保爾森"

55
00:04:20,135 --> 00:04:22,563
但就是有人在眾人皆醉時

56
00:04:22,638 --> 00:04:24,847
預見了末日

57
00:04:24,848 --> 00:04:27,943
一些旁觀者和怪咖發現隱藏的真相

58
00:04:28,060 --> 00:04:31,947
別看我，我不是怪咖，我真他媽的酷

59
00:04:31,981 --> 00:04:34,283
但我們待會見

60
00:04:34,316 --> 00:04:37,568
這些旁觀者看著經濟大老招搖撞騙

61
00:04:37,569 --> 00:04:41,790
他們做了其他爛咖從沒想過的事情

62
00:04:42,324 --> 00:04:43,959
專心研究

63
00:04:44,618 --> 00:04:50,132
大賣空

64
00:04:56,547 --> 00:04:59,182
1930年代

65
00:05:00,467 --> 00:05:05,439
全美房市暴跌了

66
00:05:06,557 --> 00:05:08,725
大約八成

67
00:05:08,726 --> 00:05:13,864
半數房貸都違約了

68
00:05:13,981 --> 00:05:16,950
但事前有很多的徵兆…

69
00:05:17,735 --> 00:05:20,570
誰都看得出來

70
00:05:20,571 --> 00:05:22,623
"麥可貝瑞"

71
00:05:24,158 --> 00:05:28,879
比方，投資熱的其中一項特徵

72
00:05:28,912 --> 00:05:32,549
就是金融詐騙的複雜度和比率迅速攀升

73
00:05:32,583 --> 00:05:36,303
你知道這些都在升高嗎？

74
00:05:55,397 --> 00:05:57,532
我一直都覺得…

75
00:05:57,566 --> 00:05:59,701
獨處比較自在

76
00:06:06,784 --> 00:06:11,713
這應該是義眼的緣故

77
00:06:13,791 --> 00:06:16,843
我小時候生病失去一隻眼睛

78
00:06:20,881 --> 00:06:23,517
讓我無法融入人群

79
00:06:27,262 --> 00:06:29,680
你知道這些都在…

80
00:06:29,681 --> 00:06:31,015
升高嗎？

81
00:06:31,016 --> 00:06:34,611
金融詐欺比率創下1930年代以來新高

82
00:06:34,645 --> 00:06:36,947
沒關係的

83
00:06:36,980 --> 00:06:39,366
我不知道耶

84
00:06:43,112 --> 00:06:47,407
1933年是經濟大蕭條的第四年

85
00:06:47,408 --> 00:06:49,283
我們洗乾淨放回去

86
00:06:49,284 --> 00:06:53,588
你表現很好，教練也這麼說

87
00:06:54,248 --> 00:06:56,633
我們可以回家嗎？

88
00:06:56,792 --> 00:07:01,096
社交總是以尷尬收場

89
00:07:01,130 --> 00:07:06,268
就算我試著稱讚別人也會搞砸

90
00:07:07,010 --> 00:07:10,897
你的髮型很好看，自己剪的嗎？

91
00:07:11,181 --> 00:07:12,399
什麼？

92
00:07:13,684 --> 00:07:15,485
不，我…

93
00:07:23,819 --> 00:07:25,954
對不起，我只是…

94
00:07:31,326 --> 00:07:34,629
我一直說話，老婆要我多跟別人聊天

95
00:07:36,290 --> 00:07:38,175
這樣比較健康

96
00:07:50,888 --> 00:07:52,388
所以你要請我嗎？

97
00:07:52,389 --> 00:07:55,025
我覺得我可以幫你管理基金

98
00:07:56,143 --> 00:07:57,527
好啊

99
00:07:57,561 --> 00:07:59,529
好啊，去吧

100
00:08:01,899 --> 00:08:05,202
你是…    -大衛，太好了

101
00:08:05,319 --> 00:08:10,040
我去找張辦公桌，我要先做什麼？

102
00:08:12,826 --> 00:08:14,211
這個嘛

103
00:08:14,244 --> 00:08:16,296
你可以待會再告訴我

104
00:08:18,832 --> 00:08:23,419
2001年科技股泡沫化

105
00:08:23,420 --> 00:08:26,005
但號稱科技首都的聖荷西

106
00:08:26,006 --> 00:08:31,311
它的房屋市場卻在成長

107
00:08:32,679 --> 00:08:34,314
你不覺得奇怪嗎？

108
00:08:34,431 --> 00:08:36,483
不奇怪嗎？    -不奇怪

109
00:08:36,517 --> 00:08:40,353
房市一直很穩定，低風險，很健全

110
00:08:40,354 --> 00:08:42,405
大家都這麼想

111
00:08:42,439 --> 00:08:47,527
給我找來最暢銷的20種房貸債券

112
00:08:47,528 --> 00:08:50,446
所以你想知道是哪些債券

113
00:08:50,447 --> 00:08:55,085
不是的，我想知道債券中有哪些房貸

114
00:08:55,369 --> 00:08:57,171
"2005年3月"

115
00:08:57,204 --> 00:08:59,288
那些房貸不就是…

116
00:08:59,289 --> 00:09:03,343
那債券不就是數十萬筆房貸組成的嗎？

117
00:09:08,215 --> 00:09:09,924
我馬上辦，貝瑞醫生

118
00:09:09,925 --> 00:09:11,476
"美國證管會房貸證券公司"

119
00:09:11,885 --> 00:09:14,479
"傳人避險基金 +38％"

120
00:09:14,638 --> 00:09:16,138
美國證管會房貸證券公司違規事項

121
00:09:16,139 --> 00:09:17,815
"未搜尋到相關文件"

122
00:09:28,986 --> 00:09:31,153
我是…

123
00:09:31,154 --> 00:09:33,406
很隨和的人

124
00:09:33,407 --> 00:09:36,376
大家都喜歡跟我共事

125
00:09:37,995 --> 00:09:42,632
但每次兒子搞砸了，我就會…

126
00:09:43,000 --> 00:09:45,802
效法老爸以前吼我的方式教訓他

127
00:09:48,839 --> 00:09:51,757
我聽到自己說出那些話…

128
00:09:51,758 --> 00:09:54,811
抱歉我遲到了！叫不到計程車

129
00:09:56,597 --> 00:09:58,481
聽我說

130
00:09:58,932 --> 00:10:01,684
我昨天遇到一個零售銀行家

131
00:10:01,685 --> 00:10:05,688
本來要說服他投資基金，卻…

132
00:10:05,689 --> 00:10:08,566
開始質問他帳戶透支手續費

133
00:10:08,567 --> 00:10:11,652
他們銀行不主動通知帳戶透支

134
00:10:11,653 --> 00:10:13,195
還讓客戶多簽了10至12張支票

135
00:10:13,196 --> 00:10:17,033
這個人渣就是靠壓榨客戶大賺幾十億

136
00:10:17,034 --> 00:10:19,035
我實在看不下去了

137
00:10:19,036 --> 00:10:22,455
我看著他的臉質問他

138
00:10:22,456 --> 00:10:24,466
你這樣偷偷幹走勞動階級的錢

139
00:10:24,791 --> 00:10:28,094
晚上怎麼可能睡得著？

140
00:10:28,128 --> 00:10:32,798
他連飯都不吃就走了，半句話也沒說

141
00:10:32,799 --> 00:10:36,302
什麼態度嘛？誰才是無理的人？是我嗎？

142
00:10:36,303 --> 00:10:40,306
還是那個一走了之的混蛋？

143
00:10:40,307 --> 00:10:43,059
我們都說過幾百遍了

144
00:10:43,060 --> 00:10:46,395
你不可以遲到還有劫持整個會議

145
00:10:46,396 --> 00:10:49,065
什麼？我才沒有，我有嗎？

146
00:10:49,066 --> 00:10:50,450
有

147
00:10:50,651 --> 00:10:53,152
你做什麼的？    -我是原物料類股交易員

148
00:10:53,153 --> 00:10:54,820
祝你好運

149
00:10:54,821 --> 00:10:58,324
馬克…我知道你失去重要的親人

150
00:10:58,325 --> 00:11:02,295
你可能想談這個    -我才不要，慢著

151
00:11:02,329 --> 00:11:03,713
慢著

152
00:11:03,747 --> 00:11:06,883
靠，我要接電話，對不起

153
00:11:07,501 --> 00:11:09,502
我不介意，波特

154
00:11:09,503 --> 00:11:11,003
"馬克鮑恩"

155
00:11:11,004 --> 00:11:12,463
這傢伙的事業專門在剝削別人

156
00:11:12,464 --> 00:11:14,307
他還能撐多久？

157
00:11:14,424 --> 00:11:15,892
掰，大夥兒

158
00:11:16,677 --> 00:11:18,594
貸放成數95％

159
00:11:18,595 --> 00:11:21,564
延後繳款30天…60天

160
00:11:23,141 --> 00:11:25,235
準時償還…

161
00:11:28,480 --> 00:11:30,407
這些FICO消費信評…

162
00:11:35,362 --> 00:11:36,997
"加州"

163
00:11:37,114 --> 00:11:40,533
他們恢復繳款…又延後30天

164
00:11:40,534 --> 00:11:43,869
貸放成數95％…90％…恢復繳款

165
00:11:43,870 --> 00:11:45,705
延後60天？不會吧！

166
00:11:45,706 --> 00:11:47,790
貸放成數110％？太扯了！

167
00:11:47,791 --> 00:11:49,875
延後30天，浮動利率

168
00:11:49,876 --> 00:11:52,846
2007年，2006年調回正常利率

169
00:11:52,879 --> 00:11:55,265
95％…90％…天啊！

170
00:11:56,591 --> 00:11:58,551
他沒有離開半步

171
00:11:58,552 --> 00:12:00,687
他每隔幾天就會這樣

172
00:12:00,804 --> 00:12:03,389
他雇用我之後，沒跟我說過半句話

173
00:12:03,390 --> 00:12:08,111
貸放成數很扯，第一次聽到只付利息

174
00:12:09,146 --> 00:12:10,646
麥可，怎麼樣？

175
00:12:10,647 --> 00:12:13,649
羅倫斯，我發現有趣的東西

176
00:12:13,650 --> 00:12:17,069
很好，只要你發現的都能賺大錢

177
00:12:17,070 --> 00:12:19,905
你在研究什麼股票？    -不是股票

178
00:12:19,906 --> 00:12:22,208
我想要賣空房市

179
00:12:23,368 --> 00:12:26,337
真的？但房市不可能崩盤

180
00:12:26,496 --> 00:12:28,831
葛林斯潘說泡沫化只限特定區域

181
00:12:28,832 --> 00:12:30,666
違約率低

182
00:12:30,667 --> 00:12:32,918
轉告他們我馬上來

183
00:12:32,919 --> 00:12:34,837
什麼？    -聽我說

184
00:12:34,838 --> 00:12:36,806
葛林斯潘錯了

185
00:12:36,840 --> 00:12:40,176
我知道你不是故意的，但有時候就是

186
00:12:40,177 --> 00:12:42,562
目中無人且自命不凡

187
00:12:42,596 --> 00:12:46,399
葛林斯潘真的錯了，不然你要我說什麼

188
00:12:46,433 --> 00:12:47,600
聽我說，麥可

189
00:12:47,601 --> 00:12:51,270
美高證券從你還是醫生當時就支持你

190
00:12:51,271 --> 00:12:53,856
當時你只有小部落格和一些遺產

191
00:12:53,857 --> 00:12:56,525
但你投資很賺錢，專心玩股票就好

192
00:12:56,526 --> 00:12:58,360
你知道，我…

193
00:12:58,361 --> 00:13:02,114
我只做價值性投資

194
00:13:02,115 --> 00:13:06,619
事實上這些房貸擔保證券充斥著…

195
00:13:06,620 --> 00:13:10,122
高風險的浮動利率次貸

196
00:13:10,123 --> 00:13:15,095
2007年大部分都會調回正常利率

197
00:13:15,128 --> 00:13:19,799
只要違約率超過15％債券價值就會歸零

198
00:13:19,800 --> 00:13:23,552
麥克，慢慢來，我們待會再談

199
00:13:23,553 --> 00:13:26,472
羅倫斯，不要呼嚨我，聽我說

200
00:13:26,473 --> 00:13:31,027
房貸擔保證券，次貸，債券層級

201
00:13:31,061 --> 00:13:33,113
讓人一頭霧水吧？

202
00:13:33,146 --> 00:13:35,731
你覺得無聊或荒謬嗎？

203
00:13:35,732 --> 00:13:37,742
這很正常

204
00:13:38,068 --> 00:13:39,985
華爾街就愛利用高深的名詞

205
00:13:39,986 --> 00:13:42,705
讓你以為他們很行

206
00:13:42,906 --> 00:13:46,626
甚至讓你無力過問那些投資

207
00:13:46,660 --> 00:13:49,954
有請瑪格羅比在泡泡浴中為大家開釋

208
00:13:49,955 --> 00:13:52,957
基本上路易斯萊奈瑞的房貸債券

209
00:13:52,958 --> 00:13:55,301
就是大銀行的金雞母

210
00:13:55,335 --> 00:13:59,380
他們靠著每筆債券2％手續費

211
00:13:59,381 --> 00:14:01,674
賺進數十億美金

212
00:14:01,675 --> 00:14:05,177
但後來發現房貸不夠多

213
00:14:05,178 --> 00:14:08,148
畢竟房子就那些

214
00:14:08,181 --> 00:14:11,484
有好工作也買得起房子的買家就這麼多

215
00:14:11,852 --> 00:14:16,021
銀行只好拿風險更高的信貸來填補

216
00:14:16,022 --> 00:14:17,615
謝謝你，班特

217
00:14:17,691 --> 00:14:21,995
讓他們賺錢的機器持續運轉

218
00:14:22,028 --> 00:14:26,499
這些高風險信貸就稱為次貸

219
00:14:26,533 --> 00:14:28,951
所以記得"次貸"都是…

220
00:14:28,952 --> 00:14:30,536
"屁"

221
00:14:30,537 --> 00:14:33,006
我的朋友麥可貝瑞發現…

222
00:14:33,039 --> 00:14:37,510
這些房貸債券應該65％都是AAA等級

223
00:14:37,544 --> 00:14:40,513
但其實大部分都是次貸

224
00:14:40,630 --> 00:14:43,599
所以他要來"賣空"這些債券

225
00:14:43,633 --> 00:14:46,436
也就是"對賭"

226
00:14:46,720 --> 00:14:47,770
懂了嗎？

227
00:14:48,138 --> 00:14:49,522
很好

228
00:14:52,475 --> 00:14:53,976
還不滾

229
00:14:53,977 --> 00:14:56,562
遲早會有其他人發現這項投資標的

230
00:14:56,563 --> 00:14:58,188
我們要趕快行動！

231
00:14:58,189 --> 00:15:00,524
你怎麼確定這些債券毫無價值？

232
00:15:00,525 --> 00:15:04,028
裡面不是有成千上萬筆的信貸資料？

233
00:15:04,029 --> 00:15:05,997
我研讀過了

234
00:15:06,239 --> 00:15:08,240
你研讀過了？    -對

235
00:15:08,241 --> 00:15:09,491
沒人會去讀

236
00:15:09,492 --> 00:15:11,794
只有負責統整的律師看過

237
00:15:11,870 --> 00:15:16,257
我也不覺得他們有認真看過

238
00:15:16,458 --> 00:15:20,011
房市全靠這些…

239
00:15:20,045 --> 00:15:22,513
壞帳撐著，我…

240
00:15:22,547 --> 00:15:24,882
這是定時炸彈，我要賣空它

241
00:15:24,883 --> 00:15:27,217
你要怎麼做？

242
00:15:27,218 --> 00:15:30,387
房貸債券又沒有保險合約或選擇權

243
00:15:30,388 --> 00:15:33,357
房貸債券太穩定了    -羅倫斯

244
00:15:36,394 --> 00:15:40,531
這就是我要做的，我要讓銀行…

245
00:15:40,565 --> 00:15:42,951
幫我量身打造保險

246
00:15:43,151 --> 00:15:45,119
然後…

247
00:15:45,654 --> 00:15:47,622
我再來買

248
00:15:48,031 --> 00:15:50,500
我寧願不做他的生意

249
00:15:50,617 --> 00:15:53,586
錢有分好壞，那是不義之財

250
00:15:54,037 --> 00:15:56,589
看路啊！

251
00:15:57,624 --> 00:16:02,929
有哪家公司那樣對待客戶還會成功？

252
00:16:03,922 --> 00:16:06,048
高盛，是啦

253
00:16:06,049 --> 00:16:11,220
馬克鮑恩不隨便相信別人的清白

254
00:16:11,221 --> 00:16:15,224
他從小就很會研讀猶太法典

255
00:16:15,225 --> 00:16:18,069
有一天猶太導師找他媽說明原因

256
00:16:18,103 --> 00:16:23,408
保羅很乖，馬克很會讀教律和法典

257
00:16:23,775 --> 00:16:25,910
那有什麼問題呢？

258
00:16:25,944 --> 00:16:29,414
馬克那麼認真研讀

259
00:16:29,948 --> 00:16:33,251
就是為了找出上帝話語的矛盾

260
00:16:35,912 --> 00:16:38,047
他找到了嗎？

261
00:16:39,124 --> 00:16:42,418
後來鮑恩在華爾街成立避險基金

262
00:16:42,419 --> 00:16:44,294
不法勾當都逃不過他的法眼

263
00:16:44,295 --> 00:16:48,558
他也勇於把不法情事公諸於世

264
00:16:48,967 --> 00:16:51,927
後來一場悲劇讓他的世界觀轉趨黑暗

265
00:16:51,928 --> 00:16:54,939
他開始相信整個體系都是騙局

266
00:16:56,099 --> 00:16:59,402
辛西亞打來了，我20分鐘後到辦公室

267
00:16:59,769 --> 00:17:01,237
親愛的

268
00:17:02,313 --> 00:17:06,284
治療師打電話來，你又遲到了

269
00:17:06,317 --> 00:17:09,445
招不到計程車，不然要怎麼辦？

270
00:17:09,446 --> 00:17:11,280
我很擔心你，馬克

271
00:17:11,281 --> 00:17:12,915
我至少去了

272
00:17:14,117 --> 00:17:18,996
你到處矯正不公不義，你好憤怒

273
00:17:18,997 --> 00:17:23,426
算了，我就是苛薄的憤青

274
00:17:23,460 --> 00:17:26,170
但情況很不樂觀，妳根本不知道…

275
00:17:26,171 --> 00:17:29,506
那些人渣在搞什麼，大家一副…

276
00:17:29,507 --> 00:17:31,809
與世無爭的樣子

277
00:17:33,303 --> 00:17:35,012
他們完全被蒙在鼓裡

278
00:17:35,013 --> 00:17:37,514
他們關心什麼呢？球賽

279
00:17:37,515 --> 00:17:40,392
不然就是哪個女明星進勒戒所

280
00:17:40,393 --> 00:17:42,695
你應該試著服藥

281
00:17:42,729 --> 00:17:45,731
不，我們談好的，因為會干擾到工作

282
00:17:45,732 --> 00:17:47,867
你那麼痛恨華爾街，或許你該辭職

283
00:17:48,234 --> 00:17:50,235
我愛我的工作    -你恨你的工作

284
00:17:50,236 --> 00:17:52,321
我愛我的工作    -你不開心

285
00:17:52,322 --> 00:17:54,624
我愛我的工作，我愛我的工作

286
00:17:55,241 --> 00:17:56,834
馬克…

287
00:17:57,827 --> 00:18:01,163
我每天都對那件事感到難過

288
00:18:01,164 --> 00:18:04,801
我知道你也是，但你都不表現出來

289
00:18:10,590 --> 00:18:13,393
我知道你和哥哥感情很好

290
00:18:16,346 --> 00:18:17,730
保羅

291
00:18:18,556 --> 00:18:20,483
你在哪裡，保羅？

292
00:18:25,438 --> 00:18:26,989
保羅！

293
00:18:32,278 --> 00:18:35,248
每天我都等你主動提起，但是都沒有

294
00:18:38,952 --> 00:18:42,755
你至少考慮做個改變？

295
00:18:42,789 --> 00:18:45,707
好吧，我會考慮

296
00:18:45,708 --> 00:18:49,294
但是說真的，辛西亞，我很好

297
00:18:49,295 --> 00:18:51,213
不可以這樣

298
00:18:51,214 --> 00:18:54,767
這是我的計程車

299
00:18:54,801 --> 00:18:56,426
人渣，去你的    -去你的

300
00:18:56,427 --> 00:18:58,395
去你的    -去你的

301
00:18:59,139 --> 00:19:00,940
我待會打給妳

302
00:19:07,939 --> 00:19:12,201
我想買房貸債券的信用違約交換

303
00:19:12,235 --> 00:19:14,871
一旦那些債券違約

304
00:19:15,572 --> 00:19:18,073
信用違約交換就會賠償我

305
00:19:18,074 --> 00:19:18,907
"高盛"

306
00:19:18,908 --> 00:19:21,210
你想跟房市對賭？

307
00:19:21,244 --> 00:19:26,382
為什麼？前提要有一堆美國人不付房貸

308
00:19:26,416 --> 00:19:28,718
但這種事從來沒有發生過

309
00:19:28,751 --> 00:19:31,888
恕我直言，這似乎是愚蠢的投資

310
00:19:31,921 --> 00:19:34,631
根據一般人對於房市和銀行的看法

311
00:19:34,632 --> 00:19:39,228
這的確是愚蠢的投資

312
00:19:39,262 --> 00:19:42,064
但大家都錯了

313
00:19:43,266 --> 00:19:45,067
這笑話不錯

314
00:19:47,103 --> 00:19:50,981
這是華爾街，鈔票不拿白不拿

315
00:19:50,982 --> 00:19:55,912
我只關心債券違約時

316
00:19:56,112 --> 00:19:58,947
我想確定…

317
00:19:58,948 --> 00:20:03,586
你們銀行的償付能力

318
00:20:03,953 --> 00:20:06,255
對不起，你是認真的嗎？

319
00:20:06,289 --> 00:20:09,625
你跟房市對賭，還擔心我們賴帳？

320
00:20:09,626 --> 00:20:11,469
沒錯

321
00:20:22,513 --> 00:20:24,482
除非房市崩盤

322
00:20:24,515 --> 00:20:29,654
房市不會崩盤，目前還很健全

323
00:20:29,687 --> 00:20:31,989
有誰會不付房貸呢？

324
00:20:39,989 --> 00:20:43,125
我們可以採取現收現付機制

325
00:20:43,159 --> 00:20:45,327
以便債券違約時賠償

326
00:20:45,328 --> 00:20:49,164
你的保費會隨著債券價值調整

327
00:20:49,165 --> 00:20:51,467
按月支付

328
00:20:51,668 --> 00:20:54,303
可以接受嗎，貝瑞醫生？

329
00:20:56,839 --> 00:20:58,349
當然

330
00:20:59,008 --> 00:21:02,353
我針對我想賣空的六檔房貸擔保證券

331
00:21:02,387 --> 00:21:04,855
提出募股說明書

332
00:21:22,198 --> 00:21:24,709
我們不會賠錢的

333
00:21:38,089 --> 00:21:40,516
貝瑞醫生，我們可以賣給你

334
00:21:40,883 --> 00:21:45,855
我們賣給你五百萬的信用違約交換

335
00:21:45,888 --> 00:21:47,523
可以賣我一億嗎

336
00:21:50,059 --> 00:21:53,195
當然，那就一億

337
00:21:54,230 --> 00:21:57,867
我們會聯絡你，遞交一些文件

338
00:22:00,903 --> 00:22:04,749
我喜歡這杯子，可以拿回家給我兒子嗎

339
00:22:04,782 --> 00:22:06,208
當然

340
00:22:06,909 --> 00:22:08,586
拿兩個吧

341
00:22:21,257 --> 00:22:22,391
"我要我的錢"

342
00:22:26,763 --> 00:22:28,398
"德意志銀行"

343
00:22:28,431 --> 00:22:31,734
可以賣給我兩億的信用違約交換嗎？

344
00:22:32,769 --> 00:22:36,072
沒問題，但你確定嗎？

345
00:22:36,439 --> 00:22:39,909
當然，我們可以

346
00:22:43,654 --> 00:22:45,080
"全美房屋貸款銀行"

347
00:22:45,448 --> 00:22:46,624
"美國銀行"

348
00:22:53,164 --> 00:22:56,425
我們有很多計畫，例如園藝…

349
00:22:56,793 --> 00:22:59,002
我想對賭的債券

350
00:22:59,003 --> 00:23:00,170
"貝爾斯登公司"

351
00:23:00,171 --> 00:23:02,848
看到自己出現在電視上感覺還不賴

352
00:23:03,841 --> 00:23:07,511
我點了24盎司的特選丁骨牛排

353
00:23:07,512 --> 00:23:10,806
我重量不重質

354
00:23:10,807 --> 00:23:13,517
我選擇次貸，本質上…

355
00:23:13,518 --> 00:23:15,278
"瑞士信貸集團"

356
00:23:21,901 --> 00:23:24,120
"我們想你"

357
00:23:35,331 --> 00:23:39,009
藍道爾！幹嘛喝香檳王？又還沒有分紅

358
00:23:39,043 --> 00:23:43,305
我們剛賣出兩億房貸債券信用違約交換

359
00:23:43,339 --> 00:23:48,343
加州一位基金管理人瘋了，新的搖錢樹

360
00:23:48,344 --> 00:23:50,512
我都不知道有房貸的信用違約交易

361
00:23:50,513 --> 00:23:55,484
現在有了，為他打造的，他沒好好吃藥

362
00:23:56,185 --> 00:23:58,654
一起來嗎？不要嗎？

363
00:23:59,188 --> 00:24:00,656
賈德

364
00:24:00,690 --> 00:24:03,692
你知道藍道爾和基金管理人的交易嗎？

365
00:24:03,693 --> 00:24:05,536
藍道爾？無聊

366
00:24:05,736 --> 00:24:08,738
他是小咖，那根本沒什麼    -不是的

367
00:24:08,739 --> 00:24:10,240
"賈德佛奈特"

368
00:24:10,241 --> 00:24:14,369
我說過待會見，但我不來這種地方的

369
00:24:14,370 --> 00:24:17,038
我下班不跟這些白癡鬼混

370
00:24:17,039 --> 00:24:19,049
我有更高尚的朋友

371
00:24:19,083 --> 00:24:22,511
有個傢伙想買兩億的信用違約交換

372
00:24:22,545 --> 00:24:24,379
藍道爾賣了

373
00:24:24,380 --> 00:24:26,882
有人賣空兩億的房貸債券？

374
00:24:26,883 --> 00:24:30,561
不光德意志銀行，聽說他跑遍所有銀行

375
00:24:30,928 --> 00:24:32,262
總額多少？

376
00:24:32,263 --> 00:24:34,023
13億美元

377
00:24:34,056 --> 00:24:39,195
什麼？相當於公司的現金，太超過了

378
00:24:40,062 --> 00:24:41,563
這不是…

379
00:24:41,564 --> 00:24:45,442
我們所有的現金資產，我也不確定…

380
00:24:45,443 --> 00:24:47,777
你是否瞭解這筆交易

381
00:24:47,778 --> 00:24:49,279
這一定會賺錢

382
00:24:49,280 --> 00:24:52,240
我以你的導師自居

383
00:24:52,241 --> 00:24:56,244
但我們公司不喜歡這項投資

384
00:24:56,245 --> 00:25:01,291
羅倫斯，我可以獨立決定投資策略

385
00:25:01,292 --> 00:25:02,792
看清楚我們的合約吧

386
00:25:02,793 --> 00:25:07,130
別拿合約搪塞我，那個前提是…

387
00:25:07,131 --> 00:25:09,892
你不會像瘋子一樣行事

388
00:25:09,926 --> 00:25:13,303
我沒有發瘋，這是很合理的決定

389
00:25:13,304 --> 00:25:15,805
我們要支付信用違約交換的保費…

390
00:25:15,806 --> 00:25:20,435
直到房貸違約嗎？我們要賠幾百萬

391
00:25:20,436 --> 00:25:23,271
直到從未發生過的事情發生？

392
00:25:23,272 --> 00:25:25,240
"房利美"

393
00:25:25,274 --> 00:25:26,983
"我是自己命運的主宰"

394
00:25:26,984 --> 00:25:28,151
沒錯

395
00:25:28,152 --> 00:25:29,653
"股市邏輯"

396
00:25:29,654 --> 00:25:31,289
"亞當史密斯著"

397
00:25:33,991 --> 00:25:36,293
"-房市正好    -你瘋了嗎？"

398
00:25:36,327 --> 00:25:38,921
"-信用違約交換？    -贖回基金"

399
00:25:40,831 --> 00:25:42,499
"房市正好"

400
00:25:42,500 --> 00:25:44,135
"信用違約交換的保費？"

401
00:25:45,503 --> 00:25:47,013
"房市正好"

402
00:25:48,881 --> 00:25:50,516
"我想要賺錢，不想付保費"

403
00:26:01,519 --> 00:26:03,019
你好，馬克鮑恩

404
00:26:03,020 --> 00:26:06,648
凱西，被妳抓包了，我下午有私事

405
00:26:06,649 --> 00:26:10,151
隨便你，只要尖端基金幫摩根賺錢就好

406
00:26:10,152 --> 00:26:12,153
我聽說妳懷孕了

407
00:26:12,154 --> 00:26:15,699
還在努力，試管嬰兒花了不少錢

408
00:26:15,700 --> 00:26:17,501
真有趣！

409
00:26:21,163 --> 00:26:25,009
我睪丸有隆起，到診所做掃描

410
00:26:25,209 --> 00:26:29,013
原來是長了很大的附睪

411
00:26:29,046 --> 00:26:33,684
長在睪丸周圍，就像下囊袋

412
00:26:33,718 --> 00:26:36,678
我有很大的附睪

413
00:26:36,679 --> 00:26:39,347
我很有興趣，有照片嗎？

414
00:26:39,348 --> 00:26:42,392
大小幾乎像是多長一顆睪丸

415
00:26:42,393 --> 00:26:43,727
聽我說

416
00:26:43,728 --> 00:26:48,699
辛西亞要我辭職去佛蒙特開民宿

417
00:26:48,733 --> 00:26:52,202
我好想看馬克鮑恩開民宿喔

418
00:26:52,236 --> 00:26:54,404
"你的燕麥粥啦，混蛋"

419
00:26:54,405 --> 00:26:57,073
馬克不願意巴結潛在的投資人

420
00:26:57,074 --> 00:27:00,502
只好在摩根士丹利下成立自己的基金

421
00:27:00,745 --> 00:27:03,839
他的小團隊反映出他對體系的不信任

422
00:27:03,914 --> 00:27:05,540
你們這些人瘋了

423
00:27:05,541 --> 00:27:07,718
她說這個工作讓我不開心

424
00:27:07,752 --> 00:27:10,545
你就是喜歡不開心    -我喜歡不開心

425
00:27:10,546 --> 00:27:11,546
溫尼丹尼爾

426
00:27:11,547 --> 00:27:12,756
你會做馬芬嗎？

427
00:27:12,757 --> 00:27:14,257
馬克的數字專家

428
00:27:14,258 --> 00:27:16,092
你會洗衣服嗎？鋪床？

429
00:27:16,093 --> 00:27:18,720
溫尼小時候父親就死於暴力犯罪

430
00:27:18,721 --> 00:27:20,639
但他閉口不談

431
00:27:20,640 --> 00:27:22,140
我閉口不談

432
00:27:22,141 --> 00:27:26,362
辛西亞能讓他鬆口，她就讓我繫安全帶

433
00:27:26,562 --> 00:27:29,147
波特柯林斯，奧運划船選手

434
00:27:29,148 --> 00:27:30,282
布朗大學畢業

435
00:27:30,316 --> 00:27:32,150
他跟鮑恩當過同事

436
00:27:32,151 --> 00:27:34,152
不懂大家為什麼都不聽鮑恩的

437
00:27:34,153 --> 00:27:36,455
那傢伙明明有很多好點子

438
00:27:36,489 --> 00:27:40,909
不是這個尖端，同一棟還有別的尖端

439
00:27:40,910 --> 00:27:43,963
以及丹尼摩斯，超級樂觀主義者

440
00:27:44,664 --> 00:27:49,167
超級交易員，所以勉強接受他的樂觀

441
00:27:49,168 --> 00:27:50,669
奇怪的電話

442
00:27:50,670 --> 00:27:53,973
你跟打錯電話的人還講得比較久

443
00:27:54,006 --> 00:27:59,311
德意志銀行打來的，提到賣空房貸債券

444
00:28:00,680 --> 00:28:05,651
他後來發現打錯了，他要找八樓的尖端

445
00:28:06,102 --> 00:28:08,103
他想賣空房貸債券？

446
00:28:08,104 --> 00:28:10,647
每天有五通打錯的電話

447
00:28:10,648 --> 00:28:12,658
我們應該改名字了

448
00:28:12,692 --> 00:28:16,996
賣空房貸債券？誰會想跟房市對賭？

449
00:28:18,030 --> 00:28:20,615
ABX指數多少？    -什麼是ABX指數？

450
00:28:20,616 --> 00:28:23,752
專門追蹤房貸債券的價值，洗洗睡吧

451
00:28:23,869 --> 00:28:26,005
ABX指數…

452
00:28:26,038 --> 00:28:29,624
下降了！從去年開始下跌3％

453
00:28:29,625 --> 00:28:31,710
我沒有聽到任何消息

454
00:28:31,711 --> 00:28:33,262
打電話的人是誰？

455
00:28:33,379 --> 00:28:35,296
賈德佛奈特

456
00:28:35,297 --> 00:28:37,632
這些幸運的傢伙因為打錯的電話

457
00:28:37,633 --> 00:28:40,352
無意間聽到華爾街史上最棒的交易

458
00:28:40,386 --> 00:28:44,639
他們應該讓我的蠢助理分紅10％

459
00:28:44,640 --> 00:28:48,810
德意志銀行的賈德佛奈特，不太可靠

460
00:28:48,811 --> 00:28:50,112
聽起來是個混蛋

461
00:28:50,646 --> 00:28:55,534
有聞到賺錢的機會嗎？我聞到了

462
00:29:01,240 --> 00:29:03,542
好了，你好嗎？

463
00:29:03,743 --> 00:29:05,044
請坐

464
00:29:05,161 --> 00:29:08,213
德意志銀行的佛奈特先生，說吧

465
00:29:15,921 --> 00:29:17,556
"賣空中層房貸證券"

466
00:29:17,590 --> 00:29:20,225
你跟多少人提過這項交易？

467
00:29:20,259 --> 00:29:23,011
一些人，這絕對有市場

468
00:29:23,012 --> 00:29:24,554
不！    -我買了會被老闆…

469
00:29:24,555 --> 00:29:26,055
不！    -你瘋了嗎？

470
00:29:26,056 --> 00:29:27,816
滾    -去你的

471
00:29:28,350 --> 00:29:32,854
這就是你打錯電話的原因，市場還真大

472
00:29:32,855 --> 00:29:37,868
一些人請我們來只是想嘲笑這項交易

473
00:29:37,902 --> 00:29:39,704
你也是嗎？    -不是

474
00:29:39,737 --> 00:29:42,998
馬克這個人就是這樣，說說你的企畫

475
00:29:43,073 --> 00:29:46,376
有聞到嗎？什麼味道？

476
00:29:46,702 --> 00:29:49,046
你的古龍水？    -才不是

477
00:29:51,081 --> 00:29:54,009
機會    -不，金錢

478
00:29:55,211 --> 00:29:57,013
我聞到錢的味道    -好吧

479
00:29:57,421 --> 00:30:00,390
克里斯，拜託    -對不起

480
00:30:03,093 --> 00:30:05,562
這是基本的房貸債券

481
00:30:05,596 --> 00:30:07,898
原本很簡單

482
00:30:07,932 --> 00:30:11,735
只是結合一堆AAA等級的房貸

483
00:30:11,769 --> 00:30:15,405
有美國政府擔保，但現在不同了

484
00:30:15,439 --> 00:30:18,700
沒有政府擔保，分成一堆層級

485
00:30:18,943 --> 00:30:23,289
"層級是法文，意指「部分」"

486
00:30:23,614 --> 00:30:26,115
最高級的AAA，最先拿到還款

487
00:30:26,116 --> 00:30:29,419
最低級的B，最慢拿到還款，最先被違約

488
00:30:29,453 --> 00:30:33,423
但B等級利潤比較好，風險也比較高

489
00:30:33,457 --> 00:30:35,926
有時候還會違約

490
00:30:36,794 --> 00:30:38,428
克里斯？

491
00:30:41,966 --> 00:30:45,936
B和BB繼續發展下去會從低風險

492
00:30:45,970 --> 00:30:49,606
降到跟垃圾差不多，垃圾桶呢？

493
00:30:49,765 --> 00:30:53,402
這是消費信評的最低級

494
00:30:53,811 --> 00:30:55,612
不用所得證明

495
00:30:56,480 --> 00:30:59,616
浮動利率，垃圾！

496
00:31:00,818 --> 00:31:03,787
違約率已經從1％上升至4％

497
00:31:03,821 --> 00:31:06,290
只要違約率繼續升到8％

498
00:31:06,782 --> 00:31:09,158
會有很多BBB等級價值歸零

499
00:31:09,159 --> 00:31:10,794
你靠太近了

500
00:31:12,329 --> 00:31:14,423
那是大好機會

501
00:31:14,456 --> 00:31:16,624
你是說違約率8％，債券價值就會歸零

502
00:31:16,625 --> 00:31:18,167
現在已經4％了

503
00:31:18,168 --> 00:31:19,002
沒錯

504
00:31:19,003 --> 00:31:21,138
違約率會變成8％，世界末日

505
00:31:21,171 --> 00:31:22,171
沒錯

506
00:31:22,172 --> 00:31:24,007
為什麼沒有人提過？

507
00:31:24,008 --> 00:31:26,342
你沒算錯嗎？

508
00:31:26,343 --> 00:31:29,479
你們看，我的計量分析師

509
00:31:30,014 --> 00:31:33,984
我的計量專家，你看他

510
00:31:34,685 --> 00:31:37,145
你沒發現他長得不一樣嗎？

511
00:31:37,146 --> 00:31:38,354
那是種族歧視

512
00:31:38,355 --> 00:31:42,659
你看他的眼睛！我給你提示，他姓楊

513
00:31:43,527 --> 00:31:46,830
他得過中國數學競賽冠軍

514
00:31:46,864 --> 00:31:49,333
甚至不會講英文！

515
00:31:49,658 --> 00:31:51,627
我對這些數字很有把握

516
00:31:52,870 --> 00:31:56,840
我其實姓江，而且會說英文

517
00:31:56,874 --> 00:32:00,501
賈德愛說我不會英文，這樣可信度更高

518
00:32:00,502 --> 00:32:03,671
我在全國數學大賽只拿到第二名

519
00:32:03,672 --> 00:32:08,352
你建議我們賣空房貸債券？怎麼做？

520
00:32:08,385 --> 00:32:11,688
買信用違約交換

521
00:32:12,056 --> 00:32:14,849
就像債券的保險，只要債券違約

522
00:32:14,850 --> 00:32:17,894
你可以獲得10倍甚至20倍的投資收益

523
00:32:17,895 --> 00:32:20,355
房貸債券會慢慢崩盤的！

524
00:32:20,356 --> 00:32:22,565
10倍？20倍？不可能

525
00:32:22,566 --> 00:32:24,534
而且沒有人注意到

526
00:32:24,902 --> 00:32:27,528
沒有人注意到

527
00:32:27,529 --> 00:32:32,408
因為銀行忙著賣債券收取手續費

528
00:32:32,409 --> 00:32:37,246
但你就是銀行，賣債券肯定賺翻了

529
00:32:37,247 --> 00:32:39,716
這不是重點

530
00:32:39,750 --> 00:32:43,053
很美的襯衫，男人穿的嗎？

531
00:32:43,087 --> 00:32:44,379
你不是銀行的人嗎？

532
00:32:44,380 --> 00:32:47,256
我為銀行工作，但想法跟他們不同

533
00:32:47,257 --> 00:32:51,061
不管大銀行或小銀行，我只愛賺錢

534
00:32:51,095 --> 00:32:53,930
我喜歡隔岸觀火

535
00:32:53,931 --> 00:32:56,900
賣大家火險

536
00:32:56,934 --> 00:33:00,737
這些債券怎麼可能那麼爛？那並不合法

537
00:33:00,771 --> 00:33:04,408
沒人知道債券的內容

538
00:33:04,441 --> 00:33:07,577
我曾經看過65％AAA級的房貸債券

539
00:33:07,611 --> 00:33:10,571
其實裡面95％都是…

540
00:33:10,572 --> 00:33:13,950
消費信評低於550的次貸

541
00:33:13,951 --> 00:33:15,284
太扯了

542
00:33:15,285 --> 00:33:20,048
當市場覺得債券風險太高，我們會怎樣

543
00:33:20,416 --> 00:33:23,260
猜一下    -你直接說吧

544
00:33:23,293 --> 00:33:27,255
我們就乾脆不賣嗎？當然不會

545
00:33:27,256 --> 00:33:31,560
我們會重新包裝成擔保債權憑證

546
00:33:33,137 --> 00:33:35,439
"CDO，擔保債權憑證"

547
00:33:35,472 --> 00:33:39,109
我們把賣不出去的B，BB，BBB等級

548
00:33:39,143 --> 00:33:41,111
全部包裝在一起賣

549
00:33:42,146 --> 00:33:44,272
只要房貸數量夠多

550
00:33:44,273 --> 00:33:47,117
大家就會覺得這是多角化的組合

551
00:33:47,151 --> 00:33:51,621
信評機構就會評為92％至93％的AAA級

552
00:33:51,655 --> 00:33:53,957
完全沒有疑慮

553
00:33:55,325 --> 00:33:58,086
慢著，什麼？再說一次

554
00:33:58,120 --> 00:34:00,589
擔保債權憑證

555
00:34:00,622 --> 00:34:05,927
這會讓房市危機變成全國經濟災難

556
00:34:06,295 --> 00:34:09,765
有請全球名廚安東尼波登來開釋

557
00:34:14,053 --> 00:34:17,722
星期天下午我正在為大餐廳開菜單

558
00:34:17,723 --> 00:34:22,110
麥可貝瑞賣空的債券就像我週五訂的魚

559
00:34:22,144 --> 00:34:24,446
但有些鮮魚賣得不好

560
00:34:24,480 --> 00:34:28,483
大概是新聞報導比目魚有海豚的智商吧

561
00:34:28,484 --> 00:34:33,071
怎麼辦？BBB級債券就像賣不掉的魚

562
00:34:33,072 --> 00:34:35,791
直接丟到垃圾桶認賠了事嗎？

563
00:34:36,825 --> 00:34:40,295
不可能，我是精明和節省的廚師

564
00:34:40,329 --> 00:34:44,999
各種賣不出去的債券都拿來燉海鮮

565
00:34:45,000 --> 00:34:48,503
那就不是原本的魚了，而是全新的東西

566
00:34:48,504 --> 00:34:52,140
最棒的是讓大家吃三天前的比目魚

567
00:34:52,341 --> 00:34:54,258
這就是擔保債權憑證

568
00:34:54,259 --> 00:34:57,011
怎麼可能合在一起賣？

569
00:34:57,012 --> 00:35:02,266
你就像愛探險的朵拉，比大家更早發現

570
00:35:02,267 --> 00:35:07,406
所以房貸債券和擔保債權憑證都是垃圾

571
00:35:07,940 --> 00:35:09,741
沒錯

572
00:35:09,858 --> 00:35:13,528
金融機構把CDO當成國庫債券來賣

573
00:35:13,529 --> 00:35:15,997
但價值終究會歸零

574
00:35:16,031 --> 00:35:20,785
不可能吧，去年賣出五千億房貸債券

575
00:35:20,786 --> 00:35:23,538
信評機構，銀行，政府

576
00:35:23,539 --> 00:35:25,748
他們怎麼可能都沒發現？

577
00:35:25,749 --> 00:35:29,511
我們的債券部還認為CDO會漲

578
00:35:29,878 --> 00:35:34,099
他們說我杞人憂天

579
00:35:36,552 --> 00:35:40,221
不論A或B都會價值歸零

580
00:35:40,222 --> 00:35:43,775
BB和BBB都會價值歸零

581
00:35:45,894 --> 00:35:47,478
然後崩盤

582
00:35:47,479 --> 00:35:49,448
什麼崩盤？

583
00:35:50,899 --> 00:35:52,868
美國房市

584
00:35:55,571 --> 00:35:56,821
謝謝

585
00:35:56,822 --> 00:35:57,989
說的他媽的真好

586
00:35:57,990 --> 00:35:59,875
你給我閉嘴

587
00:36:02,161 --> 00:36:05,663
勇敢買下去吧    -我們再考慮

588
00:36:05,664 --> 00:36:07,999
別想呼嚨我，你最後會拒絕我吧？

589
00:36:08,000 --> 00:36:12,471
不，我只是要評估，謝謝你們來

590
00:36:13,338 --> 00:36:14,973
掰，賈德

591
00:36:20,679 --> 00:36:22,397
我不喜歡這項交易

592
00:36:23,015 --> 00:36:24,983
他在耍我們

593
00:36:25,767 --> 00:36:29,821
他自己買太多，想要低價脫手

594
00:36:30,355 --> 00:36:32,106
搞不好他說對了

595
00:36:32,107 --> 00:36:34,993
你希望他說對了    -沒錯

596
00:36:35,027 --> 00:36:38,497
銀行信用卡利率高達25％

597
00:36:38,530 --> 00:36:42,167
還讓學生永遠付不清學貸

598
00:36:42,201 --> 00:36:45,504
這個人走進我的辦公室說

599
00:36:45,537 --> 00:36:48,206
那些銀行太貪婪了，所以看不清市場

600
00:36:48,207 --> 00:36:50,675
我可以靠著他們的愚蠢獲利

601
00:36:50,709 --> 00:36:52,877
爽啦，我真希望他猜對了

602
00:36:52,878 --> 00:36:56,214
你為什麼不恨他？他就是你不相信的人

603
00:36:56,215 --> 00:37:00,185
他公開自己的利益，我還有點尊敬他

604
00:37:00,219 --> 00:37:02,854
我會跟他買車嗎？不會

605
00:37:03,347 --> 00:37:07,526
他對房貸市場的預測正確嗎？等著瞧

606
00:37:08,644 --> 00:37:12,230
兩個簡單的問題，房市會泡沫化嗎？

607
00:37:12,231 --> 00:37:15,200
如果會，銀行的風險有多大？

608
00:37:15,859 --> 00:37:17,526
我們快點做研究

609
00:37:17,527 --> 00:37:22,666
若他說對了，大家只要有點錢都會想買

610
00:37:22,824 --> 00:37:24,376
開工吧

611
00:37:31,875 --> 00:37:35,512
摩根大通，摩根大通

612
00:37:36,630 --> 00:37:38,130
"查理蓋勒"

613
00:37:38,131 --> 00:37:40,967
別再說了    -我覺得很有希望

614
00:37:40,968 --> 00:37:42,718
只是見個面

615
00:37:42,719 --> 00:37:44,145
"傑米希普利"

616
00:37:44,721 --> 00:37:48,724
大家老是開會，喝咖啡也要開會

617
00:37:48,725 --> 00:37:50,610
布朗菲爾德基金？    -對

618
00:37:50,811 --> 00:37:52,144
你好    -泰德

619
00:37:52,145 --> 00:37:54,948
克里斯，我是泰德的助理

620
00:37:54,982 --> 00:37:57,984
我是查理蓋勒    -傑米希普利

621
00:37:57,985 --> 00:38:00,987
很期待使用你們的交易平臺

622
00:38:00,988 --> 00:38:02,154
好極了

623
00:38:02,155 --> 00:38:04,207
這裡先坐一會

624
00:38:04,825 --> 00:38:06,126
好啊

625
00:38:06,910 --> 00:38:09,879
泰德要我準備你們的資料

626
00:38:09,913 --> 00:38:13,383
但我找不到你們的行銷資料

627
00:38:13,417 --> 00:38:16,136
我們剛從波德搬過來

628
00:38:16,586 --> 00:38:19,338
我可以看你們的擔保文件嗎？

629
00:38:19,339 --> 00:38:22,142
布朗菲爾德基金都是我們自己的錢

630
00:38:22,175 --> 00:38:23,893
我們自己的錢

631
00:38:23,927 --> 00:38:26,012
請問現在有在管理多少錢？

632
00:38:26,013 --> 00:38:29,566
目前有三千萬

633
00:38:29,683 --> 00:38:33,486
但我們四年前只有11萬

634
00:38:33,520 --> 00:38:36,323
所以這是很…

635
00:38:36,356 --> 00:38:38,325
可觀的報酬率

636
00:38:38,358 --> 00:38:41,569
我們想要跟摩根大通簽ISDA合約

637
00:38:41,570 --> 00:38:43,705
這樣就可以買長期選擇權

638
00:38:44,197 --> 00:38:45,832
你們很厲害

639
00:38:46,199 --> 00:38:49,785
"ISDA合約：讓投資人變身「大人物」"

640
00:38:49,786 --> 00:38:53,256
"完成愚蠢散戶所辦不到的高階交易"

641
00:38:53,623 --> 00:38:58,544
"沒簽ISDA也想玩高風險交易
是在搞笑"

642
00:38:58,545 --> 00:39:00,221
你們真的很厲害

643
00:39:00,505 --> 00:39:01,672
謝謝

644
00:39:01,673 --> 00:39:06,135
但你們的資本未達ISDA門檻

645
00:39:06,136 --> 00:39:07,937
還差多少？

646
00:39:08,513 --> 00:39:10,148
14億…

647
00:39:10,390 --> 00:39:12,942
七千萬

648
00:39:12,976 --> 00:39:14,611
所以是大數目

649
00:39:15,812 --> 00:39:21,117
我們不清楚最低門檻會不會很不專業？

650
00:39:22,194 --> 00:39:23,912
的確不太專業

651
00:39:24,279 --> 00:39:25,664
但是…

652
00:39:25,697 --> 00:39:29,825
等你們累積到這個數字再通知我們

653
00:39:29,826 --> 00:39:30,993
好嗎？

654
00:39:30,994 --> 00:39:32,411
好    -謝謝你，克里斯

655
00:39:32,412 --> 00:39:34,714
祝有美好的一天    -謝謝你，克里斯

656
00:39:38,960 --> 00:39:40,261
靠！

657
00:39:41,004 --> 00:39:46,017
誰會把會議訂在下午4點50分？

658
00:39:46,426 --> 00:39:50,105
美國銀行和貝爾斯登連電話也沒回

659
00:39:50,138 --> 00:39:54,192
就連美聯也不理我們！

660
00:39:54,226 --> 00:39:58,145
這是其他失敗者的募股說明書

661
00:39:58,146 --> 00:40:00,147
我不想成立避險基金了

662
00:40:00,148 --> 00:40:03,401
我還年輕，可以做其他事情

663
00:40:03,402 --> 00:40:06,278
真想念科羅拉多州，那裡的大麻品質好

664
00:40:06,279 --> 00:40:08,364
各位…麻煩你們離開

665
00:40:08,365 --> 00:40:11,001
我們要走了，走吧    -你看

666
00:40:11,118 --> 00:40:12,660
這傢伙…

667
00:40:12,661 --> 00:40:15,880
說美國房市是大泡沫

668
00:40:17,749 --> 00:40:20,167
好吧，實際上不是這樣的

669
00:40:20,168 --> 00:40:22,044
我們並不是在摩根大通的大廳

670
00:40:22,045 --> 00:40:24,255
發現賈德佛的募股說明書

671
00:40:24,256 --> 00:40:25,798
事實上

672
00:40:25,799 --> 00:40:27,633
是一個朋友告訴查理的

673
00:40:27,634 --> 00:40:30,177
我也在格蘭利率觀察家讀過

674
00:40:30,178 --> 00:40:31,813
太誇張了

675
00:40:31,847 --> 00:40:34,232
太扯了

676
00:40:34,266 --> 00:40:37,017
靠，他說買房貸債券的信用違約交易

677
00:40:37,018 --> 00:40:40,646
會有10倍的收益耶

678
00:40:40,647 --> 00:40:43,616
整個房市都會崩盤

679
00:40:44,109 --> 00:40:49,080
房市末日預言正合傑米和查理的心意

680
00:40:56,121 --> 00:40:58,456
他們之前在傑米的車庫創業

681
00:40:58,457 --> 00:41:02,343
靠著傑米在東岸運送帆船存的11萬

682
00:41:04,004 --> 00:41:06,046
我們的投資策略很簡單

683
00:41:06,047 --> 00:41:10,718
大家總是低估壞事發生的可能性

684
00:41:10,719 --> 00:41:13,521
他們的策略簡單又聰明

685
00:41:13,638 --> 00:41:14,805
我同意

686
00:41:14,806 --> 00:41:17,558
他們發現只要大家覺得不會崩盤

687
00:41:17,559 --> 00:41:19,768
選擇權就會賣得很便宜

688
00:41:19,769 --> 00:41:24,741
他們賠也賠不多，賺卻賺很大

689
00:41:30,238 --> 00:41:33,949
沒幾年11萬就滾到三千萬

690
00:41:33,950 --> 00:41:36,118
該是前進紐約的時候了

691
00:41:36,119 --> 00:41:38,496
但目前為止不太順利

692
00:41:38,497 --> 00:41:40,498
就算信用違約交換很有搞頭

693
00:41:40,499 --> 00:41:44,302
沒有銀行跟我們簽ISDA，這也沒用

694
00:41:45,253 --> 00:41:48,005
我們玩不起這種交易

695
00:41:48,006 --> 00:41:49,641
我們必須打給班

696
00:41:51,843 --> 00:41:53,645
打給班！

697
00:41:54,054 --> 00:41:56,931
班里克特原是駐新加坡的摩根交易員

698
00:41:56,932 --> 00:41:59,192
因為覺得交易齷齪而辭職

699
00:41:59,226 --> 00:42:01,769
他跟傑米在科羅拉多是鄰居

700
00:42:01,770 --> 00:42:03,896
他們遛狗認識的

701
00:42:03,897 --> 00:42:05,564
但班個性悲觀

702
00:42:05,565 --> 00:42:10,194
他甚至覺得整個世界都會走向毀滅

703
00:42:10,195 --> 00:42:11,830
"班里克特"

704
00:42:11,863 --> 00:42:14,999
我自己種的蔬菜都很新鮮

705
00:42:16,451 --> 00:42:21,372
你們應該自己種菜，土不能有石化原料

706
00:42:21,373 --> 00:42:25,292
我會用木灰和尿復原土壤，產生硝酸銨

707
00:42:25,293 --> 00:42:27,211
種子會是未來的貨幣

708
00:42:27,212 --> 00:42:29,255
但絕非孟山都的基改種子

709
00:42:29,256 --> 00:42:32,049
而是優良又健康的有機種子

710
00:42:32,050 --> 00:42:34,635
弄個菜園靠土地維生    -你瘋了

711
00:42:34,636 --> 00:42:37,137
班在大銀行待過很多年

712
00:42:37,138 --> 00:42:40,775
傑米和查理就連大銀行廁所也沒去過

713
00:42:40,809 --> 00:42:43,978
但班早已退出江湖，他會實話實說

714
00:42:43,979 --> 00:42:48,065
我們先弄出數字，再打電話給班

715
00:42:48,066 --> 00:42:50,401
我們不是一直都在搞數字嗎？

716
00:42:50,402 --> 00:42:52,319
是啦，但要更仔細    -請馬上離開

717
00:42:52,320 --> 00:42:54,622
沒問題，馬上走    -我們要走了

718
00:42:57,576 --> 00:43:00,003
真討厭，根本是在浪費時間

719
00:43:00,078 --> 00:43:02,714
別這樣，放輕鬆

720
00:43:03,164 --> 00:43:06,375
城外45分鐘車程有建案

721
00:43:06,376 --> 00:43:08,085
馬克要我們先去看看

722
00:43:08,086 --> 00:43:10,337
真希望路上有古巴餐廳

723
00:43:10,338 --> 00:43:13,090
聽說邁阿密的古巴料理很棒

724
00:43:13,091 --> 00:43:15,843
我很慘的時候別在我面前爽

725
00:43:15,844 --> 00:43:17,678
我會恨死你

726
00:43:17,679 --> 00:43:20,315
想吃美食爽個屁啊？

727
00:43:21,933 --> 00:43:23,401
有人在嗎？

728
00:43:24,519 --> 00:43:26,070
有人在嗎？

729
00:43:26,271 --> 00:43:28,072
這些房子要賣給誰？

730
00:43:29,399 --> 00:43:31,451
每間42.5萬？

731
00:43:34,779 --> 00:43:37,081
"邁阿密先驅報"

732
00:43:52,797 --> 00:43:55,049
怎樣？有何貴幹？

733
00:43:55,050 --> 00:43:58,218
我在調查延後90多天繳款的房貸

734
00:43:58,219 --> 00:44:00,554
我要找哈維漢普希

735
00:44:00,555 --> 00:44:02,857
你是說我房東的狗？

736
00:44:03,975 --> 00:44:07,612
你房東用狗的名字申請房貸？

737
00:44:08,229 --> 00:44:09,813
應該是

738
00:44:09,814 --> 00:44:12,232
慢著，那個混蛋都沒付房貸？

739
00:44:12,233 --> 00:44:13,817
我可是都準時付房租

740
00:44:13,818 --> 00:44:16,070
他已經超過90天沒繳房貸了

741
00:44:16,071 --> 00:44:17,705
說真的…

742
00:44:17,739 --> 00:44:19,540
該不會要我搬走吧？

743
00:44:22,035 --> 00:44:24,578
我孩子才剛適應學校

744
00:44:24,579 --> 00:44:27,048
你好嗎？

745
00:44:27,415 --> 00:44:30,000
我是坎恩    -你是坎恩？

746
00:44:30,001 --> 00:44:35,139
你應該找房東談，我知道的不多

747
00:44:35,507 --> 00:44:38,676
祝有美好的一天    -到處都是書！

748
00:44:38,677 --> 00:44:40,311
到處都是書？

749
00:44:41,012 --> 00:44:44,264
說真的…不會有事嗎？

750
00:44:44,265 --> 00:44:46,985
你應該打電話給房東

751
00:44:47,143 --> 00:44:50,446
打給他    -不是我的錯，我都有付…

752
00:44:54,192 --> 00:44:55,576
有人嗎？

753
00:44:59,114 --> 00:45:01,407
應該沒人住

754
00:45:01,408 --> 00:45:04,293
他們只拿走電視

755
00:45:04,869 --> 00:45:06,504
怪了

756
00:45:06,871 --> 00:45:09,507
甚至沒有清理貓砂

757
00:45:13,211 --> 00:45:15,138
"逾期繳款通知"

758
00:45:17,549 --> 00:45:18,382
"對不起！"

759
00:45:18,383 --> 00:45:19,684
天哪

760
00:45:30,478 --> 00:45:32,363
這裡跟車諾比差不多

761
00:45:32,480 --> 00:45:35,783
一堆房子都在養蚊子

762
00:45:37,902 --> 00:45:40,371
逃命要緊！    -靠

763
00:45:48,913 --> 00:45:51,882
"夏那拉傳人"

764
00:45:54,919 --> 00:45:57,254
他待在裡面七小時了，怎麼上廁所？

765
00:45:57,255 --> 00:45:58,505
"傳人避險基金 -9.3％"

766
00:45:58,506 --> 00:46:01,893
他精神失常過，分明想搞垮基金

767
00:46:03,219 --> 00:46:05,095
貝瑞醫生辦公室

768
00:46:05,096 --> 00:46:08,399
不，我建議你寄電郵，不好意思

769
00:46:13,480 --> 00:46:15,615
羅倫斯    -慘了

770
00:46:16,941 --> 00:46:20,745
我們不相信你有能力研判…

771
00:46:20,779 --> 00:46:23,664
總體經濟趨勢

772
00:46:24,199 --> 00:46:27,085
你特地飛來這裡說這個？為什麼？

773
00:46:27,118 --> 00:46:30,421
大家都看得出來房地產會泡沫化

774
00:46:30,455 --> 00:46:33,957
沒有人相信會泡沫化才會泡沫化

775
00:46:33,958 --> 00:46:36,260
太蠢了，羅倫斯

776
00:46:36,294 --> 00:46:38,096
房市不景氣的跡象很明顯

777
00:46:38,630 --> 00:46:41,182
房貸詐欺自從2000年以來…

778
00:46:41,216 --> 00:46:46,104
暴增五倍，平均淨薪不變

779
00:46:46,137 --> 00:46:49,640
但房價飆漲，那些房子是負債而非資產

780
00:46:49,641 --> 00:46:52,652
所以聖荷西的麥可貝瑞

781
00:46:52,685 --> 00:46:56,280
一個在平價髮廊理髮，不穿鞋子的傢伙

782
00:46:56,314 --> 00:46:59,450
比聯準會主席和財政部長更瞭解情況

783
00:47:01,069 --> 00:47:04,038
麥可貝瑞醫生，對，我就是比較聰明

784
00:47:04,906 --> 00:47:06,791
很好笑

785
00:47:06,825 --> 00:47:09,460
你是在挖苦我們嗎？

786
00:47:12,247 --> 00:47:13,714
羅倫斯…

787
00:47:13,748 --> 00:47:16,551
我不會挖苦別人

788
00:47:16,918 --> 00:47:19,971
我不會搞笑，也不會…

789
00:47:20,338 --> 00:47:22,140
操弄別人

790
00:47:23,132 --> 00:47:25,676
我只會讀數字

791
00:47:25,677 --> 00:47:28,479
你投了多少錢？

792
00:47:29,597 --> 00:47:31,732
只有13億

793
00:47:31,766 --> 00:47:34,902
保費呢？    -我們每年大約…

794
00:47:35,019 --> 00:47:38,239
付八千萬到九千萬

795
00:47:38,398 --> 00:47:42,359
還滿多的，但我搶先一步

796
00:47:42,360 --> 00:47:45,779
這會賺錢的，我只是搶先，但我沒做錯

797
00:47:45,780 --> 00:47:48,374
不管你多早買都一樣

798
00:47:48,950 --> 00:47:53,337
你管理的5.55億基金

799
00:47:53,621 --> 00:47:57,425
六年就會付諸流水

800
00:47:57,709 --> 00:47:59,376
孤注一擲

801
00:47:59,377 --> 00:48:02,671
不，2007年第2季房貸就會調整利率

802
00:48:02,672 --> 00:48:04,381
違約案件就會一籮筐

803
00:48:04,382 --> 00:48:06,049
只有你在說

804
00:48:06,050 --> 00:48:08,719
違約爆發前投資人會抽走多少資金？

805
00:48:08,720 --> 00:48:10,938
比方接下來兩季

806
00:48:11,264 --> 00:48:13,566
如果他們想要全部贖回

807
00:48:16,811 --> 00:48:19,196
3.02億美元吧？

808
00:48:19,814 --> 00:48:21,699
天哪，麥可

809
00:48:26,237 --> 00:48:30,824
他們不會贖回，那是在自殺，基金跌17％

810
00:48:30,825 --> 00:48:33,160
但如果他們相信我，他們也真的信我

811
00:48:33,161 --> 00:48:36,163
沒有人相信你！

812
00:48:36,164 --> 00:48:41,135
我寫信給投資人讓他們知道…

813
00:48:42,086 --> 00:48:47,391
2007年第2季就會回本

814
00:48:48,426 --> 00:48:50,728
我一直說得很清楚

815
00:48:50,762 --> 00:48:53,898
投資人會抽走資金

816
00:48:53,932 --> 00:48:57,485
羅倫斯，那就太蠢了

817
00:48:57,518 --> 00:49:01,322
如果基金資本跌太多

818
00:49:01,439 --> 00:49:04,608
信用違約交換合約就會失效

819
00:49:04,609 --> 00:49:07,069
接著那些銀行…

820
00:49:07,070 --> 00:49:10,280
就會拿走所有的擔保品

821
00:49:10,281 --> 00:49:12,250
合約就會失效？

822
00:49:12,533 --> 00:49:14,585
合約就會失效？

823
00:49:15,036 --> 00:49:17,004
太扯了！

824
00:49:17,288 --> 00:49:18,756
混蛋東西！

825
00:49:18,790 --> 00:49:20,174
麥可？

826
00:49:20,708 --> 00:49:22,677
還我錢

827
00:49:25,755 --> 00:49:29,475
聽到沒？還我錢

828
00:49:31,636 --> 00:49:34,272
快點還我錢

829
00:49:35,056 --> 00:49:36,816
混蛋東西

830
00:49:37,392 --> 00:49:40,602
目前房市有點低迷

831
00:49:40,603 --> 00:49:45,074
就像大家說的"漲太兇，暫時緩一緩"

832
00:49:46,693 --> 00:49:50,162
房子完工那一年我賣35萬

833
00:49:50,571 --> 00:49:52,790
兩年後漲到48萬

834
00:49:52,824 --> 00:49:56,118
18個月前大概是58.5萬

835
00:49:56,119 --> 00:49:58,921
這對夫妻去年買65萬

836
00:49:59,163 --> 00:50:01,164
他會原價賣出

837
00:50:01,165 --> 00:50:02,633
你好，約翰

838
00:50:04,502 --> 00:50:07,805
他心很痛，但還是會賣    -為什麼要賣？

839
00:50:07,839 --> 00:50:09,974
他們夫妻都失業了

840
00:50:10,591 --> 00:50:13,477
馬林，妳說他們很想賣？

841
00:50:13,511 --> 00:50:16,647
說有多想就有多想

842
00:50:16,723 --> 00:50:19,224
左邊這間房子，屋主可能想賣

843
00:50:19,225 --> 00:50:21,101
大家似乎都很熱衷

844
00:50:21,102 --> 00:50:22,519
他們只是遇到低潮

845
00:50:22,520 --> 00:50:24,271
如此而已，不就是…

846
00:50:24,272 --> 00:50:25,823
緊張罷了

847
00:50:25,857 --> 00:50:27,908
你們打算怎樣？

848
00:50:28,776 --> 00:50:31,078
我要問我老婆

849
00:50:31,112 --> 00:50:32,904
這種低價不會持續太久

850
00:50:32,905 --> 00:50:36,491
我想找房貸經紀人談談，有推薦的嗎？

851
00:50:36,492 --> 00:50:38,702
我有認識的人

852
00:50:38,703 --> 00:50:42,089
那女人愛我，我讓她業績好到去度假

853
00:50:42,665 --> 00:50:45,542
你們來是因為摩根士丹利要收編我們？

854
00:50:45,543 --> 00:50:49,880
他們買我們的基金，但我們是獨立的

855
00:50:49,881 --> 00:50:52,466
我們專門投資金融服務公司

856
00:50:52,467 --> 00:50:55,635
正在瞭解住宅用房貸產業

857
00:50:55,636 --> 00:50:58,356
你每個月辦理幾件貸款？

858
00:50:58,598 --> 00:51:00,098
大約60件

859
00:51:00,099 --> 00:51:01,901
四年前呢？

860
00:51:02,477 --> 00:51:03,944
10件

861
00:51:03,978 --> 00:51:05,312
15件吧

862
00:51:05,313 --> 00:51:07,647
我當過酒保，但現在有自己的船

863
00:51:07,648 --> 00:51:10,484
你有自己的船？有多少貸款是…

864
00:51:10,485 --> 00:51:12,152
浮動利率？

865
00:51:12,153 --> 00:51:13,954
大部分都是

866
00:51:13,988 --> 00:51:15,906
大概有90％

867
00:51:15,907 --> 00:51:18,950
幾年前貸款的分紅暴增

868
00:51:18,951 --> 00:51:20,410
浮動利率貸款是我們的衣食父母

869
00:51:20,411 --> 00:51:23,297
有人申請遭到駁回嗎？

870
00:51:27,418 --> 00:51:28,803
你在開玩笑嗎？

871
00:51:29,378 --> 00:51:31,630
我駁回他們就要回家吃自己了

872
00:51:31,631 --> 00:51:36,436
就算他們沒有錢？    -我們有忍者貸款

873
00:51:36,469 --> 00:51:38,854
沒收入沒工作也沒關係

874
00:51:38,888 --> 00:51:42,557
我在所得欄留白，上面也不會管

875
00:51:42,558 --> 00:51:46,487
這些人只想要房子，一切跟著感覺走

876
00:51:46,521 --> 00:51:48,239
你們公司不會確認申請資料嗎？

877
00:51:51,651 --> 00:51:54,036
如果我星期五下午送出貸款申請

878
00:51:54,612 --> 00:51:56,914
星期一中午大銀行就會買單

879
00:51:57,281 --> 00:51:58,916
我也是

880
00:52:00,284 --> 00:52:02,837
失陪一下

881
00:52:08,835 --> 00:52:11,804
我不懂，他們幹嘛坦承自己的罪行

882
00:52:11,838 --> 00:52:13,639
才不是呢

883
00:52:13,673 --> 00:52:15,307
他們是在吹噓

884
00:52:24,225 --> 00:52:28,446
借款人清楚房貸的內容嗎？

885
00:52:29,230 --> 00:52:31,398
我鎖定新移民

886
00:52:31,399 --> 00:52:34,568
他們只要有房子，什麼都願意簽

887
00:52:34,569 --> 00:52:36,903
沒有問題，也不問利率

888
00:52:36,904 --> 00:52:38,572
他媽的蠢蛋    -是啊

889
00:52:38,573 --> 00:52:40,407
你也鎖定移民嗎？

890
00:52:40,408 --> 00:52:43,544
他客戶的信評差多了

891
00:52:44,662 --> 00:52:46,630
我只想極大化利潤

892
00:52:46,831 --> 00:52:48,215
這個嘛…

893
00:52:49,000 --> 00:52:52,470
固定利率的優質房貸讓我賺兩千

894
00:52:52,503 --> 00:52:55,973
但浮動利率的次級房貸讓我賺一萬

895
00:52:56,007 --> 00:52:59,176
要不是貸款給脫衣舞孃我開不起BMW

896
00:52:59,177 --> 00:53:00,635
脫衣舞孃消費信評都不好

897
00:53:00,636 --> 00:53:02,429
但她們現金超多

898
00:53:02,430 --> 00:53:05,149
我記得巴菲特也說過這種話

899
00:53:05,474 --> 00:53:07,860
什麼？誰是巴菲特？

900
00:53:08,269 --> 00:53:10,937
脫衣舞孃就是跳脫衣舞的？

901
00:53:10,938 --> 00:53:12,239
就是這樣

902
00:53:12,356 --> 00:53:14,357
全裸，上空

903
00:53:14,358 --> 00:53:16,326
脫衣舞孃    -對

904
00:53:19,530 --> 00:53:21,364
可以介紹給我們認識嗎？

905
00:53:21,365 --> 00:53:23,584
沒問題！

906
00:53:25,620 --> 00:53:28,622
我申請選擇性浮動利率房貸

907
00:53:28,623 --> 00:53:30,373
什麼？我沒聽清楚

908
00:53:30,374 --> 00:53:34,628
我是自由業，需要彈性付款

909
00:53:34,629 --> 00:53:37,297
你跟房貸公司說過自己的職業？

910
00:53:37,298 --> 00:53:39,266
我寫"治療師"

911
00:53:39,300 --> 00:53:41,468
你可以碰我    -隨時嗎？

912
00:53:41,469 --> 00:53:45,305
只限VIP    -不，妳說都是選擇性貸款

913
00:53:45,306 --> 00:53:47,015
妳的房子有不只一個貸款？

914
00:53:47,016 --> 00:53:49,476
這裡每個人都這樣

915
00:53:49,477 --> 00:53:50,393
妳說什麼？

916
00:53:50,394 --> 00:53:53,146
這裡每個人都這樣

917
00:53:53,147 --> 00:53:55,482
頭期款只占5％吧？

918
00:53:55,483 --> 00:53:59,152
但房價很穩定吧？    -對，低點了

919
00:53:59,153 --> 00:54:03,290
妳可以不要動嗎？我錢照付

920
00:54:06,661 --> 00:54:09,463
對不起，這裡還有別人

921
00:54:09,497 --> 00:54:12,040
好吧，如果房價不漲

922
00:54:12,041 --> 00:54:14,501
妳就無法做再融資

923
00:54:14,502 --> 00:54:16,336
妳搞到最後…

924
00:54:16,337 --> 00:54:20,724
等到優惠利率到期了，月繳房貸…

925
00:54:20,800 --> 00:54:23,269
就會暴增2倍或3倍

926
00:54:23,344 --> 00:54:25,595
詹姆斯說我可以一直再融資

927
00:54:25,596 --> 00:54:27,472
他在騙妳

928
00:54:27,473 --> 00:54:30,776
妳的情況不是他說的那樣

929
00:54:30,810 --> 00:54:33,979
兩倍？我所有的貸款嗎？

930
00:54:33,980 --> 00:54:38,117
妳所有的貸款？一間房子兩個貸款吧？

931
00:54:38,776 --> 00:54:40,828
我有五間房子

932
00:54:40,861 --> 00:54:42,580
還有一間公寓

933
00:54:44,532 --> 00:54:46,199
房市會泡沫化

934
00:54:46,200 --> 00:54:47,367
你怎麼知道？

935
00:54:47,368 --> 00:54:50,870
打給佛奈特，買五千萬信用違約交換

936
00:54:50,871 --> 00:54:53,790
上面寫什麼？加里波底債券基金BBB級

937
00:54:53,791 --> 00:54:55,458
馬克，你確定嗎？

938
00:54:55,459 --> 00:54:57,294
該來反制這些詐欺行為了

939
00:54:57,295 --> 00:55:00,264
詐欺什麼？    -整個金融體制

940
00:55:24,196 --> 00:55:26,165
尖端！尖端！

941
00:55:27,616 --> 00:55:29,784
美國脾氣最差的避險基金嗎？

942
00:55:29,785 --> 00:55:32,004
我還有最後一個問題

943
00:55:32,788 --> 00:55:34,923
你在打什麼主意？

944
00:55:36,459 --> 00:55:39,794
你可以再婉轉一點    -我是說真的

945
00:55:39,795 --> 00:55:42,881
我們買信用違約交換，但你也要說清楚

946
00:55:42,882 --> 00:55:45,467
我沒有打什麼主意，我還把你當成貴賓

947
00:55:45,468 --> 00:55:48,470
深情款款看著你

948
00:55:48,471 --> 00:55:51,806
這是本世紀最好賺的交易了

949
00:55:51,807 --> 00:55:54,443
對我有什麼好處？這問題很簡單

950
00:55:54,477 --> 00:55:56,811
我每個月負利差高達兩千萬

951
00:55:56,812 --> 00:56:00,648
老闆都想要抽手了，他們覺得我瘋了

952
00:56:00,649 --> 00:56:01,816
懂嗎？

953
00:56:01,817 --> 00:56:05,287
我們成交以後，那些就不是問題

954
00:56:05,321 --> 00:56:09,124
當然，違約交易是黑市，所以我來訂價

955
00:56:09,158 --> 00:56:10,825
我說多少就是多少

956
00:56:10,826 --> 00:56:13,995
你來贖回的時候，我還會剝你一層皮

957
00:56:13,996 --> 00:56:15,830
大撈一筆

958
00:56:15,831 --> 00:56:19,584
但好消息是你不用擔心，你會發大財

959
00:56:19,585 --> 00:56:20,919
那就是我獲利的方式

960
00:56:20,920 --> 00:56:22,337
好奇你會賺多少嗎？

961
00:56:22,338 --> 00:56:25,974
你會嚐到所有的甜頭

962
00:56:26,008 --> 00:56:30,479
我只有零頭，順利的話會有點賺

963
00:56:30,513 --> 00:56:32,648
但你才是大贏家，溫尼

964
00:56:32,681 --> 00:56:34,650
你才是賺最大的

965
00:56:36,936 --> 00:56:39,604
好吧，我相信你，謝謝

966
00:56:39,605 --> 00:56:41,407
怎麼樣？

967
00:56:41,690 --> 00:56:44,025
要我幫你造市？    -對

968
00:56:44,026 --> 00:56:47,830
我們買五千萬加里波底基金BBB級

969
00:56:48,781 --> 00:56:51,250
準備簽約，我會把文件弄好

970
00:56:53,786 --> 00:56:55,587
去你的

971
00:56:57,123 --> 00:56:58,924
好耶！

972
00:57:00,668 --> 00:57:01,969
好極了

973
00:57:03,671 --> 00:57:05,305
天哪

974
00:57:05,840 --> 00:57:08,842
他有好多電話號碼，我每次都忘記

975
00:57:08,843 --> 00:57:10,009
"2006年5月"

976
00:57:10,010 --> 00:57:13,179
他偏好哪一個    -從第一個開始

977
00:57:13,180 --> 00:57:16,066
我看不出哪個是第一個    -試就對了

978
00:57:27,153 --> 00:57:29,112
"成人每個月所使用的水量"

979
00:57:29,113 --> 00:57:30,247
"彭博"

980
00:57:35,119 --> 00:57:38,172
班里克特    -班，我是傑米

981
00:57:38,956 --> 00:57:41,425
你不應該打這支電話

982
00:57:43,544 --> 00:57:45,095
我就說吧

983
00:57:46,380 --> 00:57:49,349
我們試試看14組號碼中的第2個

984
00:57:54,722 --> 00:57:56,148
"退休基金保險公司"

985
00:58:00,728 --> 00:58:01,695
班里克特

986
00:58:01,729 --> 00:58:04,522
班，幹嘛這麼堅持？你都退休了

987
00:58:04,523 --> 00:58:05,899
沒有人會監聽你

988
00:58:05,900 --> 00:58:09,569
國安局提撥520億隨時監控百萬通電話

989
00:58:09,570 --> 00:58:11,622
你以為他們是玩假的？

990
00:58:12,198 --> 00:58:14,824
我保證我不會在…

991
00:58:14,825 --> 00:58:18,295
同一個句子提到班里克特和核彈…

992
00:58:18,579 --> 00:58:20,631
可惡    -對不起

993
00:58:22,082 --> 00:58:23,249
班里克特

994
00:58:23,250 --> 00:58:25,835
你可以看一下我們寄的東西嗎？

995
00:58:25,836 --> 00:58:28,305
我是查理，我跟傑米在一塊

996
00:58:28,672 --> 00:58:31,308
查理，我看了，等一下

997
00:58:37,097 --> 00:58:39,733
班，你還在嗎？    -在

998
00:58:40,184 --> 00:58:42,152
我會實話實說

999
00:58:42,186 --> 00:58:44,354
這嚇到我了

1000
00:58:44,355 --> 00:58:48,742
這是好消息吧？佛奈特說對了

1001
00:58:49,193 --> 00:58:50,577
他說對了

1002
00:58:53,531 --> 00:58:55,865
好極了    -跟我解釋CDO

1003
00:58:55,866 --> 00:58:59,953
佛奈特提到CDO，但我們研究之後

1004
00:58:59,954 --> 00:59:03,122
發現實際情況比他想像更糟

1005
00:59:03,123 --> 00:59:05,959
根本是亂來！    -連電腦模型也弄不出來

1006
00:59:05,960 --> 00:59:08,628
比房貸擔保證券多出一百倍

1007
00:59:08,629 --> 00:59:10,296
9成都是AAA級

1008
00:59:10,297 --> 00:59:12,298
沒錯    -超過9成

1009
00:59:12,299 --> 00:59:13,466
不可思議

1010
00:59:13,467 --> 00:59:16,937
我努力搞懂你要賣空的CDO

1011
00:59:17,388 --> 00:59:20,107
這是好投資，CDO都是垃圾

1012
00:59:20,391 --> 00:59:22,725
傑米，很好

1013
00:59:22,726 --> 00:59:26,280
我該說什麼呢？我很會找垃圾

1014
00:59:26,313 --> 00:59:31,317
班，我們賣空BB和BBB級，風險很低

1015
00:59:31,318 --> 00:59:34,288
獲利會是25倍

1016
00:59:35,906 --> 00:59:38,491
你們幹嘛打給我？我已經金盆洗手

1017
00:59:38,492 --> 00:59:39,960
班？

1018
00:59:40,995 --> 00:59:44,381
你要幫我們拿到ISDA合約

1019
00:59:44,832 --> 00:59:47,834
我們要有狩獵許可，才能賣空這些垃圾

1020
00:59:47,835 --> 00:59:52,306
我們知道你痛恨華爾街，不會要你參與

1021
00:59:52,339 --> 00:59:57,060
我們只是請你幫忙拿到入場券

1022
00:59:57,678 --> 00:59:59,846
那是很醜陋的世界

1023
00:59:59,847 --> 01:00:04,902
金融體系是一塌糊塗吧？

1024
01:00:04,935 --> 01:00:07,321
而且…

1025
01:00:07,354 --> 01:00:10,324
我們搶得先機

1026
01:00:10,357 --> 01:00:13,577
這是千載難逢的機會

1027
01:00:15,696 --> 01:00:16,997
讓我想想

1028
01:00:21,952 --> 01:00:23,953
好吧，我會打電話給德意志銀行

1029
01:00:23,954 --> 01:00:26,289
謝謝班，謝謝

1030
01:00:26,290 --> 01:00:30,177
貝爾斯登呢？他們有一些很爛的產品

1031
01:00:30,210 --> 01:00:32,846
好吧，貝爾斯登來者不拒

1032
01:00:35,215 --> 01:00:37,350
"歡迎來到紐約市"

1033
01:00:48,312 --> 01:00:50,280
"班里克特"

1034
01:01:20,177 --> 01:01:23,179
好吧，我試著申請看看

1035
01:01:23,180 --> 01:01:25,649
謝謝你，諾亞，代替我們跟賈德謝謝

1036
01:01:27,101 --> 01:01:30,070
我們不能進去嗎？    -我也是啊

1037
01:01:49,957 --> 01:01:52,760
"真相就像詩"

1038
01:01:52,793 --> 01:01:56,096
"但大多數人都痛恨詩"

1039
01:01:56,130 --> 01:01:59,934
"我在華盛頓特區的酒吧偷聽到的"

1040
01:02:02,803 --> 01:02:07,774
"房貸違約案件再創新高"

1041
01:02:07,808 --> 01:02:10,027
"將近一百萬間房屋違約"

1042
01:02:11,895 --> 01:02:13,780
"2007年1月11日"

1043
01:02:13,814 --> 01:02:16,315
你好，我是馬克，我要找溫尼

1044
01:02:16,316 --> 01:02:19,819
我們只是要求你解釋清楚…

1045
01:02:19,820 --> 01:02:23,915
你想怎樣耍我們，因為我們看到…

1046
01:02:26,493 --> 01:02:28,211
摩根士丹利，快點

1047
01:02:28,746 --> 01:02:31,581
我們的系統一樣嗎？

1048
01:02:31,582 --> 01:02:33,550
不可能啊

1049
01:02:35,836 --> 01:02:37,554
溫尼你在嗎？

1050
01:02:37,755 --> 01:02:39,922
馬克，聽到沒？    -聽到嗎？

1051
01:02:39,923 --> 01:02:43,426
房貸違約率暴增，有經紀人跳樓了嗎？

1052
01:02:43,427 --> 01:02:46,262
他們幹嘛跳樓？次貸債券價格上漲耶

1053
01:02:46,263 --> 01:02:50,099
佛奈特要求增加190萬擔保品

1054
01:02:50,100 --> 01:02:52,935
佛奈特要求擔保品    -他在搞什麼？

1055
01:02:52,936 --> 01:02:55,271
不知道，但德意志銀行要求付款

1056
01:02:55,272 --> 01:02:57,106
打電話給小賤人佛奈特

1057
01:02:57,107 --> 01:02:59,192
快給我找到佛奈特

1058
01:02:59,193 --> 01:03:00,943
次貸違約率增加

1059
01:03:00,944 --> 01:03:04,113
次貸債券卻變得更有價值？

1060
01:03:04,114 --> 01:03:06,616
我都知道，他們今天就要190萬擔保品

1061
01:03:06,617 --> 01:03:07,867
信評機構調降

1062
01:03:07,868 --> 01:03:11,370
CDO和房貸債券評等了嗎？

1063
01:03:11,371 --> 01:03:12,955
房貸擔保證券的評等怎麼樣？

1064
01:03:12,956 --> 01:03:15,792
沒變    -還是AAA級

1065
01:03:15,793 --> 01:03:20,630
開什麼玩笑？那些笨蛋加混蛋

1066
01:03:20,631 --> 01:03:23,633
他們都是上櫃公司，眼中只有賺錢

1067
01:03:23,634 --> 01:03:25,218
不只這樣

1068
01:03:25,219 --> 01:03:28,221
摩根士丹利的風險評估員來跟凱西開會

1069
01:03:28,222 --> 01:03:30,556
要她逼我們拋售信用違約交換

1070
01:03:30,557 --> 01:03:34,519
看來指望房貸末日而背負六年保費

1071
01:03:34,520 --> 01:03:37,355
並不是聰明的投資    -凱西怎麼說？

1072
01:03:37,356 --> 01:03:40,233
沒有，她質疑這是一種政治抗議

1073
01:03:40,234 --> 01:03:44,195
好吧，我要你去會議室冷靜有禮貌的

1074
01:03:44,196 --> 01:03:46,572
轉告風險評估員給我滾蛋

1075
01:03:46,573 --> 01:03:49,376
然後到標普跟我會面

1076
01:03:51,203 --> 01:03:55,173
把賈德佛奈特找來，我要修理他

1077
01:03:59,920 --> 01:04:01,638
各位？

1078
01:04:01,672 --> 01:04:04,975
我跟馬克鮑恩通過電話，他叫你們滾

1079
01:04:13,600 --> 01:04:18,354
"百老匯街25號
標普信評機構"

1080
01:04:18,355 --> 01:04:20,991
我什麼都看不見

1081
01:04:22,526 --> 01:04:24,777
我的眼科醫生超忙的

1082
01:04:24,778 --> 01:04:29,249
我只能配合他的時間，早上都泡湯了

1083
01:04:30,200 --> 01:04:32,002
所以…

1084
01:04:32,119 --> 01:04:33,920
這樣吧…

1085
01:04:33,954 --> 01:04:36,756
尖端夥伴事業

1086
01:04:37,040 --> 01:04:39,542
有什麼需要標普效勞的？

1087
01:04:39,543 --> 01:04:43,629
為什麼信評機構還不調降次貸債券信評

1088
01:04:43,630 --> 01:04:46,632
那些次貸的違約率明明正在惡化

1089
01:04:46,633 --> 01:04:51,137
違約率令人擔心，但還在安全範圍

1090
01:04:51,138 --> 01:04:53,774
所以…    -那是妳說的

1091
01:04:54,224 --> 01:04:59,196
妳相信背後的房貸還很健全

1092
01:04:59,313 --> 01:05:03,399
我們是這樣認為    -妳看過房貸資料嗎？

1093
01:05:03,400 --> 01:05:07,153
阿貓阿狗都申請得到房貸

1094
01:05:07,154 --> 01:05:10,323
不然我們都在幹嘛？    -我們正想問妳

1095
01:05:10,324 --> 01:05:13,409
我就是搞不懂…    -我們一再確認

1096
01:05:13,410 --> 01:05:16,579
既然債券如此穩定    -你跟朋友確認吧

1097
01:05:16,580 --> 01:05:18,831
妳有沒有拒絕把…

1098
01:05:18,832 --> 01:05:21,500
那不是真的    -我們為那些評比背書

1099
01:05:21,501 --> 01:05:26,088
妳有沒有拒絕把這些債券評比為AAA？

1100
01:05:26,089 --> 01:05:28,257
可以看銀行和評比機構往來的文件嗎？

1101
01:05:28,258 --> 01:05:31,010
我沒有義務公布那些資訊

1102
01:05:31,011 --> 01:05:33,095
妳只要回答這個問題

1103
01:05:33,096 --> 01:05:36,515
去年有沒有任何紀錄顯示

1104
01:05:36,516 --> 01:05:41,071
妳曾經拒絕給予銀行AAA級評比？

1105
01:05:42,689 --> 01:05:46,451
如果我們不給，他們就找隔壁的穆迪

1106
01:05:47,110 --> 01:05:50,747
若我們不合作，他們就找我們的對手

1107
01:05:51,114 --> 01:05:54,584
不是我們的錯，世界就是這樣

1108
01:05:58,622 --> 01:06:01,425
太扯了    -你總算明白了

1109
01:06:02,209 --> 01:06:04,177
忘記我說了什麼吧

1110
01:06:04,211 --> 01:06:06,596
他們拿信用評比賣錢

1111
01:06:06,797 --> 01:06:10,716
信用評比大商店    -你們可以少賺一點

1112
01:06:10,717 --> 01:06:12,635
我沒有那樣說喔

1113
01:06:12,636 --> 01:06:16,138
老闆說得算    -妳在開玩笑嗎？

1114
01:06:16,139 --> 01:06:20,142
我沒有    -妳老闆首次公開募股賺多少？

1115
01:06:20,143 --> 01:06:25,147
妳真的這麼想？有老闆就不用付責任？

1116
01:06:25,148 --> 01:06:28,317
做什麼非法勾當都可以？四歲小孩嗎？

1117
01:06:28,318 --> 01:06:32,706
我不是四歲小孩，鮑恩先生

1118
01:06:32,739 --> 01:06:36,209
我很好奇你的動機

1119
01:06:36,243 --> 01:06:41,131
調降評比對你有好處吧？是嗎？

1120
01:06:42,666 --> 01:06:46,052
你買了多少信用違約交換？

1121
01:06:47,004 --> 01:06:49,139
這有什麼關係？

1122
01:06:49,172 --> 01:06:50,307
是沒有關係

1123
01:06:50,424 --> 01:06:52,809
只是讓你看起來很虛偽

1124
01:07:14,573 --> 01:07:16,500
"傳人避險基金 -11.3％"

1125
01:07:33,133 --> 01:07:35,226
幹！

1126
01:07:35,260 --> 01:07:38,596
房貸違約率增加，CDO變得更有價值

1127
01:07:38,597 --> 01:07:40,931
反了反了

1128
01:07:40,932 --> 01:07:44,310
我打給貝爾斯登的朋友，他沒聽過CDO

1129
01:07:44,311 --> 01:07:48,773
我要電匯給貝爾和德意志七萬元

1130
01:07:48,774 --> 01:07:51,409
就像2加2等於…

1131
01:07:51,610 --> 01:07:52,777
…一條魚

1132
01:07:52,778 --> 01:07:55,613
整個遊戲是被操控的

1133
01:07:55,614 --> 01:07:57,406
我們會一無所有

1134
01:07:57,407 --> 01:08:00,085
我又要跟媽媽住了

1135
01:08:00,327 --> 01:08:01,952
不可以

1136
01:08:01,953 --> 01:08:04,163
好了，我預約了大腸水療

1137
01:08:04,164 --> 01:08:05,998
等一下，別掛

1138
01:08:05,999 --> 01:08:07,333
班，聽我說

1139
01:08:07,334 --> 01:08:12,171
銀行要不是不會評估CDO的價值

1140
01:08:12,172 --> 01:08:17,343
就是在欺騙大眾CDO的價值

1141
01:08:17,344 --> 01:08:19,270
隱瞞真相

1142
01:08:21,014 --> 01:08:22,941
我們應該買更多信用違約交換

1143
01:08:23,350 --> 01:08:24,350
什麼？

1144
01:08:24,351 --> 01:08:26,644
咬緊牙關拿出擔保品吧，我們說好的

1145
01:08:26,645 --> 01:08:28,521
別想！

1146
01:08:28,522 --> 01:08:32,483
你在開玩笑嗎？    -你以為這是遊戲？

1147
01:08:32,484 --> 01:08:35,453
我不要    -要買

1148
01:08:41,660 --> 01:08:43,536
我不要

1149
01:08:43,537 --> 01:08:45,371
我是說真的，每年做一次結腸淨化

1150
01:08:45,372 --> 01:08:46,372
笨蛋！

1151
01:08:46,373 --> 01:08:49,676
你這個白癡還帶著小跟班

1152
01:08:53,046 --> 01:08:55,047
夠了沒？    -夠了吧

1153
01:08:55,048 --> 01:08:58,143
天哪，我罵人整個背都痛起來了

1154
01:09:00,345 --> 01:09:03,982
房貸違約竟然讓房貸債券價值提高

1155
01:09:04,015 --> 01:09:07,485
你還跟我們獅子大開口

1156
01:09:07,727 --> 01:09:10,229
麻煩解釋一下，太沒天理了

1157
01:09:10,230 --> 01:09:13,533
你們沒有合理評估違約交換的價格

1158
01:09:13,567 --> 01:09:16,035
為什麼我們不能現在退出？

1159
01:09:18,196 --> 01:09:21,866
我不是說過那些信評機構，證管會…

1160
01:09:21,867 --> 01:09:24,410
和大銀行搞不清楚狀況嗎？

1161
01:09:24,411 --> 01:09:25,744
你說過    -我難道沒說嗎？

1162
01:09:25,745 --> 01:09:27,714
你說過

1163
01:09:27,747 --> 01:09:29,048
閉嘴

1164
01:09:29,207 --> 01:09:32,376
他們燒到自己的腳，還以為牛排煎好了

1165
01:09:32,377 --> 01:09:35,087
他們並不愚蠢，他們是在騙人

1166
01:09:35,088 --> 01:09:37,047
解釋給我聽笨蛋和犯法的差別…

1167
01:09:37,048 --> 01:09:39,309
我就叫警察把我小舅子抓起來

1168
01:09:40,886 --> 01:09:42,052
好笑

1169
01:09:42,053 --> 01:09:45,690
你根本不瞭解整個體系有多麼無知

1170
01:09:45,724 --> 01:09:48,225
對，也有一些不法勾當

1171
01:09:48,226 --> 01:09:51,863
但相信我，都是愚蠢在作祟

1172
01:09:52,522 --> 01:09:54,324
看看你們自己

1173
01:09:54,900 --> 01:09:58,036
一副憤世嫉俗的樣子，但是…

1174
01:09:58,236 --> 01:10:00,905
仍然相信整個體系吧？

1175
01:10:00,906 --> 01:10:02,207
我不信

1176
01:10:02,282 --> 01:10:05,117
好吧，除了溫尼，誰管這個體系死活？

1177
01:10:05,118 --> 01:10:07,119
別想！    -聽我說…

1178
01:10:07,120 --> 01:10:10,289
我們要不就押對寶，要不就輸很慘

1179
01:10:10,290 --> 01:10:13,959
要是我們錯了，還要找人幫忙脫身

1180
01:10:13,960 --> 01:10:16,795
我不太相信我們會押對寶

1181
01:10:16,796 --> 01:10:20,299
如果我們錯了，誰會告訴我們？

1182
01:10:20,300 --> 01:10:24,062
誰知道這玩意？亂搞一通

1183
01:10:25,931 --> 01:10:27,973
我們應該去拉斯維加斯

1184
01:10:27,974 --> 01:10:30,267
那裡有什麼？    -拉斯維加斯？

1185
01:10:30,268 --> 01:10:32,445
那裡有什麼鬼？

1186
01:10:33,313 --> 01:10:36,649
下週美國證券化論壇

1187
01:10:36,650 --> 01:10:38,234
債券和CDO業務員

1188
01:10:38,235 --> 01:10:41,278
次貸銀行和違約交換業者都會出席

1189
01:10:41,279 --> 01:10:44,114
你是在跟傻錢對賭

1190
01:10:44,115 --> 01:10:46,992
你會發現那些錢到底有多傻

1191
01:10:46,993 --> 01:10:48,285
我痛恨拉斯維加斯

1192
01:10:48,286 --> 01:10:51,330
我聽說那裡食物很棒，還開了Nobu

1193
01:10:51,331 --> 01:10:53,091
你可以不要那麼正向嗎？

1194
01:10:55,168 --> 01:10:57,503
"拉斯維加斯，美國證券化論壇"

1195
01:10:57,504 --> 01:10:59,764
美女到府服務

1196
01:11:02,509 --> 01:11:04,811
"歡迎蒞臨美國證券化論壇"

1197
01:11:06,638 --> 01:11:08,314
"發薪日貸款"

1198
01:11:14,020 --> 01:11:15,655
"凱撒宮"

1199
01:11:22,195 --> 01:11:24,497
"房貸市場很健全，還會越來越健全"

1200
01:11:40,213 --> 01:11:42,381
什麼叫做債券很"高貴"？

1201
01:11:42,382 --> 01:11:45,217
不知道，資產多？    -訂價過高

1202
01:11:45,218 --> 01:11:47,469
我在機上睡不著，做了一點功課

1203
01:11:47,470 --> 01:11:50,055
好吧，專心點，我們的目標是什麼？

1204
01:11:50,056 --> 01:11:52,558
搞清楚信用違約交換是不是好交易

1205
01:11:52,559 --> 01:11:56,228
探聽我們不知道的消息以免受騙

1206
01:11:56,229 --> 01:11:59,148
你和貝爾斯登的人見面的時候別忘記

1207
01:11:59,149 --> 01:12:01,066
我已經幫你們安排見面了

1208
01:12:01,067 --> 01:12:02,401
太好了    -在哪裡？

1209
01:12:02,402 --> 01:12:06,706
太扯了，五年前證券化還是狗屁

1210
01:12:06,740 --> 01:12:08,991
一兩百人參加而已

1211
01:12:08,992 --> 01:12:11,243
一年後大賺五千億，就有這麼多人

1212
01:12:11,244 --> 01:12:13,245
一堆附庸風雅的人

1213
01:12:13,246 --> 01:12:15,831
好像打開裝滿爛貨的驚喜包

1214
01:12:15,832 --> 01:12:17,708
哪來那麼多的白癡？

1215
01:12:17,709 --> 01:12:19,752
別想太多，很好玩的

1216
01:12:19,753 --> 01:12:23,172
佛奈特說這些就是我們對賭的人

1217
01:12:23,173 --> 01:12:25,090
開始吧    -他在那裡

1218
01:12:25,091 --> 01:12:27,060
克里斯，走我左邊

1219
01:12:27,427 --> 01:12:28,552
各位

1220
01:12:28,553 --> 01:12:32,181
我們何時可以見這些可愛的人？

1221
01:12:32,182 --> 01:12:33,682
克里斯，門卡

1222
01:12:33,683 --> 01:12:36,101
你知道是哪一個嗎？

1223
01:12:36,102 --> 01:12:38,854
旅程怎麼樣？順利吧？

1224
01:12:38,855 --> 01:12:40,105
很順利    -好吧

1225
01:12:40,106 --> 01:12:43,359
我來了六小時，去過健身房，吃兩顆蛋

1226
01:12:43,360 --> 01:12:46,779
跟名人玩21點    -謝謝你報告行程

1227
01:12:46,780 --> 01:12:50,282
我要面對面聊聊    -我們來這收集資料

1228
01:12:50,283 --> 01:12:53,952
我們是來蒐集資料，不是打廣告

1229
01:12:53,953 --> 01:12:55,954
我們不想嚇唬大家

1230
01:12:55,955 --> 01:13:00,343
我知道你很大嘴巴，可以封口幾天嗎？

1231
01:13:00,627 --> 01:13:02,762
別擔心，我們會克制

1232
01:13:03,797 --> 01:13:05,964
房貸市場前景光明

1233
01:13:05,965 --> 01:13:07,767
利潤豐厚

1234
01:13:07,801 --> 01:13:13,106
房貸仍然會是美國經濟的支柱

1235
01:13:17,727 --> 01:13:22,815
我們次貸部門去年有些損失，但

1236
01:13:22,816 --> 01:13:25,567
只有5％

1237
01:13:25,568 --> 01:13:29,071
現在房貸部門    -馬克，這不是問答時間

1238
01:13:29,072 --> 01:13:32,574
我們推出各種利率，受到消費者青睞

1239
01:13:32,575 --> 01:13:34,961
我有問題

1240
01:13:37,455 --> 01:13:39,790
先生，我說完就會開放提問

1241
01:13:39,791 --> 01:13:42,292
但你似乎很焦慮，有什麼事嗎？

1242
01:13:42,293 --> 01:13:44,128
你好嗎？    -很好，謝謝

1243
01:13:44,129 --> 01:13:47,506
你覺得次貸的損失…

1244
01:13:47,507 --> 01:13:52,344
不會超過5％嗎？

1245
01:13:52,345 --> 01:13:53,512
謝謝

1246
01:13:53,513 --> 01:13:58,568
我覺得很可能不會超過5％

1247
01:13:58,768 --> 01:14:03,522
回到房貸部門，我們推出各種利率

1248
01:14:03,523 --> 01:14:05,074
不好意思

1249
01:14:07,527 --> 01:14:08,694
請說

1250
01:14:08,695 --> 01:14:12,248
不可能！

1251
01:14:12,282 --> 01:14:15,159
你們的次貸損失

1252
01:14:15,160 --> 01:14:18,787
根本不可能維持在5％

1253
01:14:18,788 --> 01:14:20,205
不可能

1254
01:14:20,206 --> 01:14:21,841
不好意思

1255
01:14:22,125 --> 01:14:22,875
我要接電話

1256
01:14:22,876 --> 01:14:25,428
他一定是美國銀行的人

1257
01:14:26,379 --> 01:14:29,381
次貸部門很健全    -我現在沒事啊

1258
01:14:29,382 --> 01:14:32,217
我說過次貸部門…    -小孩呢？

1259
01:14:32,218 --> 01:14:34,687
消費者對我們的產品…

1260
01:14:34,721 --> 01:14:36,522
馬克鮑恩還真的做了

1261
01:14:36,556 --> 01:14:40,225
我們在拉斯維加斯他說的

1262
01:14:40,226 --> 01:14:42,361
我該怎麼辦？

1263
01:14:55,742 --> 01:14:57,960
對，貝瑞塔手槍…普通

1264
01:14:57,994 --> 01:15:00,463
但烏茲衝鋒槍就很酷

1265
01:15:00,497 --> 01:15:03,165
只要CDO再撐個兩年

1266
01:15:03,166 --> 01:15:06,302
我就會很有錢，在亞斯本買房養老

1267
01:15:06,336 --> 01:15:11,340
你會擔心證券化的表現嗎？

1268
01:15:11,341 --> 01:15:15,969
房貸延遲繳款和違約的比例不斷增加

1269
01:15:15,970 --> 01:15:18,523
你可以別再唱衰了嗎？

1270
01:15:18,681 --> 01:15:21,350
我們不是叫你來談工作的

1271
01:15:21,351 --> 01:15:22,851
不然呢？

1272
01:15:22,852 --> 01:15:26,104
因為我們這樣才能報公帳

1273
01:15:26,105 --> 01:15:29,358
我要打死幾個恐怖分子，大家注意看

1274
01:15:29,359 --> 01:15:32,328
那些人都是笨蛋    -垃圾

1275
01:15:32,862 --> 01:15:33,955
白癡

1276
01:15:34,864 --> 01:15:37,407
爽！有夠強！

1277
01:15:37,408 --> 01:15:40,911
我們要盡量買信用違約交換

1278
01:15:40,912 --> 01:15:42,246
先聽我說

1279
01:15:42,247 --> 01:15:44,373
我哥前女友在證管會工作

1280
01:15:44,374 --> 01:15:46,583
她說她會來這裡

1281
01:15:46,584 --> 01:15:48,669
如果我們有疏忽的地方

1282
01:15:48,670 --> 01:15:50,504
她可以給我們意見

1283
01:15:50,505 --> 01:15:54,517
你趁這個時間去主樓層談價格

1284
01:15:54,551 --> 01:15:58,521
我們打算投資房貸債券

1285
01:15:58,555 --> 01:16:01,390
我好奇證管會擔不擔心房貸債券

1286
01:16:01,391 --> 01:16:02,933
我知道妳不方便透露太多

1287
01:16:02,934 --> 01:16:04,226
但只要說個大概

1288
01:16:04,227 --> 01:16:06,478
我們沒有研究房貸債券

1289
01:16:06,479 --> 01:16:10,116
我們預算刪減，所以研究範圍有限

1290
01:16:11,901 --> 01:16:14,870
那妳幹嘛來這裡？    -我不是代表證管會

1291
01:16:14,904 --> 01:16:16,873
我自費的

1292
01:16:17,407 --> 01:16:20,877
我最近在投履歷給大銀行

1293
01:16:20,910 --> 01:16:22,828
對了，你哥怎麼樣？

1294
01:16:22,829 --> 01:16:24,997
妳怎麼會送履歷給他們？

1295
01:16:24,998 --> 01:16:27,499
妳應該監督他們才對

1296
01:16:27,500 --> 01:16:29,042
成熟點，傑米

1297
01:16:29,043 --> 01:16:32,754
既然妳在金融管制單位工作

1298
01:16:32,755 --> 01:16:36,174
肯定會有法律禁止妳為金融機構工作

1299
01:16:36,175 --> 01:16:38,394
完全沒有

1300
01:16:39,762 --> 01:16:42,064
道奇！

1301
01:16:42,765 --> 01:16:45,684
過來啊，你來凱撒宮幹嘛？

1302
01:16:45,685 --> 01:16:47,486
他在高盛工作

1303
01:16:47,854 --> 01:16:49,104
再見嘍

1304
01:16:49,105 --> 01:16:53,942
我們會用五百基點買BBB信用違約交換

1305
01:16:53,943 --> 01:16:58,030
你說得好像債券都會崩盤似的

1306
01:16:58,031 --> 01:17:00,750
但債券價格明明還在漲，認真的？

1307
01:17:00,783 --> 01:17:02,075
要懂得看徵兆

1308
01:17:02,076 --> 01:17:03,377
這是什麼情況？

1309
01:17:45,953 --> 01:17:48,672
"傳人避險基金 -19.7％"

1310
01:18:01,969 --> 01:18:05,773
路易斯，明天可以早點來嗎？

1311
01:18:05,807 --> 01:18:09,726
我要賣掉AIG，全美和房地美的證券

1312
01:18:09,727 --> 01:18:12,530
我們才付得起最有獲利空間的

1313
01:18:13,481 --> 01:18:16,701
信用違約交換的保費

1314
01:18:16,818 --> 01:18:18,619
沒問題，貝瑞醫生

1315
01:18:20,405 --> 01:18:21,872
貝瑞醫生？

1316
01:18:25,159 --> 01:18:29,162
要是投資人撤資怎麼辦？會完蛋嗎？

1317
01:18:29,163 --> 01:18:31,382
我也不知道

1318
01:18:38,756 --> 01:18:41,308
房貸債券沒有跌

1319
01:18:42,260 --> 01:18:45,229
穩如泰山，我們可能…

1320
01:18:45,346 --> 01:18:50,234
處於信用評比造假的世界

1321
01:18:51,352 --> 01:18:54,321
也有可能…你預測錯誤

1322
01:18:58,776 --> 01:19:00,161
當然

1323
01:19:00,445 --> 01:19:04,749
我也可能會錯，但怎麼可能呢？

1324
01:19:09,287 --> 01:19:13,758
犯錯的人難免會…

1325
01:19:13,875 --> 01:19:16,427
想不通自己怎麼可能會錯

1326
01:19:20,214 --> 01:19:22,016
早上見

1327
01:19:24,427 --> 01:19:26,729
就連貝爾斯登也調漲信用違約交換價格

1328
01:19:27,013 --> 01:19:29,347
而且拿我們公司的名字開玩笑

1329
01:19:29,348 --> 01:19:32,768
你們就是沒錢沒地位，不是針對你個人

1330
01:19:32,769 --> 01:19:36,655
我不太想去脫衣酒吧，只想喝個東西

1331
01:19:36,689 --> 01:19:40,493
看付費電影，明天早上搭機離開

1332
01:19:41,694 --> 01:19:44,538
我們要買更多信用違約交換吧？

1333
01:19:45,198 --> 01:19:48,700
那也要我們付得起，他們願意賣的價格

1334
01:19:48,701 --> 01:19:52,338
我們該怎麼辦？我們…

1335
01:19:53,122 --> 01:19:56,208
來對賭AA房貸債券怎麼樣？

1336
01:19:56,209 --> 01:19:58,010
誰不想賭呢？

1337
01:19:58,377 --> 01:20:01,379
他們說95％都是AAA級房貸

1338
01:20:01,380 --> 01:20:05,935
但其實只有25％，有些甚至是0％

1339
01:20:05,968 --> 01:20:08,804
我們也知道底層違約率超過8％

1340
01:20:08,805 --> 01:20:11,357
上層就會受影響，價值歸零

1341
01:20:11,390 --> 01:20:14,527
我保證那些AA級就跟B級差不多

1342
01:20:14,811 --> 01:20:18,197
我很少同意他，但這次查理是對的

1343
01:20:18,231 --> 01:20:20,199
班

1344
01:20:21,567 --> 01:20:23,285
報酬會是…

1345
01:20:23,486 --> 01:20:27,155
兩百倍，這些信用評比都不準

1346
01:20:27,156 --> 01:20:30,793
AA級信用違約交換的價格不會太高

1347
01:20:32,161 --> 01:20:35,131
你們每次都讓我充滿驚喜

1348
01:20:35,164 --> 01:20:37,666
沒有人會跟AA等級對賭

1349
01:20:37,667 --> 01:20:40,669
銀行會覺得我們不是嗑藥就是腦殘

1350
01:20:40,670 --> 01:20:43,305
他們會盡量賣信用違約交換給我們

1351
01:20:45,591 --> 01:20:47,226
真聰明

1352
01:20:48,678 --> 01:20:51,012
我們做別人意想不到的事情

1353
01:20:51,013 --> 01:20:55,317
就連鮑恩和貝瑞也沒想到賣空AA級

1354
01:20:55,351 --> 01:20:57,236
小菊花資本

1355
01:20:57,353 --> 01:21:01,907
我們想賣空AA級的CDO

1356
01:21:01,941 --> 01:21:04,109
這對你們有什麼好處？

1357
01:21:04,110 --> 01:21:06,611
沒什麼，我們第一次投資這個，很興奮

1358
01:21:06,612 --> 01:21:10,666
我們想買1500萬AA級信用違約交換

1359
01:21:10,700 --> 01:21:11,867
我真搞不懂

1360
01:21:11,868 --> 01:21:14,587
你們想買多少就買多少

1361
01:21:16,706 --> 01:21:18,915
4000萬AA級信用違約交換

1362
01:21:18,916 --> 01:21:21,251
你要買多少我就賣多少

1363
01:21:21,252 --> 01:21:23,888
你很清楚狀況，真的想買？

1364
01:21:25,798 --> 01:21:28,100
好極了，當然沒問題

1365
01:21:39,353 --> 01:21:41,572
夠了，別跳了

1366
01:21:42,064 --> 01:21:43,699
別跳了

1367
01:21:43,983 --> 01:21:45,618
給我停

1368
01:21:47,737 --> 01:21:49,121
怎麼了？

1369
01:21:50,072 --> 01:21:52,157
你們知道自己在做什麼嗎？

1370
01:21:52,158 --> 01:21:55,160
我們完成千載難逢的交易，來慶祝一下

1371
01:21:55,161 --> 01:21:57,203
你們在跟美國經濟對賭

1372
01:21:57,204 --> 01:21:58,747
好爽，我們辦到了

1373
01:21:58,748 --> 01:22:00,749
爽啦    -這表示…

1374
01:22:00,750 --> 01:22:03,719
如果我們押對寶

1375
01:22:04,295 --> 01:22:06,630
民眾就會失去房子

1376
01:22:06,631 --> 01:22:09,299
失去工作和退休存款

1377
01:22:09,300 --> 01:22:11,051
還有退休金

1378
01:22:11,052 --> 01:22:13,887
我就是討厭銀行業把人簡化成數字

1379
01:22:13,888 --> 01:22:17,191
失業率上升1％就會四萬人會死，懂嗎

1380
01:22:17,224 --> 01:22:18,725
不懂    -你們知道嗎？

1381
01:22:18,726 --> 01:22:20,027
不知道

1382
01:22:21,687 --> 01:22:23,656
我們只是覺得興奮

1383
01:22:25,775 --> 01:22:28,077
別跳了

1384
01:22:28,444 --> 01:22:30,579
好啦    -你要去哪裡

1385
01:22:34,700 --> 01:22:37,169
我忽然間覺得很恐怖

1386
01:22:38,120 --> 01:22:40,372
今天很精彩

1387
01:22:40,373 --> 01:22:42,040
你真有兩把刷子    -謝謝

1388
01:22:42,041 --> 01:22:45,460
你舌燦蓮花    -謝謝

1389
01:22:45,461 --> 01:22:50,423
擔心被耍嗎？那就看看你對賭的對象

1390
01:22:50,424 --> 01:22:53,885
別太正義凜然，先聽聽看    -他是誰？

1391
01:22:53,886 --> 01:22:55,720
百分百的大混蛋

1392
01:22:55,721 --> 01:22:57,889
我是CDO經理人    -CDO經理人？

1393
01:22:57,890 --> 01:22:59,692
對，哈定投顧公司

1394
01:23:00,017 --> 01:23:03,404
我不知道CDO也需要管理

1395
01:23:05,898 --> 01:23:09,985
我們挑選CDO的證券組合並監督資產

1396
01:23:09,986 --> 01:23:11,987
美林證券的CDO大多是我負責的

1397
01:23:11,988 --> 01:23:14,906
你代表投資人還是美林證券？

1398
01:23:14,907 --> 01:23:17,292
投資人    -也是

1399
01:23:17,493 --> 01:23:18,702
但…

1400
01:23:18,703 --> 01:23:21,871
美林不會白白奉送客戶，除非你…

1401
01:23:21,872 --> 01:23:24,508
把美林的債券放進你的CDO組合

1402
01:23:25,167 --> 01:23:28,304
好問題，我和美林…

1403
01:23:28,671 --> 01:23:30,672
關係還不錯

1404
01:23:30,673 --> 01:23:33,174
你和美林的關係不錯

1405
01:23:33,175 --> 01:23:37,512
我們合作很久了    -所以你的CDO

1406
01:23:37,513 --> 01:23:41,516
品質和價值都是最高的

1407
01:23:41,517 --> 01:23:43,518
沒錯

1408
01:23:43,519 --> 01:23:47,364
你會擔心房貸違約率提高嗎？

1409
01:23:49,025 --> 01:23:52,494
我覺得這些產品沒有風險

1410
01:23:54,864 --> 01:23:56,332
好吧

1411
01:23:57,616 --> 01:24:01,086
讓我把事情搞清楚，銀行主動找你

1412
01:24:01,370 --> 01:24:06,675
拿出想賣的債券，提供你客戶和資金

1413
01:24:06,876 --> 01:24:10,929
還有豐厚的手續費，但你代表投資人？

1414
01:24:12,214 --> 01:24:14,382
我說的沒錯吧？    -沒錯

1415
01:24:14,383 --> 01:24:17,719
我們不在美林辦公室，而是在紐澤西

1416
01:24:17,720 --> 01:24:19,855
車程20分鐘

1417
01:24:19,889 --> 01:24:22,107
搭直升機只要五分鐘

1418
01:24:23,684 --> 01:24:26,403
有趣吧    -超好笑的

1419
01:24:29,315 --> 01:24:30,616
慘了

1420
01:24:30,733 --> 01:24:32,901
你老闆要爆炸了

1421
01:24:32,902 --> 01:24:34,736
不，他還想知道更多所以會忍住

1422
01:24:34,737 --> 01:24:36,404
慢著，你再說一次

1423
01:24:36,405 --> 01:24:40,492
CDO甲摻雜CDO乙，CDO乙也摻雜CDO甲

1424
01:24:40,493 --> 01:24:42,911
接著重新包裝成CDO丙

1425
01:24:42,912 --> 01:24:47,049
對，所謂的雙層CDO

1426
01:24:47,333 --> 01:24:48,333
懂嗎？

1427
01:24:48,334 --> 01:24:52,096
也有信用違約交換所組成的CDO

1428
01:24:52,171 --> 01:24:54,506
我們稱為合成CDO

1429
01:24:54,507 --> 01:24:56,841
你說什麼？合成CDO

1430
01:24:56,842 --> 01:25:00,646
太扯了    -不，很棒的

1431
01:25:01,764 --> 01:25:05,484
他的臉開始扭曲，就像沙丘魔堡的反派

1432
01:25:09,355 --> 01:25:11,573
好吧，假設…

1433
01:25:11,774 --> 01:25:15,411
一個價值五千萬的次貸

1434
01:25:15,444 --> 01:25:20,749
目前所謂的合成CDO和信用違約交換

1435
01:25:20,950 --> 01:25:22,617
現在會有多少錢押在上面？

1436
01:25:22,618 --> 01:25:25,504
我想想，五千萬

1437
01:25:26,288 --> 01:25:28,590
十億    -什麼？

1438
01:25:29,458 --> 01:25:33,095
如果麥可貝瑞所發現的房貸債券是火柴

1439
01:25:34,213 --> 01:25:38,475
擔保房貸債券的市場是實際的幾倍大？

1440
01:25:39,260 --> 01:25:40,727
大約20倍

1441
01:25:40,803 --> 01:25:42,688
如果房貸債券是火柴

1442
01:25:42,847 --> 01:25:45,640
CDO就像沾滿煤油的布

1443
01:25:45,641 --> 01:25:47,809
合成CDO是原子彈

1444
01:25:47,810 --> 01:25:50,812
控鍵的總統還喝醉

1445
01:25:50,813 --> 01:25:54,649
他在那間無聊餐廳露出驚訝的神情

1446
01:25:54,650 --> 01:25:59,121
馬克鮑恩總算瞭解世界經濟可能會崩盤

1447
01:26:02,449 --> 01:26:04,576
我知道你們在想什麼？

1448
01:26:04,577 --> 01:26:07,212
合成CDO到底是什麼鬼？

1449
01:26:09,165 --> 01:26:12,750
有請行為經濟學之父理查賽勒

1450
01:26:12,751 --> 01:26:15,471
還有賽琳娜哥梅茲來開釋

1451
01:26:15,838 --> 01:26:19,090
合成CDO的原理就是…

1452
01:26:19,091 --> 01:26:22,177
假設我拿一千萬賭這副牌

1453
01:26:22,178 --> 01:26:27,483
這副牌就像一檔房貸債券

1454
01:26:30,144 --> 01:26:33,688
賽琳娜的牌不錯，有18點

1455
01:26:33,689 --> 01:26:36,858
莊家7點，賽琳娜的牌真好

1456
01:26:36,859 --> 01:26:40,945
贏面很大，她贏的機率有87％

1457
01:26:40,946 --> 01:26:42,664
我贏面很大

1458
01:26:42,781 --> 01:26:44,115
今晚我的運氣也不錯

1459
01:26:44,116 --> 01:26:47,035
這裡每個人都想分杯羹

1460
01:26:47,036 --> 01:26:48,620
我怎麼可能會輸呢

1461
01:26:48,621 --> 01:26:53,166
籃球有一種常見的"熱手謬誤"

1462
01:26:53,167 --> 01:26:57,888
球員連續進球讓大家以為下次還會進球

1463
01:26:58,130 --> 01:27:03,134
大家覺得好運會一直持續下去

1464
01:27:03,135 --> 01:27:06,137
房地產市場發燒時房價一直漲

1465
01:27:06,138 --> 01:27:08,473
大家就以為不會下跌

1466
01:27:08,474 --> 01:27:12,393
那些相信我不會輸的人就會從旁下注

1467
01:27:12,394 --> 01:27:14,646
這就是最早的合成CDO

1468
01:27:14,647 --> 01:27:16,397
我愛賽琳娜哥梅茲

1469
01:27:16,398 --> 01:27:20,151
我賭五千萬她會贏，賠率三比一

1470
01:27:20,152 --> 01:27:23,789
三比一？好啊，我跟妳賭

1471
01:27:24,073 --> 01:27:27,492
現在別人想針對他們兩人的賭局

1472
01:27:27,493 --> 01:27:29,661
再從旁下注

1473
01:27:29,662 --> 01:27:33,039
這就是第二層的合成CDO

1474
01:27:33,040 --> 01:27:36,376
我用兩億賭那位戴眼鏡的淑女…

1475
01:27:36,377 --> 01:27:38,044
會贏

1476
01:27:38,045 --> 01:27:41,297
她可能會贏，所以我要提高賠率

1477
01:27:41,298 --> 01:27:43,934
20倍？    -成交

1478
01:27:43,968 --> 01:27:48,522
如此持續下去會有更多合成CDO

1479
01:27:48,639 --> 01:27:52,558
我們會把原本一千萬的投資

1480
01:27:52,559 --> 01:27:54,778
變成幾十億美元的市場

1481
01:27:55,396 --> 01:27:57,030
你沒事吧？

1482
01:27:58,315 --> 01:27:59,616
我很有事

1483
01:28:00,442 --> 01:28:02,578
我不舒服

1484
01:28:07,533 --> 01:28:09,751
我要走了

1485
01:28:10,744 --> 01:28:13,547
你覺得我是寄生蟲吧？

1486
01:28:13,956 --> 01:28:16,624
但社會顯然很…

1487
01:28:16,625 --> 01:28:18,260
敬重我

1488
01:28:18,961 --> 01:28:21,013
這樣吧

1489
01:28:22,798 --> 01:28:26,101
我跟你說我的身價

1490
01:28:26,176 --> 01:28:28,020
你也跟我說你的身價

1491
01:28:29,054 --> 01:28:32,107
天哪，你真的是…

1492
01:28:32,141 --> 01:28:34,443
不折不扣的混蛋

1493
01:28:39,898 --> 01:28:43,702
賣空他的CDO，我要買五億違約交換

1494
01:28:43,736 --> 01:28:46,404
你確定嗎？附屬擔保品會讓你破產

1495
01:28:46,405 --> 01:28:48,406
我很確定    -你要去哪裡？

1496
01:28:48,407 --> 01:28:53,462
我要去玩輪盤尋求道德救贖

1497
01:30:02,898 --> 01:30:04,700
情況比我想像的還嚴重

1498
01:30:06,485 --> 01:30:08,787
說真的我覺得經濟會崩盤

1499
01:30:08,821 --> 01:30:13,375
但你說體系不健全好幾年了

1500
01:30:13,575 --> 01:30:15,794
怎麼還會如此震驚？

1501
01:30:18,163 --> 01:30:21,624
這比我想像還要扭曲

1502
01:30:21,625 --> 01:30:23,802
你就愛自命清高

1503
01:30:23,836 --> 01:30:25,670
我是銀行家，我也身陷其中

1504
01:30:25,671 --> 01:30:28,098
你總是一副出淤泥而不染的樣子

1505
01:30:28,340 --> 01:30:32,009
我也陷下去了，我變成…

1506
01:30:32,010 --> 01:30:34,178
無法伸出援手的人

1507
01:30:34,179 --> 01:30:36,314
當時我哥很痛苦

1508
01:30:36,515 --> 01:30:39,735
誰也幫不了他

1509
01:30:41,854 --> 01:30:44,489
人生就是可悲又可怕

1510
01:30:44,523 --> 01:30:47,650
不要再想著改變世界

1511
01:30:47,651 --> 01:30:48,860
他告訴我…

1512
01:30:48,861 --> 01:30:52,122
你不是聖人，聖人不會住在公園大道

1513
01:30:52,197 --> 01:30:53,865
他極度憂鬱想自殺

1514
01:30:53,866 --> 01:30:57,002
把自己當成普通人

1515
01:30:57,035 --> 01:31:01,506
我第一個反應是給他錢

1516
01:31:01,540 --> 01:31:04,342
我竟然拿錢給他

1517
01:31:09,715 --> 01:31:12,601
他的臉都扭曲了

1518
01:31:31,403 --> 01:31:33,038
哭一哭沒關係

1519
01:32:39,429 --> 01:32:41,773
麥可？麥可？

1520
01:32:42,266 --> 01:32:44,433
沒事吧？    -沒事，親愛的

1521
01:32:44,434 --> 01:32:46,778
你確定嗎？    -我很確定

1522
01:32:48,313 --> 01:32:49,948
我沒事

1523
01:32:58,615 --> 01:33:00,491
致所有投資人

1524
01:33:00,492 --> 01:33:02,294
正如你們所知

1525
01:33:02,494 --> 01:33:06,423
我們的合約允許我採取非常手段

1526
01:33:06,498 --> 01:33:09,634
來對付失靈的市場

1527
01:33:09,668 --> 01:33:13,471
我目前有理由相信房貸債券市場…

1528
01:33:13,839 --> 01:33:15,932
遭到有心人士操弄

1529
01:33:18,010 --> 01:33:22,772
為了保護投資人免受其害

1530
01:33:22,806 --> 01:33:25,766
我決定禁止投資人贖回基金

1531
01:33:25,767 --> 01:33:27,986
除非我發布新通知

1532
01:33:28,020 --> 01:33:31,990
麥可貝瑞醫生敬上

1533
01:33:46,038 --> 01:33:50,342
"回覆：給傳人基金投資人的信"

1534
01:34:00,344 --> 01:34:02,146
"羅倫斯菲爾德"

1535
01:34:02,971 --> 01:34:05,106
"我要提出告訴"

1536
01:34:29,915 --> 01:34:34,919
"每個人內心深處都在等待世界末日"

1537
01:34:34,920 --> 01:34:37,180
"村上春樹，1Q84"

1538
01:34:39,257 --> 01:34:43,761
我沒想到搬到洛杉磯後生活會變那麼多

1539
01:34:43,762 --> 01:34:45,930
我實在無法不見你

1540
01:34:45,931 --> 01:34:49,234
他嚴斥他服用體能增強藥物的傳言

1541
01:34:49,393 --> 01:34:51,268
這項紀錄完全沒有瑕疵

1542
01:34:51,269 --> 01:34:55,731
不要再轉臺了，我快被你搞瘋了

1543
01:34:55,732 --> 01:34:57,942
好吧    -就開著產經新聞

1544
01:34:57,943 --> 01:34:59,443
"2007年4月2日"

1545
01:34:59,444 --> 01:35:02,947
標普指數上漲三點，房貸市場持續崩盤

1546
01:35:02,948 --> 01:35:08,119
新世紀金融風光一時，正在申請破產

1547
01:35:08,120 --> 01:35:10,213
這家次貸公司馬上…

1548
01:35:10,789 --> 01:35:14,250
清個嗓子，裁員3200人

1549
01:35:14,251 --> 01:35:16,794
三月製造業指數也下跌

1550
01:35:16,795 --> 01:35:19,630
開始了    -經濟成長恐趨緩

1551
01:35:19,631 --> 01:35:22,633
美國供應管理協會公布原物料價格上漲

1552
01:35:22,634 --> 01:35:24,519
我要打電話給我媽

1553
01:35:26,471 --> 01:35:29,432
經濟成長放緩的主要原因…

1554
01:35:29,433 --> 01:35:33,811
我一而再再而三支持你

1555
01:35:33,812 --> 01:35:35,312
我們都認識那麼久了…

1556
01:35:35,313 --> 01:35:37,741
她還真會罵人

1557
01:35:38,817 --> 01:35:40,952
我看他被罵好爽啊

1558
01:35:41,445 --> 01:35:44,914
大銀行不可能那麼蠢

1559
01:35:45,782 --> 01:35:47,917
掰，凱西！

1560
01:35:52,289 --> 01:35:53,590
怎麼？

1561
01:35:54,458 --> 01:35:58,136
凱西建議我們把信用違約交換賣掉

1562
01:35:58,170 --> 01:36:01,130
還有什麼消息？    -摩根士丹利會買

1563
01:36:01,131 --> 01:36:02,432
太扯了！

1564
01:36:02,966 --> 01:36:06,102
你怎麼說？    -我說不賣

1565
01:36:09,097 --> 01:36:12,141
"次貸慘跌  貝爾斯登清算兩基金"

1566
01:36:12,142 --> 01:36:15,945
你可能需要2005年的檔案

1567
01:36:16,021 --> 01:36:19,324
菲爾德的訴訟跟去年的檔案有關

1568
01:36:19,691 --> 01:36:22,952
很好，出去吧，代替我跟羅倫斯問好

1569
01:36:26,615 --> 01:36:28,699
你要一個禮拜後才能回電？

1570
01:36:28,700 --> 01:36:30,835
對不起，麥可

1571
01:36:30,869 --> 01:36:34,163
高盛的系統掛了，我的訊息都沒了

1572
01:36:34,164 --> 01:36:36,207
美國銀行停電

1573
01:36:36,208 --> 01:36:38,635
摩根士丹利伺服器故障

1574
01:36:38,835 --> 01:36:40,804
怪了

1575
01:36:40,837 --> 01:36:43,973
我覺得太扯了

1576
01:36:44,007 --> 01:36:47,644
我們信用違約交換現在市值多少？

1577
01:36:47,844 --> 01:36:49,646
還是一樣，麥可

1578
01:36:49,679 --> 01:36:54,984
什麼？為什麼保險合約的價值…

1579
01:36:55,018 --> 01:36:59,021
不會隨著投保的物件而跌價？

1580
01:36:59,022 --> 01:37:02,191
那是獨立市場，不會相互影響

1581
01:37:02,192 --> 01:37:06,329
我知道很奇怪，但這是很複雜的產品

1582
01:37:06,363 --> 01:37:08,364
明明就有關聯

1583
01:37:08,365 --> 01:37:11,700
他們會失去房子，工作和退休…

1584
01:37:11,701 --> 01:37:13,669
"買入價和賣出價持平"

1585
01:37:14,246 --> 01:37:16,381
妳可以聽我說嗎？

1586
01:37:16,414 --> 01:37:19,208
這是資本主義的終結

1587
01:37:19,209 --> 01:37:22,846
我們會回到黑暗時代

1588
01:37:23,421 --> 01:37:27,517
我不想跟爸爸說話，我也愛妳，存好錢

1589
01:37:27,926 --> 01:37:32,221
她要我服用鎮定劑，加倍樂副得劑量

1590
01:37:32,222 --> 01:37:35,766
我要貝爾斯登報價，CDO價值不變

1591
01:37:35,767 --> 01:37:37,768
太扯了！

1592
01:37:37,769 --> 01:37:41,438
你知道嗎？這些人都是騙子，該去坐牢

1593
01:37:41,439 --> 01:37:44,733
看TABX指數就知道CDO毫無價值可言

1594
01:37:44,734 --> 01:37:46,902
你就知道他們在玩什麼把戲

1595
01:37:46,903 --> 01:37:50,573
他們在拋售CDO    -拋售垃圾CDO

1596
01:37:50,574 --> 01:37:54,243
再去別間銀行賣空他們剛拋售的CDO

1597
01:37:54,244 --> 01:37:56,120
我們去跟媒體爆料

1598
01:37:56,121 --> 01:37:59,716
這是大新聞，誰都想登吧？

1599
01:38:00,250 --> 01:38:01,885
勞勃瑞福！

1600
01:38:01,918 --> 01:38:05,254
不，你不懂！    -我懂了

1601
01:38:05,255 --> 01:38:06,755
"美洲大道1211號
華爾街日報"

1602
01:38:06,756 --> 01:38:10,259
我該怎麼做？寫一篇"我們死定了"

1603
01:38:10,260 --> 01:38:12,303
對，這標題很棒！

1604
01:38:12,304 --> 01:38:16,473
凱西，現在每間銀行都在拋售垃圾債券

1605
01:38:16,474 --> 01:38:18,434
給那些沒有疑心的消費者

1606
01:38:18,435 --> 01:38:21,645
拋售完畢才來下修債券的價值

1607
01:38:21,646 --> 01:38:26,618
這是華爾街前所未見的犯罪規模

1608
01:38:27,444 --> 01:38:30,446
傑米…我就直話直說了

1609
01:38:30,447 --> 01:38:33,282
我好不容易跟華爾街打好關係

1610
01:38:33,283 --> 01:38:37,453
沒有銀行或信評機構會證實這種新聞

1611
01:38:37,454 --> 01:38:40,122
因為這則末日預言來自…

1612
01:38:40,123 --> 01:38:43,468
兩個搞車庫避險基金的傢伙

1613
01:38:46,004 --> 01:38:48,964
我以為你很正派，我真的這樣想過

1614
01:38:48,965 --> 01:38:50,174
真的？

1615
01:38:50,175 --> 01:38:54,470
我有三歲小孩要養，老婆還在念碩士

1616
01:38:54,471 --> 01:38:58,107
我不想因為你的直覺斷送記者名聲

1617
01:39:01,311 --> 01:39:04,480
謝謝你們來，很高興見到你們

1618
01:39:04,481 --> 01:39:07,858
我一直很討厭你，你在大學就是混蛋

1619
01:39:07,859 --> 01:39:10,495
現在依然沒變

1620
01:39:10,820 --> 01:39:13,623
謝謝你，查理，還跟媽媽一起住？

1621
01:39:13,698 --> 01:39:15,500
查理，別理他！

1622
01:39:15,533 --> 01:39:17,585
又是我，馬克鮑恩，請回電

1623
01:39:17,786 --> 01:39:21,789
次貸債券重挫，據說違約率超高

1624
01:39:21,790 --> 01:39:25,009
誰提早拿到繳款資料？我猜一定是高盛

1625
01:39:25,961 --> 01:39:29,213
賈德，一片混亂，信用違約交換的價格？

1626
01:39:29,214 --> 01:39:32,600
凱撒大帝都要哭泣沒有世界可以征服

1627
01:39:33,885 --> 01:39:35,436
夏恩？

1628
01:39:35,637 --> 01:39:37,188
夏恩？

1629
01:39:38,473 --> 01:39:42,643
沒人要CDO或房貸債券，只要違約交換

1630
01:39:42,644 --> 01:39:45,312
信用違約交換成為最紅的產品

1631
01:39:45,313 --> 01:39:47,314
真為我們高興    -看你怎麼看

1632
01:39:47,315 --> 01:39:51,703
我從別人那裡聽來，艾利克斯出去

1633
01:39:54,489 --> 01:39:58,075
班尼克萊格的摩根債券部損失慘重

1634
01:39:58,076 --> 01:39:59,910
"全美房屋貸款銀行發出「危機」警告"

1635
01:39:59,911 --> 01:40:01,504
你的船快沉了

1636
01:40:01,830 --> 01:40:04,716
該穿救生衣逃生了

1637
01:40:04,833 --> 01:40:06,634
我好興奮

1638
01:40:06,668 --> 01:40:09,512
我好興奮！我興奮死了！

1639
01:40:10,005 --> 01:40:11,005
很好

1640
01:40:11,006 --> 01:40:13,391
你也有同感嗎？    -沒有

1641
01:40:19,180 --> 01:40:20,982
你聽到什麼，湯米？

1642
01:40:22,767 --> 01:40:25,936
開始了    -大家都想要信用違約交換

1643
01:40:25,937 --> 01:40:28,239
凱西辦公室找你

1644
01:40:28,273 --> 01:40:30,992
大家的態度都改變了吧？

1645
01:40:32,027 --> 01:40:33,828
不太妙

1646
01:40:38,366 --> 01:40:40,043
再看看吧

1647
01:40:40,118 --> 01:40:42,587
開玩笑的，我們不賣

1648
01:40:44,039 --> 01:40:45,674
"高盛來電"

1649
01:40:45,874 --> 01:40:47,207
我在聽

1650
01:40:47,208 --> 01:40:48,676
貝瑞醫生？

1651
01:40:48,877 --> 01:40:50,419
我是高盛的迪博溫斯頓

1652
01:40:50,420 --> 01:40:52,046
正在評估你的信用違約交換

1653
01:40:52,047 --> 01:40:54,298
我想確認價值是否合理

1654
01:40:54,299 --> 01:40:57,352
你是說你已經…

1655
01:40:57,385 --> 01:41:00,137
親自跳下去買空頭部位

1656
01:41:00,138 --> 01:41:03,057
總算可以準確評估我的信用違約交換

1657
01:41:03,058 --> 01:41:06,027
畢竟這對你們有好處

1658
01:41:07,896 --> 01:41:10,147
我不確定你想聽到什麼

1659
01:41:10,148 --> 01:41:11,949
我覺得

1660
01:41:13,151 --> 01:41:15,536
你已經說了

1661
01:41:23,078 --> 01:41:27,215
轉告高盛的傑夫，我不會轉移資金的

1662
01:41:34,089 --> 01:41:36,140
好，我們待會再說

1663
01:41:36,341 --> 01:41:38,059
謝謝

1664
01:41:40,261 --> 01:41:43,398
謝謝你馬上趕來，馬克

1665
01:41:43,932 --> 01:41:46,850
我知道你聽說了，摩根大通損失一些

1666
01:41:46,851 --> 01:41:49,070
恭喜    -恭喜什麼？

1667
01:41:51,272 --> 01:41:52,657
謝謝

1668
01:41:52,690 --> 01:41:54,325
開心嗎？

1669
01:41:55,110 --> 01:41:56,744
開心

1670
01:41:57,779 --> 01:41:59,414
很開心

1671
01:41:59,447 --> 01:42:02,083
我只是想讓你知道

1672
01:42:02,367 --> 01:42:06,036
摩根損失一些，但償債能力沒問題

1673
01:42:06,037 --> 01:42:08,288
沒什麼好擔心的

1674
01:42:08,289 --> 01:42:11,426
班尼克萊格會擔心嗎？

1675
01:42:11,459 --> 01:42:15,847
因為大家都傳言他損失慘重

1676
01:42:16,965 --> 01:42:21,269
凱西，我們老朋友了，現在情況如何？

1677
01:42:21,386 --> 01:42:23,053
情況到底有多糟？

1678
01:42:23,054 --> 01:42:24,522
好吧

1679
01:42:25,140 --> 01:42:28,392
兩年前，班尼克萊格在摩根債券部

1680
01:42:28,393 --> 01:42:31,895
也開始賣空20億的BBB級次貸

1681
01:42:31,896 --> 01:42:34,731
班尼比我想像還聰明    -才怪

1682
01:42:34,732 --> 01:42:37,067
保費已經壓縮到他部門的利潤

1683
01:42:37,068 --> 01:42:41,697
他只好賣掉很多A級和AA級違約交換

1684
01:42:41,698 --> 01:42:42,999
很多

1685
01:42:43,408 --> 01:42:46,878
他算準A級和AA級不會受到波及

1686
01:42:47,162 --> 01:42:50,798
摩根士丹利該不會持有違約交換合約吧

1687
01:42:53,835 --> 01:42:55,636
太扯了

1688
01:42:56,004 --> 01:42:59,673
我一直想搞清楚我在跟誰對賭

1689
01:42:59,674 --> 01:43:01,809
原來就是摩根士丹利

1690
01:43:02,427 --> 01:43:04,061
也就是我自己

1691
01:43:05,513 --> 01:43:08,149
要賠多少錢？30億美元？

1692
01:43:08,766 --> 01:43:10,767
該不會超過40億？

1693
01:43:10,768 --> 01:43:12,603
我無法回答

1694
01:43:12,604 --> 01:43:15,856
妳可以的，因為我走進來

1695
01:43:15,857 --> 01:43:19,243
看到大家都在走廊哭

1696
01:43:19,527 --> 01:43:20,661
凱西…

1697
01:43:20,862 --> 01:43:24,499
妳跟我說沒事，但其實很有事

1698
01:43:25,033 --> 01:43:27,251
怎麼了？

1699
01:43:28,953 --> 01:43:31,422
我們要賠…

1700
01:43:33,041 --> 01:43:34,842
150億

1701
01:43:41,466 --> 01:43:44,301
他老是說違約率不可能超過8％

1702
01:43:44,302 --> 01:43:46,437
否則會有一百萬人無家可歸

1703
01:43:48,056 --> 01:43:51,526
但我們跟摩根士丹利是分開的

1704
01:43:53,394 --> 01:43:54,529
對…

1705
01:43:54,562 --> 01:43:56,697
去跟破產法院說

1706
01:43:56,814 --> 01:44:00,400
如果摩根士丹利破產，我們也要負責

1707
01:44:00,401 --> 01:44:02,319
太扯了

1708
01:44:02,320 --> 01:44:06,290
摩根捅的婁子，為什麼要我們負責？

1709
01:44:06,574 --> 01:44:09,377
賣空銀行的股票，然後等著瞧

1710
01:44:13,081 --> 01:44:16,634
不然就等明天開市拋售信用違約交換

1711
01:44:16,668 --> 01:44:19,920
我們會拿到紅利，投資人也有賺

1712
01:44:19,921 --> 01:44:22,723
報酬率有30％，還不壞

1713
01:44:22,757 --> 01:44:24,424
我們的值3倍那個價錢

1714
01:44:24,425 --> 01:44:26,009
如果市場沒有崩盤的話

1715
01:44:26,010 --> 01:44:28,095
我不想幫他們

1716
01:44:28,096 --> 01:44:30,681
如果摩根宣布破產，我們也會一無所有

1717
01:44:30,682 --> 01:44:31,983
溫尼

1718
01:44:33,184 --> 01:44:36,654
別吵了，我來決定何時賣

1719
01:44:40,608 --> 01:44:42,660
這是你的私人恩怨

1720
01:44:43,111 --> 01:44:45,445
但我們有信託責任

1721
01:44:45,446 --> 01:44:47,197
我們沒有

1722
01:44:47,198 --> 01:44:49,491
有誰在負責任？

1723
01:44:49,492 --> 01:44:52,503
他媽的責任？別開玩笑了

1724
01:44:52,704 --> 01:44:55,423
大銀行的混蛋會…

1725
01:44:55,790 --> 01:44:58,259
拜託，我們在說話

1726
01:44:58,501 --> 01:45:00,303
別煩我們    -對不起

1727
01:45:02,213 --> 01:45:06,717
我們要繼續等下去，一直等，一直等

1728
01:45:06,718 --> 01:45:10,771
直到他們覺得痛，直到開始流血

1729
01:45:10,805 --> 01:45:14,391
這就是我想要的    -我們的客戶呢？

1730
01:45:14,392 --> 01:45:15,642
我會決定何時賣

1731
01:45:15,643 --> 01:45:19,313
這不只關係到你，況且你也是有錢人

1732
01:45:19,314 --> 01:45:20,948
我會決定何時賣！

1733
01:45:22,233 --> 01:45:24,285
隨便你

1734
01:45:30,658 --> 01:45:32,501
你有聽到新聞嗎？

1735
01:45:34,078 --> 01:45:35,912
兩個貝爾斯登的…

1736
01:45:35,913 --> 01:45:38,457
房貸避險基金宣告破產

1737
01:45:38,458 --> 01:45:39,249
而且目前…

1738
01:45:39,250 --> 01:45:41,752
貝爾斯登面臨集體訴訟

1739
01:45:41,753 --> 01:45:43,253
不會吧

1740
01:45:43,254 --> 01:45:45,672
開始吧！用力踩！

1741
01:45:45,673 --> 01:45:47,174
貝爾斯登會破產

1742
01:45:47,175 --> 01:45:49,009
我們不能冒這個險

1743
01:45:49,010 --> 01:45:52,512
我們八成違約交換都是跟貝爾買的

1744
01:45:52,513 --> 01:45:54,181
先生？    -馬上好

1745
01:45:54,182 --> 01:45:55,098
那是我的看法

1746
01:45:55,099 --> 01:45:58,352
我們買這些東西卻不知道怎麼賣

1747
01:45:58,353 --> 01:46:01,688
我們需要班，他都沒回我電話

1748
01:46:01,689 --> 01:46:05,159
他跟老婆的家人去英國度假

1749
01:46:05,693 --> 01:46:06,911
什麼？

1750
01:46:08,404 --> 01:46:11,415
"英國艾克斯茅斯  黑馬酒吧"

1751
01:46:14,619 --> 01:46:16,370
班    -聽到嗎？

1752
01:46:16,371 --> 01:46:17,954
聽得到嗎？

1753
01:46:17,955 --> 01:46:19,623
在嗎？    -聽到了

1754
01:46:19,624 --> 01:46:22,927
我幾乎收不到電話或無線網路

1755
01:46:23,544 --> 01:46:26,430
我試著賣掉兩億的信用違約交換

1756
01:46:26,464 --> 01:46:28,965
在這家有羊騷味的酒吧

1757
01:46:28,966 --> 01:46:30,300
你可以的

1758
01:46:30,301 --> 01:46:34,355
我不想逼你，但再不賣我們就一無所有

1759
01:46:34,389 --> 01:46:37,608
我們來看瑞士信貸的胃口

1760
01:46:42,730 --> 01:46:46,200
這是布朗菲爾德基金，我要賣違約交換

1761
01:46:46,234 --> 01:46:47,984
哪一種違約交換？

1762
01:46:47,985 --> 01:46:49,954
AA級資產擔保證券的CDO

1763
01:46:50,238 --> 01:46:52,823
資產擔保證券？都是垃圾債券嗎？

1764
01:46:52,824 --> 01:46:55,075
當然，全都是垃圾

1765
01:46:55,076 --> 01:46:56,743
名目價值有多少？

1766
01:46:56,744 --> 01:46:59,713
帳面是2.05億美金

1767
01:46:59,747 --> 01:47:02,499
好吧，我們會付你四千萬

1768
01:47:02,500 --> 01:47:04,000
我們要一億

1769
01:47:04,001 --> 01:47:07,671
一億？你是毒梟還是銀行家？

1770
01:47:07,672 --> 01:47:10,173
如果是銀行家，你可以去死！

1771
01:47:10,174 --> 01:47:12,592
我們可能談不攏    -你的底線是多少？

1772
01:47:12,593 --> 01:47:15,262
也幫我弄個一億吧

1773
01:47:15,263 --> 01:47:17,013
我們很難取得共識

1774
01:47:17,014 --> 01:47:19,734
如果你沒興趣，你就會掛電話

1775
01:47:21,769 --> 01:47:23,654
我是這麼想的

1776
01:47:24,105 --> 01:47:26,407
九千萬    -七千萬

1777
01:47:27,442 --> 01:47:29,192
八千五百萬

1778
01:47:29,193 --> 01:47:31,412
七千八百萬    -八千四百萬

1779
01:47:32,363 --> 01:47:34,665
七千八百萬    -八千四百萬

1780
01:47:36,159 --> 01:47:37,752
我是貝瑞醫生

1781
01:47:38,035 --> 01:47:41,172
看來金融部門就要崩盤了

1782
01:47:41,873 --> 01:47:44,133
我們開始賣吧

1783
01:47:44,208 --> 01:47:46,343
有13億

1784
01:47:47,545 --> 01:47:49,680
我等你

1785
01:47:50,715 --> 01:47:52,350
"親愛的羅倫斯"

1786
01:47:52,383 --> 01:47:56,187
"你在傳人基金的總收益4.89億"

1787
01:47:56,220 --> 01:48:00,691
"已匯入你的帳戶"

1788
01:48:02,894 --> 01:48:05,196
"不客氣"

1789
01:48:05,563 --> 01:48:09,492
"受款人：賈德佛奈特，四千七百萬"

1790
01:48:13,196 --> 01:48:14,997
我是對的

1791
01:48:15,531 --> 01:48:18,334
兩年來忍受那些狗屁倒灶

1792
01:48:18,409 --> 01:48:20,669
但我是對的

1793
01:48:20,703 --> 01:48:22,713
大家都錯了

1794
01:48:23,372 --> 01:48:26,842
我還拿到紅利獎金，告我啊

1795
01:48:27,210 --> 01:48:28,552
你看吧

1796
01:48:28,711 --> 01:48:34,016
我拿到很多錢，我很清楚你在評斷我

1797
01:48:34,550 --> 01:48:38,854
但我從來不以英雄自居

1798
01:48:39,013 --> 01:48:41,857
班，怎麼樣？

1799
01:48:44,852 --> 01:48:46,487
我沒聽清楚

1800
01:48:46,604 --> 01:48:49,031
八千萬

1801
01:48:49,065 --> 01:48:50,941
八千萬，好價錢吧？

1802
01:48:50,942 --> 01:48:55,704
八千萬太棒了，班，謝謝你

1803
01:48:55,738 --> 01:48:59,416
大多賣給瑞銀，算你們好運，法國…

1804
01:48:59,575 --> 01:49:01,201
最大的銀行今天凍結了

1805
01:49:01,202 --> 01:49:02,911
消費者貨幣市場帳戶

1806
01:49:02,912 --> 01:49:04,246
這也衝擊到歐洲

1807
01:49:04,247 --> 01:49:07,624
希臘和冰島垮了，西班牙岌岌可危

1808
01:49:07,625 --> 01:49:09,426
你是說真的？

1809
01:49:09,627 --> 01:49:11,711
你回國打電話給我們

1810
01:49:11,712 --> 01:49:13,255
掛電話之前

1811
01:49:13,256 --> 01:49:15,432
我還有個問題

1812
01:49:18,052 --> 01:49:20,437
你為什麼要幫我們？

1813
01:49:21,097 --> 01:49:23,399
你其實沒有義務

1814
01:49:23,432 --> 01:49:27,403
謝謝你，但我想知道原因

1815
01:49:27,979 --> 01:49:31,240
你們說想變有錢，現在夢想成真了

1816
01:49:35,319 --> 01:49:37,454
"2008年3月14日"

1817
01:49:38,447 --> 01:49:42,158
房市和銀行持續大失血，只有…

1818
01:49:42,159 --> 01:49:45,296
馬克鮑恩遲遲不肯賣空

1819
01:49:48,291 --> 01:49:51,093
所以當他很高興能被邀請在會議上

1820
01:49:51,127 --> 01:49:55,005
跟知名的樂觀投資人布魯斯米勒打對臺

1821
01:49:55,006 --> 01:49:57,966
他們兩人辯論後，葛林斯潘…

1822
01:49:57,967 --> 01:50:01,103
整場危機的罪魁禍首之一也會發言

1823
01:50:01,137 --> 01:50:04,940
馬克辦公室的人都來了，他還邀請朋友

1824
01:50:05,641 --> 01:50:08,944
這相當於拳王阿里和喬治福爾曼的對決

1825
01:50:08,978 --> 01:50:11,322
現實主義者槓上蠢蛋

1826
01:50:11,355 --> 01:50:15,451
太精采了，相信我，真的有這場辯論

1827
01:50:17,820 --> 01:50:19,321
"貝爾斯登每股47美元"

1828
01:50:19,322 --> 01:50:23,459
各位請熱烈歡迎…

1829
01:50:23,492 --> 01:50:27,796
布魯斯米勒和馬克鮑恩

1830
01:50:44,221 --> 01:50:46,190
好戲來了

1831
01:50:47,016 --> 01:50:52,154
貝爾斯登剛從摩根銀行獲得貸款

1832
01:50:52,188 --> 01:50:55,398
我們會等著看市場的反應，但…

1833
01:50:55,399 --> 01:50:58,860
大家對貝爾斯登的疑慮會降低一些

1834
01:50:58,861 --> 01:51:03,666
你不會賣掉兩億的貝爾斯登股票吧

1835
01:51:03,699 --> 01:51:07,503
現在這個時候，我還想買進更多股票

1836
01:51:08,704 --> 01:51:12,508
反方立場，歡迎鮑恩先生

1837
01:51:14,585 --> 01:51:17,012
我要站起來說

1838
01:51:19,548 --> 01:51:21,392
大家好

1839
01:51:21,425 --> 01:51:24,186
我公司的主張很簡單

1840
01:51:24,220 --> 01:51:27,889
華爾街把路易斯房貸債券的概念

1841
01:51:27,890 --> 01:51:32,695
變成結合詐欺和愚蠢的原子彈

1842
01:51:32,728 --> 01:51:35,605
正在摧毀我們的全球經濟

1843
01:51:35,606 --> 01:51:37,574
你怎麼感覺到的？

1844
01:51:38,109 --> 01:51:42,538
很慶幸你還有幽默感，我是你就不會

1845
01:51:42,571 --> 01:51:46,208
認識我的人都知道

1846
01:51:46,242 --> 01:51:49,244
我總是勇於指出別人的錯誤

1847
01:51:49,245 --> 01:51:52,372
貝爾斯登否認償債能力的問題

1848
01:51:52,373 --> 01:51:53,540
"貝爾斯登每股39美元"

1849
01:51:53,541 --> 01:51:56,093
天哪，跌到39了！

1850
01:51:57,920 --> 01:52:00,180
美國正處於詐欺的時代

1851
01:52:00,464 --> 01:52:03,225
銀行業和政府

1852
01:52:03,592 --> 01:52:06,428
教育界，宗教界，食安

1853
01:52:06,429 --> 01:52:08,397
甚至棒球都在騙

1854
01:52:08,597 --> 01:52:11,266
我批評的不是…

1855
01:52:11,267 --> 01:52:15,937
欺騙的不道德或惡毒

1856
01:52:15,938 --> 01:52:20,275
而是一萬五千年來欺騙和短視近利

1857
01:52:20,276 --> 01:52:24,747
永遠都是行不通的

1858
01:52:24,780 --> 01:52:26,415
"貝爾斯登每股37美元"

1859
01:52:26,449 --> 01:52:29,084
遲早會東窗事發，鋃鐺入獄

1860
01:52:29,118 --> 01:52:30,660
股價一直跌

1861
01:52:30,661 --> 01:52:33,255
我們什麼時候才會記取教訓？

1862
01:52:37,126 --> 01:52:39,928
我以為人類還有一點良知

1863
01:52:39,962 --> 01:52:45,100
但其實沒有，我不會因此覺得自己高尚

1864
01:52:45,134 --> 01:52:47,844
我只是覺得…悲哀

1865
01:52:47,845 --> 01:52:50,430
每次按重新整理，股價就掉一些

1866
01:52:50,431 --> 01:52:51,848
"貝爾斯登每股35美元"

1867
01:52:51,849 --> 01:52:53,808
我當然喜歡看著…

1868
01:52:53,809 --> 01:52:58,781
自大又愚蠢的華爾街大鱷吃鱉

1869
01:52:59,315 --> 01:53:02,618
我只知道到頭來

1870
01:53:02,985 --> 01:53:08,290
收拾爛攤子的人都是老百姓

1871
01:53:08,657 --> 01:53:11,126
屢試不爽

1872
01:53:11,160 --> 01:53:13,003
32    -沒救了

1873
01:53:13,496 --> 01:53:15,798
這是我的看法，謝謝你們

1874
01:53:16,832 --> 01:53:18,374
他還真敢在人家地盤嗆聲

1875
01:53:18,375 --> 01:53:20,677
米勒先生想要回應嗎？

1876
01:53:21,337 --> 01:53:25,140
有一點，綜觀華爾街的歷史

1877
01:53:25,174 --> 01:53:29,812
除非投資銀行涉案否則不會關門

1878
01:53:29,845 --> 01:53:33,649
所以我相信貝爾斯登不會倒

1879
01:53:33,682 --> 01:53:35,984
米勒先生，我有問題

1880
01:53:36,185 --> 01:53:38,019
從你談話到現在

1881
01:53:38,020 --> 01:53:42,565
貝爾斯登股票大跌38％，你還要進場嗎？

1882
01:53:42,566 --> 01:53:46,995
我當然會進場，為什麼不呢？

1883
01:53:47,154 --> 01:53:48,455
爆了

1884
01:53:51,408 --> 01:53:52,992
不會吧

1885
01:53:52,993 --> 01:53:54,244
"貝爾斯登每股29美元"

1886
01:53:54,245 --> 01:53:58,340
我們第一部分簡報到此結束

1887
01:53:58,374 --> 01:54:03,086
接下來還有傳奇人物前聯準會主席

1888
01:54:03,087 --> 01:54:05,180
葛林斯潘會到場

1889
01:54:05,214 --> 01:54:06,849
各位？

1890
01:54:16,267 --> 01:54:21,572
"貝爾斯登和全美房貸銀行接連垮臺"

1891
01:54:21,605 --> 01:54:24,574
"現在輪到雷曼兄弟"

1892
01:54:24,608 --> 01:54:29,538
華爾街巨人雷曼兄弟的股票跌到谷底

1893
01:54:29,572 --> 01:54:31,573
銀行倒閉

1894
01:54:31,574 --> 01:54:33,074
"2008年9月15日"

1895
01:54:33,075 --> 01:54:38,213
接連著幾個月世界經濟的動盪和恐慌

1896
01:54:38,247 --> 01:54:40,257
我想進去看看

1897
01:54:40,749 --> 01:54:42,384
怎麼進去？

1898
01:54:42,793 --> 01:54:43,927
跟我來

1899
01:54:44,628 --> 01:54:47,931
我的手機還在辦公室，但員工證丟了

1900
01:54:47,965 --> 01:54:49,632
可以借我員工證嗎？

1901
01:54:49,633 --> 01:54:52,227
我不在乎，儘管拿去用

1902
01:54:53,137 --> 01:54:54,772
"雷曼兄弟"

1903
01:54:59,768 --> 01:55:03,438
直接去搭車，不要跟媒體說話

1904
01:55:03,439 --> 01:55:07,075
我工作18年就這樣離開，好極了！

1905
01:55:07,109 --> 01:55:09,944
我會跟媒體大爆料

1906
01:55:09,945 --> 01:55:12,581
別跟媒體說話

1907
01:55:12,615 --> 01:55:16,126
直接去搭車，別跟…

1908
01:55:18,329 --> 01:55:22,090
想去外面吃晚餐嗎？有間古巴餐廳

1909
01:55:22,124 --> 01:55:24,426
開在下東城

1910
01:55:24,460 --> 01:55:26,428
真的？    -真的

1911
01:55:26,629 --> 01:55:28,171
就我們兩個？

1912
01:55:28,172 --> 01:55:29,839
對，或是其他人

1913
01:55:29,840 --> 01:55:31,475
聽起來不錯

1914
01:55:31,675 --> 01:55:33,268
終於打來了

1915
01:55:33,344 --> 01:55:34,969
馬克

1916
01:55:34,970 --> 01:55:40,275
血流成河，摩根股票攔腰斬，自由落體

1917
01:55:40,309 --> 01:55:43,612
客戶都想把錢抽走

1918
01:55:43,646 --> 01:55:47,449
再不行動就來不及了，該賣了

1919
01:55:50,319 --> 01:55:51,787
馬克

1920
01:55:52,863 --> 01:55:54,331
聽到沒？

1921
01:55:54,365 --> 01:55:56,124
語音留言信箱

1922
01:55:56,158 --> 01:55:59,169
你有15則訊息

1923
01:56:00,162 --> 01:56:04,633
麥可，我無法連絡你，盡快回電

1924
01:56:05,668 --> 01:56:08,711
我是傑克，你還買股票嗎？

1925
01:56:08,712 --> 01:56:11,974
股價創新低，太扯了！

1926
01:56:12,007 --> 01:56:14,643
我在約會網站遇到我老婆

1927
01:56:14,677 --> 01:56:16,311
我的個人檔案寫著…

1928
01:56:16,345 --> 01:56:21,149
我是只有單眼的醫學院學生，舉止怪異

1929
01:56:21,183 --> 01:56:25,028
還背著14.5萬助學貸款

1930
01:56:25,062 --> 01:56:28,365
她回"你就是我想找的人"

1931
01:56:29,191 --> 01:56:31,159
她是說我為人誠實

1932
01:56:31,193 --> 01:56:33,027
所以我就老實說了

1933
01:56:33,028 --> 01:56:37,240
房市危機反而是賺錢的大好機會

1934
01:56:37,241 --> 01:56:40,335
我對賺錢有點改觀了

1935
01:56:40,369 --> 01:56:43,714
這個產業扼殺了老百姓基本的生活

1936
01:56:43,747 --> 01:56:48,510
那些原本跟金融業毫無瓜葛的東西

1937
01:56:50,379 --> 01:56:52,681
兩年來我的內心

1938
01:56:53,382 --> 01:56:56,059
一直都很焦慮

1939
01:56:56,093 --> 01:56:58,687
我所尊敬的人

1940
01:56:58,887 --> 01:57:01,690
再也不跟我說話

1941
01:57:01,724 --> 01:57:03,859
除非透過律師

1942
01:57:07,229 --> 01:57:08,905
人們…

1943
01:57:09,398 --> 01:57:13,368
需要權威機構來評等，但…

1944
01:57:13,402 --> 01:57:15,037
"邁阿密戴德縣就業博覽會"

1945
01:57:15,070 --> 01:57:19,041
他們不根據事實和結果來選擇權威機構

1946
01:57:19,074 --> 01:57:23,786
而是光靠權威和熟悉感來做選擇

1947
01:57:23,787 --> 01:57:26,247
而我不是…

1948
01:57:26,248 --> 01:57:29,760
我從來都不會讓人覺得熟悉

1949
01:57:31,128 --> 01:57:32,429
所以…

1950
01:57:33,255 --> 01:57:36,591
我總算痛苦地領悟到

1951
01:57:36,592 --> 01:57:40,136
我必須結束這個避險基金

1952
01:57:40,137 --> 01:57:42,731
麥可貝瑞敬上

1953
01:58:02,284 --> 01:58:04,795
"傳人避險基金 +489％"

1954
01:58:09,166 --> 01:58:13,095
"總收益26.9億美元"

1955
01:58:42,157 --> 01:58:44,501
這跟我的想像不一樣

1956
01:58:46,203 --> 01:58:48,797
不然你以為怎樣？    -我不知道

1957
01:58:50,374 --> 01:58:52,175
像大人一樣

1958
01:58:55,838 --> 01:58:57,639
馬克，你在嗎？

1959
01:59:00,008 --> 01:59:01,509
馬克？

1960
01:59:01,510 --> 01:59:04,688
保爾森和柏南奇剛離開白宮

1961
01:59:09,726 --> 01:59:12,195
政府會有紓困措施

1962
01:59:13,522 --> 01:59:17,200
他們別無選擇吧？

1963
01:59:17,234 --> 01:59:18,484
否則貨幣證券市場會崩盤

1964
01:59:18,485 --> 01:59:19,902
他們早料到會這樣

1965
01:59:19,903 --> 01:59:23,364
ATM也會領不到錢，政府不能坐視不管

1966
01:59:23,365 --> 01:59:25,741
他們早料到納稅人不會冷眼旁觀

1967
01:59:25,742 --> 01:59:28,369
他們不是白癡，他們只是冷漠

1968
01:59:28,370 --> 01:59:30,839
因為他們都是他媽的騙子

1969
01:59:32,416 --> 01:59:34,885
但至少有些人會去坐牢

1970
01:59:36,211 --> 01:59:39,681
對吧？他們必須重整那些銀行

1971
01:59:40,549 --> 01:59:42,049
高獲利的時代終結了

1972
01:59:42,050 --> 01:59:45,020
我不知道，溫尼

1973
01:59:47,389 --> 01:59:51,026
我感覺再過幾年人們又會做出

1974
01:59:51,059 --> 01:59:54,362
經濟崩盤時常做的事情

1975
01:59:54,396 --> 01:59:57,899
怪那些移民和窮人

1976
01:59:57,900 --> 01:59:59,409
但馬克錯了

1977
02:00:00,360 --> 02:00:05,281
後來有無數銀行家和信評機構人員坐牢

1978
02:00:05,282 --> 02:00:07,533
證管會進行全面的改革

1979
02:00:07,534 --> 02:00:10,953
國會被迫重整大銀行

1980
02:00:10,954 --> 02:00:13,590
管制房貸和衍生性金融商品

1981
02:00:17,794 --> 02:00:19,378
開玩笑的

1982
02:00:19,379 --> 02:00:21,964
銀行拿著美國老百姓的錢

1983
02:00:21,965 --> 02:00:26,469
付給自己高額紅利並遊說國會取消改革

1984
02:00:26,470 --> 02:00:31,274
接著把矛頭指向移民，窮人甚至老師

1985
02:00:32,309 --> 02:00:36,279
最後只有一個銀行家坐牢

1986
02:00:36,313 --> 02:00:40,283
這個可憐的笨蛋，瑞士信貸的薩拉傑丁

1987
02:00:40,317 --> 02:00:42,953
他隱瞞幾十億的房貸債券損失

1988
02:00:42,986 --> 02:00:46,289
這比起大銀行全盛時期的勾當差多了

1989
02:00:47,616 --> 02:00:49,918
馬克，可以賣了嗎？

1990
02:00:51,286 --> 02:00:55,924
尖端基金差不多會賺10億，你會有2億

1991
02:00:56,792 --> 02:00:59,302
只要我們賣了

1992
02:00:59,795 --> 02:01:03,139
我們就跟他們一樣了

1993
02:01:03,173 --> 02:01:05,800
我們不是壞人，我們沒有…

1994
02:01:05,801 --> 02:01:10,012
詐欺老百姓或利用他們的買房夢

1995
02:01:10,013 --> 02:01:11,648
但他們有

1996
02:01:12,307 --> 02:01:14,651
現在我們要好好懲罰他們

1997
02:01:19,815 --> 02:01:22,117
10億

1998
02:01:23,485 --> 02:01:27,956
但要先解除合約，否則利潤會化為烏有

1999
02:01:28,156 --> 02:01:31,293
再不行動就太遲了

2000
02:01:40,168 --> 02:01:41,845
好吧

2001
02:01:45,340 --> 02:01:47,017
全賣了

2002
02:01:53,890 --> 02:01:57,268
"當情勢
回歸平靜…"

2003
02:01:57,269 --> 02:01:59,895
"五兆美元退休金"

2004
02:01:59,896 --> 02:02:02,315
"房產價值，退休福利計畫，存款"

2005
02:02:02,316 --> 02:02:03,983
"和債券全部化為烏有"

2006
02:02:03,984 --> 02:02:06,736
"八百萬人失業"

2007
02:02:06,737 --> 02:02:09,447
"六百萬人無家可歸"

2008
02:02:09,448 --> 02:02:12,709
"這只是美國的數字"

2009
02:02:14,369 --> 02:02:16,579
"馬克鮑恩的老婆辛西亞說…"

2010
02:02:16,580 --> 02:02:20,541
"經濟崩盤後
馬克變隨和了"

2011
02:02:20,542 --> 02:02:24,003
"他再也不說「我早就告訴過你」"

2012
02:02:24,004 --> 02:02:29,300
"丹尼，溫尼和波特還在…
曼哈頓管理基金"

2013
02:02:29,301 --> 02:02:33,980
"因為那裡有一家Nobu鐵板燒"

2014
02:02:35,140 --> 02:02:37,558
"查理蓋勒和傑米希普利"

2015
02:02:37,559 --> 02:02:40,227
"想告信評機構"

2016
02:02:40,228 --> 02:02:43,439
"卻被律師事務所嘲笑"

2017
02:02:43,440 --> 02:02:45,649
"傑米依然管理布朗菲爾德基金"

2018
02:02:45,650 --> 02:02:47,485
"但查理離開紐約後"

2019
02:02:47,486 --> 02:02:49,612
"定居夏綠蒂成家"

2020
02:02:49,613 --> 02:02:52,281
"班里克特跟老婆住在"

2021
02:02:52,282 --> 02:02:54,116
"一個大果園"

2022
02:02:54,117 --> 02:02:57,003
"擁有大量的種子"

2023
02:02:58,747 --> 02:03:01,791
"麥可貝瑞數次
連絡政府"

2024
02:03:01,792 --> 02:03:04,543
"想知道…"

2025
02:03:04,544 --> 02:03:07,380
"政府好不好奇
他如何"

2026
02:03:07,381 --> 02:03:09,298
"未卜先知"

2027
02:03:09,299 --> 02:03:11,634
"但沒有人回電給他"

2028
02:03:11,635 --> 02:03:13,928
"卻遭到聯邦調查局稽查"

2029
02:03:13,929 --> 02:03:16,055
"並訊問四次"

2030
02:03:16,056 --> 02:03:18,599
"他現在還有在做"

2031
02:03:18,600 --> 02:03:20,976
"小額原物料股投資"

2032
02:03:20,977 --> 02:03:25,490
"…水"

2033
02:03:27,067 --> 02:03:29,402
"2015年幾個大銀行"

2034
02:03:29,403 --> 02:03:32,613
"開始販售"

2035
02:03:32,614 --> 02:03:36,033
"所謂的「特製分級產品」"

2036
02:03:36,034 --> 02:03:39,995
"根據彭博新聞報導"

2037
02:03:39,996 --> 02:03:44,217
"其實是CDO的新瓶裝舊酒"

2038
02:10:12,098 --> 02:10:14,399
Mandarin Traditional